Опционы - дилетант о дельта-хедже продаж
Долго и нудно писать не буду, устал за последнюю недельку :) Работы было забавно много :) Отвык :) Всё-таки выборы — не хрен собачий!
Но не отметить кое-что тоже не могу.
Последнее время изо дня в день регулярно читаю статьи о пользе короткого рехеджа проданной гаммы. Дескать, чем ниже таймфрейм корректировки, тем по меньшей волатильности можно осуществить оную, и тем дешевле оно всё получится. И профит от продажи волатильности замироточит…
Так ли это? Давайте посмотрим.
К сожалению, я не отношу себя к гениям — слабоват математический аппарат (я хоть и к.ф.м.н, но физик, а не примат). Посему действую интуитивно-непрофессионально-примитивно. Одним словом, явно негений.
Вечером 06 марта в блоге крайне уважаемого мною ch5oh я в комментарии указал, что считаю рыночную волатильность мартовских опционов на апрельские фьючерсы на нефть марки Брент на Мосбирже крайне завышенной, и потому мною создана гамма-отрицательная позиция в виде скошенного кондора. Напомню картинку ОТТУДА.
При этом я завсегда сторонник теории, что корректировки такой позиции следует производить КАК МОЖНО РЕЖЕ!
Определив для себя точки корректировки, я положил болт (не Усейн!) по-дилетантски на все улыбки — китайскую, монгольскую, ёп-, простите за выражение, -понскую и иные. Да, моя позиция противоречит стройной позиции марксизьма-ленинизьма. Я купил Более Дорогие опционы и продал Более Дешёвые. Я лох. И уж явно негений. Я не понимаю и не принимаю «кочергу» как Храм Радостей Всех Скорбящих (как в Калитниках, где лежат мои с 19 века), в восторге от которой пищат Все Высокие Папы!
Строить «диапазонный форвард» — если бы не комиссионные... Да к тому же изначально, в зародыше, дельта-хеджить его? Ужас! Не для меня. Отсталый я.
Я просто решил использовать полуторасигмовую недельку. Дать базе побегать по базе (каламбур). И всё. Результат — на лице. БЕЗ ЕДИНОЙ СДЕЛКИ!!!
Плановая месячная прибыль взята досрочно, можно спокойно подумать о закрытии ножек. А можно и ещё неторопливо повысасывать (прости, Госсподи!) этту тэту из Таллинннннннна...
К чему это я? Сам не знаю, настроение прекрасное!!!
Дайте побегать базе, не обрезайте себя, как на восьмой день!!! И тогда всё будет хорошо! :)
а я че-то очкую нефть торговать, у меня такое ощущение, что она может абсолютно непредсказуемо прыгать как вверх, так и вниз. Си, Ри, Сбер мне как-то понятнее.
но 4 инструмента лучше, чем 3, поэтому пишите про нефть еще, будем присматриваться!
а по поводу рехеджа — согласен. Чем больше мельтешишь, тем меньше прибыль. Но сейчас набегут любители дифференциальных уравнений, докажут нам, что мы не правы )
Нефть — она мне нравится чем — её торгует весь мир, «третьих мартов», «Цхинвалей» и иных «Сирий» пореже бывает. И более гладкая — двухчасовики описывают всё состояние рынка просто чудесно!
Вот пойдёт явная атака вправо — откуплю правую ногу.
Не просто анализом, а обсуждением идей и причин:
сейчас от обратного идея… за счет покупателей вола банкет, так?
по нефти думалось купить волу, глядя на дневку…
Как тётей-пионервожатых из «Химика» :) Или из садов у Кокошек :) Там, на горке…:
И потом — снова. Рыночная вола не по сезону. Драть покупашек надо :)
Можно лишь с уверенностью сказать, что с дельтахеджем разброс итоговых результата меньше, но при этом меньше и его матожидание, поскольку за хедж приходится постоянно платить комиссами и спредом...
Так что если открываться не на всю котлету а на небольшую часть счета, то отсутствие постоянного дх это в перспективе только плюс.
Я за то чтобы настроение всегда было «прекрасное», а не когда рынок стоит, и не тогда когда рынок по три-четыре-надцать страйков за сессию проходит...
не обращайте внимания, так бурчу от неизвестно чего ;)
vitsantal, заранее париться особо смысла нет… главное запас иметь когда жопа начнется, а там обычно все по ситуации, потому что все жопы разные, хоть вроде наощупь все и похожи...
с надеждой на понимание ))
Есть еще много других вариантов, которые использую, но это самый классический, самый безопасный вариант)
Еще классный хедж-раскидывать зажимы на 10-15 товаров небольшими объемами) И тут возникает нечто- признается трейдер сам себе или нет-кто он для себя: игроман или трудяга на бирже) Если не признается, а чего то хочет типа «активности», то это 100% игроман и никакие зажимы не помогут-они их быстро начинают ненавидить. Поэтому критиков, если возникнут, с теорией и уравнениями, мат ожиданиями в большинстве своем-именно теоретики-игроманы «быстроденьги»)
Но профессионалы конечно есть и они используют все методы какие знают)
удачной торговли
Тут смотрите какая логика. Если у Вас «интуиция» — это прекрасно. Работая по хорошей чуйке можно жить припеваючи. Как в анекдоте: "Внутренний голос сказал мне дать ему по морде. Я и дал.".
Я примерно такое же упражнение позволил себе на экспирации мартовской в СИ. Там был по сути проданный стреддл 57-ой.
Смотрел в понедельник на рынок, смотрел — и выключил ДХ. Совсем.
Могу ли я гордиться этой сделкой? Ни в коем случае. Вчера повезло, а завтра — не очень. Несистемные сделки по интуиции не поддаются анализу, не тиражируются. И не факт, что в следующий раз я не получу грязным сапогом по морде.
Если у Вас все получается систематически — значит, эдж в Вашей методике анализа рынка. Может быть, действительно всем надо срочно строить графики брента Ч2 — и наслаждаться.
Успеха!