Теряет ли маркетмейкер деньги?

Неоднократно наблюдал такую картину. Просаживаю сильно цену инструмента на критическую величину, которая явно не входит в планы маркетмейкера. Сразу после этого начинаются стремительные сделки для возвращения «нужного» уровня. Особенно это заметно в малоликвидных фьючерсах с огромными спрэдами.

Интересно было бы услышать мнение сведущих относительно вот какого факта.

Теряет ли маркетмейкер денежные средства на подобных операциях или у него всегда имеется возможность бесплатно «нарисовать» нужные сделки для выравнивания рыночной ситуации в инструменте?

COREz

105

15 876

с 3 сентября 2016

32 Комментария

Daytrader
16 мая 2018, 21:26
не обязательно мм, корреляционные боты срабатывают
+2
Александр (sm)
16 мая 2018, 21:30
и в каких это инструментах Вы над маркетосом глумитесь?
+5
- COREz
  16 мая 2018, 21:36
  Александр (sm), например, вечерняя сессия на фьючерсе Северстали.
  +2
  - Александр (sm)
    16 мая 2018, 21:47
    COREz, понятно.
    +3
  - Oleg Only Algo
    16 мая 2018, 22:16
    COREz, ахахах
    +1
Spekyl
16 мая 2018, 21:40
скорее всего ты даже до заявок ММ не добираешься. Его интересуют реально большие отклонения. А цену выправляют арбитражеры....

+1
Евгений Ворончихин
16 мая 2018, 21:53
В большинстве случаем ММ теряет деньги на бирже, но зарабатывает кэшбэке от биржи.
+3
- Игорь Васильев
  17 мая 2018, 01:26
  Евгений Ворончихин, добрый день.
  Есть статистика какая-либо и насколько проверенная информация ?
  Спасибо
  0
  - f0xtr0t
    17 мая 2018, 07:43
    Игорь Васильев, да сболтнул он, а подтвердить нечем
    0
  - Евгений Ворончихин
    17 мая 2018, 09:56
    Игорь Васильев, инфа из первых уст маркетмейкеров
    0
bocha
16 мая 2018, 22:02
Плюсанул. Мне тоже интересно :)
0
Андрей К
16 мая 2018, 22:05
когда вы просаживаете цену фьюча, на место ее возвращает арбитраж.
0
- Crogall
  17 мая 2018, 06:25
  Андрей К, что это означает, возвращает арбитраж
  0
  - f0xtr0t
    17 мая 2018, 07:51
    Иван Боженков, если цена фьючерса падает (рассматриваем только наш случай, когда фьюч льет какой-нить сам себе кукл :), типа автора топика), арбитражер продает акции и покупает фьюч, так он делает пока цена не вернется к безарбитражному уровню.
    +1
    - Crogall
      17 мая 2018, 09:54
      f0xtr0t, благодарю
      0
    - COREz
      17 мая 2018, 12:16
      f0xtr0t, фьюч Северстали дал для примера понимания ситуации и низкой ликвидности. Не принципиально.
      0
    - COREz
      17 мая 2018, 12:17
      f0xtr0t, если я прогибаю допустим акции Автоваза, которые не имеют контрактов на Фортсе. Что в таком случае происходит?
      0
      - f0xtr0t
        17 мая 2018, 14:49
        Error: Object not found, обычно хеджируют на коррелирующих рынках
        0
        COREz
        17 мая 2018, 14:52
        f0xtr0t, сдаётся мне это просто фантазия. Нет достаточной ликвидности на всех рынках и во всех инструментах, чтобы оперативно реагировать на критические движения в котировках. Кроме того «великий уравнитель» должен тогда в своём запасе иметь огромное количество всех инструментов и денежных средств. Думаю в реальности дела у этих скажем так «художников» обстоят намного проще.
        0
        f0xtr0t
        17 мая 2018, 14:56
        Error: Object not found, при критических движениях мм убирает свои котировки с одной стороны, т.е. туда куда двиг.
        и вообще мм не обязан сидеть в стакане 100% времени.
        0
  - Андрей К
    17 мая 2018, 09:29
    Иван Боженков, цена фьюча полностью зависит от цены базового актива. Если кто то цену фьюча отклонил, скоростные роботы быстро своими сделками возвращают ее обратно
    0
    - Crogall
      17 мая 2018, 09:53
      Андрей К, благодарю
      0
    - COREz
      17 мая 2018, 12:18
      Андрей К, в чём выгода «скоростных роботов»? Никто себе в убыток ведь не будет работать.
      0
- COREz
  17 мая 2018, 12:15
  Андрей К, и в чём выгода арбитража?
  0
  - Андрей К
    17 мая 2018, 12:16
    COREz, схлопывание разницы отклонения фьюча.
    0
SMT
16 мая 2018, 22:58
Касательно вечерки на фьючи на акции.
На предторговой на ММВБ маркетмейкер, как правило, перекроет позу и получит арбитражную разницу. Маркетмейкеры на фьючах все по совместительству арбитражеры.
И объем заявок и цены рассчитываются и тестируются, исходя из истории заявок и сделок срочки и спота.
+1
- COREz
  17 мая 2018, 12:19
  SuperMegaTrader, если я прогибаю допустим акции Автоваза, которые не имеют контрактов на Фортсе. Что в таком случае происходит?
  0
  - SMT
    17 мая 2018, 15:01
    Error: Object not found, в этом случае можно и наказать маркетмейкера, но в таких бумагах выраженных крупных маркетмейкеров нету, а если бы были — то им бы быстро пришла хана. Нету — потому что всех таких «умных» размотали)
    0
RomanAndreev
16 мая 2018, 23:29
теряет, но редко. На фьючах северстали и прочих неликвидах его нет, поскольку риски потерь велики слишком. Задача ММ — давть ликвидность на двух концах в определенном спреде, двигаясь за рынком. Поскольку большая часть рынка — шум, ММ нормально зарабатывает на скачках от его бидов к оферам, увеличивая ликвидность на концах, где идет явный перекос баланса. Как только начинается резкая движуха, ММ обычно убирает свои заявки на конце, противоположном движению и снова выставляет, когда рынок устаканится. Но его могут и подловить, налив по самое нехочу. Если перекос исправить не удается, часть затрат (или все) ему может компенсировать организатор торгов, если это оговорено в договоре. Но лосит ММ нечасто, ибо
а. сейчас почти у всех есть норм софт, быстро реагирующий на начало резких движений и делающий, если нужно, арбитраж либо на производном либо на коррелирующем рынках
б. ММ тоже стали понимать механизмы движеньеобразования и иногда подталкивают рынок в нужную им сторону, нарушая законы о манипуляциях. Но кто ж ему предъявит.
+8
- Активный Инвестор
  17 мая 2018, 00:09
  RomanAndreev,
  подталкивают рынок в нужную им сторону, нарушая законы о манипуляциях. Но кто ж ему предъявит.
  не нарушает, по фз 224 ему все разрешено
  0
- COREz
  17 мая 2018, 12:22
  RomanAndreev, вот и мне видится ситуация, в которой маркетмейкер имеет неограниченные полномочия и лимиты на воздействие и противодействие. При этом он не оперирует реальными средствами и активами. Всё «рисуется» исключительно в интересах общего функционала биржи. Что само по себе уже ущемляет возможности трейдеров «вне системы».
  0
✔️AlgoDevil
17 мая 2018, 01:18
пускают эти мм начнут евро к доллару откупать, а то там проседает не по дням, а по часам… что аж волосы дыбом встали"!
0