Размышления о доходности
Какая доходность от операций на бирже нас устроит в долгосроке? Так, чтобы не превысить риски и год за годом оставаться в рынке. И чтобы наша психика не испытывала чрезмерных перегрузок.
Для себя выработал критерии, которые использую при добавлении и удалении систем и инструментов в торгуемый набор. Итак, на годовом интервале прибыль от торговых операций должна превышать максимальный из следующих показателей (далее-Max):
- Ноль
- Рост ММВБ
- Рост Доллар/рубль
Коротко про срок. Работаю только с годовыми показателями. Убежден, что фокусировка на более коротких интервалах нанесет серьезный удар по моей доходности. А на более длинных – по моей психике.
- Max>0. Закрытие года с минусом ставит под удар нашу систему принятия решений. Хватит ли нам эмоциональных сил работать с инструментами, которые приносят убыток уже 12+ месяцев? Сможем ли мы подавить в себе желание перетряхнуть портфель в пользу более модных инструментов?
- Max> РостММВБ. В периоды активного роста на ФР мало иметь просто положительную доходность. Нужно поучаствовать в этом росте. Ментально постоянно сравниваем: «А если бы просто купил и держал?». Если рынок дал 40%, а мы заработали лишь 15, то снова возникнет желание порушить все созданное и добавить больше лонговых систем. Именно тогда, когда «поезд уже ушел».
- Max> Рост Доллар/рубль. В редкие годы хочется все бросить и переключиться на валюту. Мозг испытывает перегрузки, когда сравнивает полученную «крохотную» доходность (например, 20%) с ростом доллара в 2 раза. А помните 1998? Тогда люди поделились на 2 лагеря – на тех, кто держал рубли перед обвалом, и тех, кто держал доллары. Какие акции? Теперь только доллар.
В общем, необходимо учитывать эмоциональные перегрузки, которые будем испытывать при ошибке с выбором актива для торговли. И желание перескочить на иной актив, который сейчас моден.
Про риски. На протяжении нескольких лет удается иметь доходность, превышающую Max. Какой ценой? Ценой достаточно рискованной игры, при которой просадка может достигать 40%. Планирую постепенно уходить от рисков. И согласен на будущую доходность в 0,7*Max или даже ниже. Но описанный принцип построения портфеля систем буду продолжать соблюдать.
Трейдинг – концентрированная жизнь
Прибыль на счете: выводить или нет
Ничто так не беспокоит психику человека, как сохранение номинальной стоимости инвестированных денег. Поэтому для себя выбрал именно ПЛЮС на годовом интервале. Его надо показать.
А если доходность слегка ниже инфляции или ставки ОФЗ — так сполна отыграюсь в другие годы
1. Max<0 - «Лучше бы потратил на себя, а не нервничал»
2. Max<Инфляция/ОФЗ/БАНК - «Лучше бы положил в банк, и не потерял и не нервничал»
3. Max<РостММВБ/ПИФ/ФОНД — «Лучше бы был просто пассивным инвестором и не нервничал»
4. Max<Хороший рост по NNN инструменту — «Жадность»
«Лучше бы просто купил доллар и не нервничал»
Я посчитал: мне надо 15-20% в год с моим доинвестированием, чтобы через 10 лет полностью заменить доход от зп и жить не работая в Европе на уровне среднего класса местного.
В этом году иду пока 5,7% в долларах на США.
Однако убедился, что бесполезно строить линейные планы относительно дохода. В один год может быть минус, а во второй +50%. И фокусировка на среднем только сбивать и изматывать будет.
Гораздо важнее, на мой взгляд, в неблагоприятные периоды не уходить ниже нуля. Т.е. обеспечить сохранность средств
Я лишь против психологического настроя на какую-то среднюю доходность в будущем. Бессмысленно, тк ведет к неоптимальным решениям. Например, в год1 мы сделали 60 вместо плановых 20. Расслабляемся, прекращаем торговлю. Цель-то достигнута. А рынок-то благоприятствует. Надо продолжать.
А в год2 делаем только 5%. И это заставляет нас нервничать, продолжать игру, стараясь достигнуть цель. Хотя рынок не наш.
Как итог, добавил доходности в 14 и 15гг
Долларом не буду увлекаться. Раз в семь лет выстреливает и то не всегда бьет, как Вы говорите, альтернативную доходность
Мы не закрываем магазин (или не продаем падающую недвигу) потому что это нельзя сделать кликом мыши за 3минуты. Но мы смело берем прибыль от магазина и не открываем второй, а бежим догонять доходность в растущие сектора. В акции, например. Или в доллар. Почему? Потому что подсознательньно сравниваем.
По итогу — попадаем, так как в большинстве случаев делаем это вместе с толпой.
Успехов!
Всегда читаю с чувством какого-то профессионального уюта и тепла