18 апреля 2018, 21:28

УК. Фиксированная пропорция. Вопрос

Дано: Формула отталкивающаяся от размера капитала, например, N = Cap / (ГО + MDD*k)

Я вижу два варианта использования этой формулы:

Использую актуальное значение капитала в каждой сделке
Замораживаю значение капитала в случае просадки. То есть Cap у нас либо увеличивается (в случае успешной сделки) или не меняется (в случае убыточной сделки)

Вообще мне импонирует 2 способ потому, что по нему выход из просадки быстрее. В формуле заложено, что ГО у нас хватит на тот же объем сделки даже при просадке в k раз больше максимальной (исторически).

Какие есть подводные камни? Увеличением ГО можно пренебречь.

Управление капиталом

Владимир Логинов

Ижевск

476

с 1 ноября 2016

10 Комментариев

Роман Лисин,(Советский Союз)
18 апреля 2018, 21:45
как же Ливер покойный рынки двигал без этих ахиней-ума не приложу..)
0
А. Г.
19 апреля 2018, 00:00
1. - уменьшение размера просадки, но увеличение по времени, 2 - наоборот. Только одна «загвоздка»: по какому способу 1 или 2 считался MDD?
0
- Владимир Логинов
  19 апреля 2018, 08:15
  А. Г., вчера у меня возникла мысль, что исторический MDD — это фикция. В случае обновления MDD, а такое случится почти наверняка, мы сядем в лужу используя подобную формулу, как считаете?
  
  Вообще просадка в данном случае считается без учета УК, на 1 контракте. Логика в том, что мы заложили просадку в формулу и все равно сможем торговать тем же лотом в обоих способах, поэтому можем воспользоваться вторым способом. А если мы боимся использовать второй способ, тогда и особого смысла в этом подходе нет.
  0
  - А. Г.
    19 апреля 2018, 09:49
    Владимир Логинов, точно фикция. Одно испытание в случайном процессе — «ни о чем». Именно поэтому для оценки реальной MDD я использую метод Монте-Карло для эквити.
    0
    - Владимир Логинов
      19 апреля 2018, 11:49
      А. Г., Когда вы уже книгу выпустите? Это будет лучшая книга по ФР от русского автора. Финам вас всячески поддержит, я не сомневаюсь.
      0
SergeyJu
19 апреля 2018, 11:49
Я считаю риск на портфель и у меня всегда получается недозагрузка капитала, если сравнивать с Вашими формулами. В том числе и поэтому часть средств держу в ОФЗ. А лимит каждой системе выставляю в штуках активов, а не в деньгах и прересматриваю не слишком часто. Потому что при разумной доходности и риске все эти лимиты меняются не слишком сильно и быстро.
0