Размышления о доходности

Какая доходность от операций на бирже нас устроит в долгосроке? Так, чтобы не превысить риски и год за годом оставаться в рынке. И чтобы наша психика не испытывала чрезмерных перегрузок.

Для себя выработал критерии, которые использую при добавлении и удалении систем и инструментов в торгуемый набор. Итак, на годовом интервале прибыль от торговых операций должна превышать максимальный из следующих показателей (далее-Max):

1.    Ноль
2.    Рост ММВБ
3.    Рост Доллар/рубль

Коротко про срок. Работаю только с годовыми показателями. Убежден, что фокусировка на более коротких интервалах нанесет серьезный удар по моей доходности. А на более длинных – по моей психике.

1. Max>0. Закрытие года с минусом ставит под удар нашу систему принятия решений. Хватит ли нам эмоциональных сил работать с инструментами, которые приносят убыток уже 12+ месяцев? Сможем ли мы подавить в себе желание перетряхнуть портфель в пользу более модных инструментов?                                                                                                                                                           
2. Max> РостММВБ. В периоды активного роста на ФР мало иметь просто положительную доходность. Нужно поучаствовать в этом росте. Ментально постоянно сравниваем: «А если бы просто купил и держал?». Если рынок дал 40%, а мы заработали лишь 15, то снова возникнет желание порушить все созданное и добавить больше лонговых систем. Именно тогда, когда «поезд уже ушел».              
3. Max> Рост Доллар/рубль. В редкие годы хочется все бросить и переключиться на валюту. Мозг испытывает перегрузки, когда сравнивает полученную «крохотную» доходность (например, 20%) с ростом доллара в 2 раза. А помните 1998? Тогда люди поделились на 2 лагеря – на тех, кто держал рубли перед обвалом, и тех, кто держал доллары. Какие акции? Теперь только доллар.

В общем, необходимо учитывать эмоциональные перегрузки, которые будем испытывать при ошибке с выбором актива для торговли. И желание перескочить на иной актив, который сейчас моден.

Про риски. На протяжении нескольких лет удается иметь доходность, превышающую Max. Какой ценой? Ценой достаточно рискованной игры, при которой просадка может достигать 40%. Планирую постепенно уходить от рисков. И согласен на будущую доходность в 0,7*Max или даже ниже. Но описанный принцип построения портфеля систем буду продолжать соблюдать.

Трейдинг – концентрированная жизнь

Прибыль на счете: выводить или нет

Снежный ком