Прогнозная цена акций Газпром нефти составляет $5,1
Во вторник, 29 мая, «Газпром нефть» представит отчетность за 1к18 по МСФО.
Несмотря на умеренные операционные показатели, мы ожидаем относительно хорошие финансовые результаты в основном за счет благоприятной макроэкономической конъюнктуры – по нашим расчетам, EBITDA должна вырасти приблизительно на 5% к/к, чему способствует сокращение убытков по курсовым разницам и прочих убытков. Заметной реакции рынка на публикацию результатов мы не ожидаем, поэтому в отношении акций компании подтверждаем рекомендацию «держать» и прогнозную цену 5,10 долл., что предполагает полную доходность на уровне -2%.
Благоприятная макроэкономическая конъюнктура, умеренные операционные показатели. По нашему мнению, позитивный эффект от улучшения макроэкономической конъюнктуры (цена Urals за период поднялась на 4,1 долл./барр.) будет почти полностью нейтрализован снижением добычи на 1,7% до 12 млн т, и переработки на 1,3%, а также неблагоприятными тенденциями на российском рынке нефтепродуктов. Мы прогнозируем рост общей выручки за отчетный период приблизительно на 1% до 9,5 млрд долл.
Рост EBITDA. Мы полагаем, что затраты в 1к18 росли медленнее выручки, чему способствовало сезонное сокращение коммерческих, общих и административных расходов (по нашей оценке, на 25% к/к) и снижение операционных затрат (на 6% ввиду уменьшения объемов производства и переработки). В итоге наш прогноз предполагает рост EBITDA приблизительно на 5% к/к, до 2,1 млрд долл. К тому же росту прибыли способствует сокращение убытков по курсовым разницам (до 29 млн долл. против 140 млн долл. в 4к17, по нашим расчетам). Мы прогнозируем рост чистой прибыли на 11% к/к, до 1,2 млрд долл. Это позитивный фактор для будущих дивидендов – хотя и недостаточный, чтобы сделать ставку на дивидендные выплаты, если они останутся на прежнем уровне. По нашим оценкам, в случае выплаты 25% чистой прибыли дивидендная доходность акций Газпром нефти за весь 2018 г. может составить около 4,4%. При капитальных затратах в 1,7 млрд долл. компания должна показать положительный свободный денежный поток в размере 0,4 млрд долл. (до изменений в оборотном капитале).
Макс Пчелкин, все странные траблы с бумагой начались после событий с трубой-это даже махинацией нельзя назвать???
Могло быть так, что биржа ставила бумаги на баланс без опубликования статистики т...
Tonikvzakone, По Фосагро — официально дивы за 4 кв никто не отменял, по отчетам получается — прибыль для акционеров за 4кв. 29 с копейками млн. это столько же как во 2м и 3кв 2023г вместе взятых, з...
В США произошел первый в текущем году крах банка: закрылся Republic First Bank «Банк Republic First, ведущий бизнес как Republic Bank, был сегодня закрыт департаментом по банкам и ценным бумагам штата...
В США произошел первый в текущем году крах банка: закрылся Republic First Bank «Банк Republic First, ведущий бизнес как Republic Bank, был сегодня закрыт департаментом по банкам и ценным бумагам штата...
Компания Yandex N.V. раскрыла число сотрудников международных стартапов, которые отходят ей в рамках сделки по продаже российских активов, то есть «Яндекса» и его проектов.
Всего за рубежом, сог...
Ждать осталось недолго. Импортозамещённый лайнер МС-21 скоро поднимется в небо
Заместитель гендиректора «Яковлева» Анатолий Гайданский рассказал, когда состоится первый полёт частично импортоз...