Рынок вновь под давлением? - Мои позиции в портфеле!

В этот раз решил попробовать написать полноценный обзор по рынку, тем более давно писал на смарт-лабе. Начну с индекса МосБиржи, в данный момент он находится в глобальном восходящем канале, который длится с 2014 г. С технической точки зрения индекс МосБиржи нарисовал двойную вершину на исторических максимумах, где подтвердил фигуру пробоем линии тренда на часовом графике. Далее на мой взгляд индекс может снизится до нижней границы канала к дневной линии тренда в район 2000-2100 пунктов. 

Почему такое может произойти, когда компании показывают сильные результаты и высокую дивидендную доходность, а рынок падает? Есть несколько причин, которые нужно помнить и учитывать при инвестировании и спекуляциях на российском фондовом рынке:

1. Наш рынок чаще всего коррелирует с ценами на нефть, это хорошо видно на графике ниже. 

На прошедшей неделе нефтяные котировки достигли нового максимума за последние 3,5 года — до отметки $80,5 за баррель на фоне опасения сокращения поставок на мировой рынок в результате возобновления санкций в отношении Ирана и Венесуэлы. На мой взгляд, в ценах на нефть присутствовала спекулятивная составляющая. В итоге цены на нефть не смогли закрепиться выше $80 за баррель и начали валиться на фоне ожиданий того, что ОПЕК решит нарастить нефтедобычу из-за опасений об уровне предложения сырья из Венесуэлы и Ирана.

Технически нефтяные котировки нарисовали двойную вершину от круглого уровня $80 за баррель, далее отбившись от него пробили часовую линию тренда. Учитывая фундаментальные факторы и технический сигнал цена на нефть могут снизиться до 70$ за баррель.

2. Геополитические риски. Существенным вопросом для инвесторов становится возможное принятие закона об уголовной ответственности за соблюдение антироссийских санкций — это грозит ускорить снижение иностранных инвестиций в РФ. Из-за них зарубежные инвесторы и фонды продают акции, несмотря на результаты компаний. За неделю зарубежные игроки продали бумаг на $250 млн, за две недели на $410 млн, а с конца апреля — почти на $1 млрд. За период с 17 по 23 мая отток капитала ускорился почти вдвое и стал рекордным с февраля 2017 г. 

Что делать в таких ситуациях на рынке? — покупать валюту, экспортёров, ОФЗ. Затем когда коррекция закончится, всем выплатят дивиденды, у инвесторов появятся свободные денежные средства, они начнут покупать акции, тем самым толкнут рынок вверх. Например, как в 2017 г.

Исходя из вышеперечисленного, я продал некоторые акции и увечил доли в других, теперь подробнее:

Сбербанк-п: 22 мая 2018 г. продал «префы» по 198 руб. в связи с тем, что если западные инвесторы будут продолжать распродавать наши акции — они могут снижаться быстрее, чем другие несмотря на хорошие финансовые показатели. Почему именно Сбербанк? — потому что доля нерезидентов в акциях сбербанка составляет 40%. Акции позволили заработать 8,2% за 34 дня.

МТС: Компания опубликовала финансовые показатели за I кв. 2018 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 3,1% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года — до 107,9 млрд руб., показатель OIBDA составил 52,1 млрд руб., увеличившись на 24,6%. Чистая прибыль за I кв. 2018 г. увеличилась на 23,6% к аналогичному периоду 2017 г. — до 15,4 млрд руб. Несмотря на позитивную отчётность 23 мая 2018 г. продал акции по 292 руб. после того, как компания сообщила, что капвложения МТС на 2018-2019 годы составят порядка 160 млрд руб. Затраты на хранение данных в рамках так называемого «закона Яровой» составят около 60 млрд руб. в течение 5 лет. Акции позволили заработать почти 2,5% за 35 дней.

Мосэнерго: Продал акции 23 мая 2018 г. по 2,67 руб. Акции позволили заработать почти 7% за 36 дней. Компания по прежнему остаётся одной из самых дешёвых на рынке, но в связи с тем, что я ожидаю снижения рынка — зафиксировал прибыль.

ФосАгро: 22 мая 2018 г. увеличил долю акций в портфеле до 10%, купив на проливе по 2275 руб. Возможно причина падения котировок была в прекращении отгрузки удобрений на Украину. Гендиректор «Фосагро» Андрей Гурьев считает, что действия Украины не несут негативных последствий для компании. Она сможет быстро переориентировать этот объем на рынки России и других стран. Не забываем, рублёвые цены на удобрения выросли чем на 20%. Соответственно первое полугодие для ФосАгро будет ударным! 

ЛСР: На освободившиеся деньги от продажи МосЭнерго и Сбербанка увеличил долю акций в портфеле до 10%, купив 23 мая 2018 г. по 810 руб. Про данную компанию я многое писал, информацию можете найти по хэштэгам #ЛСР. Технически акции ЛСР отбились от недельной линии тренда, где сформировалась отличная точка для входа. 

МРСК ЦП: 25.05.2018 увеличил долю акций в портфеле до 10%, купив по 0,3485 руб. На дневном графике сформировался «ретест», после чего я докупил акций. Подробнее о МРСК ЦП я писал раньше, смотрите по хэштегу #Портфель@passiveinvests 

Покупка доллара: 25.05.2018 купил на 15% от портфеля долларов, через фьючерс Si-6.18 из-за встроенного плеча. Ранее я того не выкладывал в группу и редко во что-то инвестирую, кроме акций. Почему я решил купить долларов? — есть несколько причин:

1.На таком рынке надо как то зарабатывать)

2.Цены на нефть будут снижаться, соответственно будет слабеть российский рубль.

3.Зарубежные инвесторы уходят с рынка, конвертируются в доллары.

4. Также рубль несёт существенные потери на фоне распродаж ЕМ-валют в пользу доллара после роста доходности госбумаг США.

5. Технический сигнал: пробой часовой линии тренда.

Ниже представлен мой портфель с открытыми и закрытыми позициями с начала введения блога:

P.S.: Дорогие читатели, плюсуйте, комментируйте! Буду и дальше стараться для вас! 

**Копирование данного материала без согласования с автором запрещено.

***Другие обзоры и идеи: Здесь!