Усиленные Инвестиции
Усиленные Инвестиции личный блог
06 мая 2018, 00:22

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 28 апреля - 4 мая 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:

 

  • КузТК взлетела на 12.3%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.3% и укрепления доллара. Позитивен рост цен на уголь в Австралии. Негативно снижение цен на уголь в Европе и России, рост ставок аренды на полувагоны. Целевая цена выросла на 12%, а потенциал роста не изменился.
  • ММК подешевел на 3.2%. Позитивен рост цен на плоский прокат в Китае. Негативны снижение экспортных цен на плоский прокат и рост цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Целевая цена выросла на 1.3%, а потенциал роста увеличился на 4.7%. Власти Бразилии сообщили, что США прервали переговоры об отмене пошлин на сталь и алюминий2. Президент США Дональд Трамп подписал документ, согласно которому введение пошлин на сталь и алюминий для ЕС, Мексики и Канады откладывается на месяц — с 1 мая до 1 июня этого года3. По результатам двусторонних переговоров Аргентина и Австралия были освобождены от действия американских тарифов на импорт стали и алюминия в размере соответственно 25 и 10% в обмен на квоты 4.
  • Протек обвалился на 5.3% на фоне укрепления доллара. Совет директоров Протека предложил не выплачивать финальные дивиденды за 2017 год5, мы оцениваем новость нейтрально из-за исторически нерегулярных выплат Протека (к тому же за 9м17 Протек выплатил промежуточные дивиденды). Мы немного нарастили позиции в компании на просадке.
  • Мы уточнили модель Полюса, немного скорректировав прогноз цен на золото в сторону понижения из-за близости цен к максимумам за последние годы. Позитивно для компании укрепление доллара, негативно снижение цен на золото. Целевая цена в итоге снизилась на 4%. Мы нарастили позиции на просадке. Goldman Sachs возобновил анализ GDR Полюса с рекомендацией «покупать», установив  целевую цену в размере 53 доллара за GDR6, что на 70% превышает текущую цену.
  • Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 2.1% на фоне укрепления доллара. Для компании позитивен рост цен на мазут в ЕС и на бензин России. Негативно снижение цен на нефть, цен на бензин и дизельное топливо в ЕС. Целевая цена выросла на 3%, а потенциал роста увеличился на 1%. По оценкам аналитиков Сбербанка прибыль за 2кв18 может составить почти $3.5 млрд., что обсуловит еще 2 руб. (6.4% от текущей цены) дивидендов на акцию, а если цены на нефть и курс рубля останутся на текущих уровнях до конца года, то, дивидендная доходность префов Сургутнефтегаза превысит 13%7. Суммарная рекомендуемая доля в акциях увеличилась из-за роста потенциалов.

1Изменения цен здесь приводятся от цен утра субботы прошлой недели (10:25) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).

2tass.ru/ekonomika/5172631

3www.vedomosti.ru/business/news/2018/05/02/768352-tramp-otlozhil-vvedenie

4www.metalinfo.ru/ru/news/101844/

5 fomag.ru/news-streem/protek_ne_planiruet_vyplachivat_finalnye_dividendy_po_itogam_17g/

6www.finam.ru/analysis/marketnews/derzhateli-akciiy-polyusa-mogut-poluchit-divdoxodnost-poryadka-6-

7www.finam.ru/analysis/marketnews/pribyl-surgutneftegaza-vo-2-kvartale-mozhet-sostavit-pochti-3-5-mlrd-20180503-12250/

Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи

 

Период

Фин. рез-тат, % от капитала

Изменение инд Мосбиржи, %

28.04-04.05

0.5

-0.3

С начала года

15.6

8.3

2017

25.6

-5.5

2016

54.3

26.8

2015

121.8

26.1

С начала 2015

397.2

63.5


Текущая таблица рекомендаций 

Эмитент

Цена1, р.

Изм. цены2

P/E3

Ev/ Ebitda3

Фунд. пот-ал общ.5

Фунд. пот-ал перс.6

Текущая доля

Рек. Доля7

ИТОГО

           

67.3%

85.6%

ММКФМ

45.605

-3.2%

4.4

3.6

64%

32%

12.7%

19.2%

КузТКФ

173.5

12.3%

2.1

2.3

253%

180%

13.6%

17.3%

Сургутнефтегаз прМ

31.325

2.1%

3.4

-3.1

101%

51%

8.2%

13.4%

СеверстальФМ

987.7

0.2%

4.2

4.7

28%

22%

8.5%

10.1%

ЛукойлМ

4089.5

-2.3%

4.6

3.2

74%

-4%

9.4%

9.1%

ПротекФ

94.1

-5.3%

4.2

3.7

73%

45%

9.2%

8.0%

ПолюсФМ

3896

-0.7%

10.1

6.8

-27%

6%

0.9%

3.7%

НЛМКФМ

154.57

-4.3%

5.4

5.3

15%

0%

2.3%

2.9%

МТСМ

291.25

-0.8%

9.0

4.7

23%

-40%

0.7%

2.0%

НорникельФМ

10911

0.2%

5.8

6.7

-25%

-7%

1.4%

0.0%

КивиФ

1106

0.5%

20.0

8.9

-30%

-4%

0.4%

0.0%

РусалФ

28.34

-6.6%

3.5

5.0

42%

96%

0.0%

0.0%

Обувь России

115.75

0.0%

7.5

5.6

20%

32%

0.0%

0.0%

МегафонМ

469.4

2.3%

8.1

4.5

43%

-26%

0.0%

0.0%

X5ФМ

1806

0.5%

10.4

7.2

-16%

0%

0.0%

0.0%

Детский мирФ

93.8

0.9%

9.4

7.1

-14%

-4%

0.0%

0.0%

ФосагроФМ

2499

1.9%

7.8

6.4

-18%

-19%

0.0%

0.0%

ЛентаФМ

357.5

4.1%

9.1

7.2

-27%

-11%

0.0%

0.0%

ПолиметаллФМ

625.3

0.3%

7.9

8.0

-41%

-16%

0.0%

0.0%

АкронФМ

4378

1.2%

11.2

6.1

-36%

-42%

0.0%

0.0%

ДиксиМ

326

0.3%

> 30x

4.3

-9%

-74%

0.0%

0.0%

РусагроФ

687

2.2%

8.6

6.0

-49%

-55%

0.0%

0.0%

ТМКФМ

78

-1.5%

5.5

5.9

-58%

-80%

0.0%

0.0%

3 Комментария
  • TT
    06 мая 2018, 03:02
    Усиленные инвестиции звучит примерно так же, как натуженный трейдинг.
    • Glk
      06 мая 2018, 10:38
      TT, каждую неделю перетряхивать портфель — это слишком для «инвестиций», так что они усилены — еженедельными спекуляциями
  • КУКЛ
    06 мая 2018, 12:18
    Портфель ущербный — нет АФК Системы

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн