Портфёль от 16.04.2018 или ВСЁ пропало!
Со 2-го апреля находился в отпуске, поэтому последние новости меня застали совершенно не подготовленного.
Просто в один день включил телевизор и увидел что 2 из7 инвест. идей за день потеряли 40-45%! Теперь абсолютно ясно, что #трампненаш.
Портфель ушёл в минус и все, что было заработано, на сегодняшний день потеряно.
Трамп просто сволочь.
Ситуация с Русалом очень тяжёлая .
Выручка по регионам:
2017 2016
USD million USD million % 2017 year
Russia 2,052 1,666 20,58
USA 1,440 1,189 14,44
Japan 872 610 8,74
Netherlands 728 664 7,3
Turkey 657 633 6,59
Greece 450 260 4,51
Poland 409 375 4,10
South Korea 380 313 3,81
Norway 295 179 2,95
France 277 178 2,77
Italy 255 240 2,55
Sweden 247 182 2,47
Germany 235 181 2,35
China 52 24 0,52
Other countries 1,620 1,289 16,25
Total 9,969 7,983 100
Европа 2896 29,05
Вся проблема в том, что Русалу просто некому продавать свой товар.
Если сложить Америку 14,44 (которая не будет покупать из-за санкций) и Европу 29,05(Которая не будет покупать, так как санкции распространяются и на тех, кто работает с Русалом) = 43,49.
Можно сюда прибавить Японию и Южную Корею которые являются союзниками США. Получим 56,04.
Кроме того любая компания в мире которая купит алюминий у Русала, рискует попасть под санкции, зачем кому-то ссорится с США (кроме России)?
Санкции быстро снять не получится, на Иран их наложили в 1950, а первое послабление было в 1995.
Спешу разочаровать тех, кто ждёт помощи от Китая, так как они сами стремятся стать лидерами в алюминиевой промышленности
санкции это просто подарок для Китая!
Россия не способна переварить такой объём алюминия и в ближайшие годы это не изменится. Другими словами Русал просто вывели из игры!
Я уже молчу, что у Русала огромный валютный долг, который нужно будет обслуживать.
Я не знаю что будет дальше с компанией, но хочу обсудить некоторые варианты развития событий(в основном из общедоступных источников новостей).
Банкротство – на мой взгляд это маловероятно, так как лишает страну необходимого металла (особенно когда промышленность нацелена на производство ракет), а моногорода, средств к существованию.
Проще с иностранными кредиторами расплатиться алюминием(Ну или просто дефолт объявить, так как всё равно они у нас покупать нечего не будут), а с нашими поможет расплатиться наше правительство.
Национализация – не понятно как это поможет компании обойти санкции США, так как госкомпания тоже может быть под санкциями! Разве что кто то захочет забрать бизнес Дерипаски.
Различные схемы обхода санкций- довольно затратные мероприятия, кроме того санкции всегда можно уточнить и перекрыть имеющиеся пути обхода.
Итог- Облигации Русла уже продают по 30 центов за доллар http://www.vestifinance.ru/articles/100356
Самым лучшим развитием событий в данной ситуации будет помощь государства с выплатой долга и обход санкций с надеждой на то что США не начнёт их ужесточать(что бы исключить возможные пути обхода). Насколько вероятно такое развитее событий сказать сложно, но пока ММВБ падает точно не стоит покупать.
Немного про EN+ :
— как не странно у ЕN+ дела обстоят лучше, так как в первую очередь они торгуют электроэнергией, и даже если завтра Русала не станет, это не значит, что EN+ тоже нечего не стоит.
Общая ситуация :
Удар по Русалу это удар по алюминиевой отрасли России. Это фактически алюминиевое эмбарго. Возможно ли нефтяное, стальное, газовое и т.д. эмбарго? Сейчас однозначно сказать сложно, но можно точно сказать, что этим дело не ограничится, неужели Трампа беспокоит только алюминий?!
Либо отношения начнут улучшаться и Русалу позволят обойти санкции, либо это не последняя компания, которая попадёт в трудную ситуацию из-за санкций.
Жду развития событий и новых минимумов по ММВБ.Деньги, которые не учитывает мой портфель 13266руб. Портфель веду с 13.11.2017
А России-то зачем ссориться?
И, прежде чем требовать пример, которые есть, прежде всего в мировой практике, но и в российской тоже, Вы все-же закон посмотрите. Это три.
Пачкуале Пестрини, это займет время, но думаю так и сделают. Или еще какой способ обхода придумают.
Но сейчас акции Русала тарить рановато)
EN+ сложится не хуже Русала, электроэнергию он именно ему и продает, так что EN+ даже хуже инвестиция чем Русал (посмотрите на уровень долга на Energy + корп. уровень).
Банкротство хороший вариант — тот же GM банкротился 3 раза и рынок не терял. Русал надо очистить от текущего акционера — Дерипаски
EN+ палка о двух концах, на электроэнергию санкций нет, и продавать он может её без проблем в России.
Вы правда верите что вся причина санкций в Дерипаске?
Активы EN+ не отделены от долгов Русала + есть еще дополнительные долги — весь энергохолдинг собирался в кредит. Так что EN+ точно не жилец.
В чем или в ком причина — это я думаю не для этого сайта, прецедент с уходом от санкций OFAC есть, поэтому после очищения Русала от текущих акционеоров и возможно смены холдинговой компании уход от санкций возможен OFAC.
Не понял почему активы En+ не отделены от долгов Русала. En+ владеет пакетом акций Русала, значит максимум она может потерять этот пакет.
Проблема в том, что вы верите в то что Трамп целился в Дерипаску, а я думаю что в алюминиевую отрасль
Банкротство EN+ не приведет к банкротству НН и продаже доли за копейки. Мне кажется это очевидно.
У EN+ есть долги на верхнем уровне, плюс сегмент энергетика весь куплен за долг. У Русала за вычетом доли НН долга нет. Поэтому если Русал банкрот, EN+ тем более.
Куда Трамп целился это отдельный вопрос. Также как и возможность ухода от санкций OFAC путем очищения Русала. Я не думаю что у кого то есть ответ.
Русал уже потерял долю, и потеряет ещё больше в случае банкротства
GM поддерживало американское правительство и вся Европа не была настроена против GM. Кроме того основные покупатели GM это основные союзники США, а основные покупатели Русала это основные враги России
А если по-существу: Как я и говорил как-то, на нашем рынке нужна большая диверсификация и по облиги/акции и так же по эмитентам внутри инструмента. У меня портфель тоже просел, но все-таки Русала и Ен+ у меня на тот момент было всего в пределах 2%. В настоящий момент наращиваю долю и того и другого. Задача довести Русал до 4%. В части, что будет хуже, — может, но уже несильно. Алюминий, он и в африке алюминий. Ни банкротств, ни чего другого страшного не жду. Выкарабкается.
по диверсификации — не могу я много найти бумаг для диверсификации(и так дивидендные покупаю), а просто так всё подряд брать не хочется.
«Выкарабкается.» — очень хочется верить)
+ это хорошо(лучше чем -)!
Хеджирование это хорошо, но думаю много людей погорели сейчас хеджируя русал фьючами на алюминий
Что думаешь по EN+? Или уже избавился?
Держу, смыла продавать не вижу(раньше надо было). Надеюсь что будет продавать электроэнергию, даже если Русал будет только в России продавать алюминий
Если сейчас докуплю, то опять наступлю на те же грабли(большая доля одной бумаги в портфеле)