Охота на простака. Экономика манипуляций и обмана. Часть 5.

Выход из положения?

Прогноз Кейнса к 2030 году: Рабочая неделя сократится до 15 часов^{73}. Предсказание Кейнса насчет избытка свободного времени, несмотря на повышение в США уровня доходов в пять раз, не сбылось. Наоборот, жизнь нынешней домохозяйки, изнемогающей от двойной нагрузки, не соответствует предсказаниям Кейнса^{75}.

В торговом центре, супермаркете, салоне автодилера, при поиске квартиры – везде нас преследует искушение. Приведем один простой пример: обычно яйца и молоко ждут нас в самом дальнем углу торгового зала, а поскольку это наиболее часто приобретаемые продукты, то, условно говоря, вам придется пройти через весь магазин, чтобы их купить.

особое внимание на такой крючок, как кредитная карта^{78}, который создает сильное дополнительное искушение.

Сейчас американцы в пять с половиной раз богаче, чем в 1930 году. Но свободный рынок придумал для них множество новых «потребностей» и, соответственно, множество новых способов их «продать». Все эти приманки объясняют, почему потребителям так трудно свести концы с концами.

основная проблема – в равновесии свободного рынка. Оно обеспечивает поставку крючков, рассчитанных на любую человеческую слабость. Реальный ВВП на душу населения может опять возрасти в пять с половиной раз, а потом еще и еще раз, но наши трудности при этом никуда не исчезнут.

Глава 2
Подрыв репутации и финансовый кризис

вкратце обсудим ключевую роль такого вида фишинга, как подрыв репутации.

Неспелые (и, возможно, подгнившие) Авокадо

В конце 1990-х – начале 2000-х годов рейтинговые агентства поставили перед собой еще одну задачу – определять не только рейтинг облигаций, но и рейтинг более сложных финансовых бумаг, то есть новых и очень сложных финансовых деривативов, а по нашей аналогии, нового сорта авокадо.

поскольку рейтинговые агентства в прошлом доказали свою надежность на примере поставок предыдущих партий авокадо (более простых ценных бумаг), покупатели не находили причин им не доверять.

Покупающая авокадо (или надежность) публика не поняла сути фишингового равновесия. Если она не способна самостоятельно отличить спелые авокадо (ценные бумаги) от недозрелых, а в некоторых случаях попросту подгнивших, то поставщики следующих партий авокадо (эмитенты новых видов ценных бумаг) утратят стимул выращивать качественные плоды и станут с меньшими издержками поставлять на рынок посредственную продукцию (пакеты сложных деривативов, обеспеченных ценными бумагами с высоким риском банкротства), требуя от рейтинговых агентств оценить ее рейтинг. Последние, в свою очередь, выставляя рейтинги ААА, будут подрывать свою репутацию. В истории с авокадо – а в реальности с ценными бумагами, обеспеченными субстандартными ипотечными кредитами, – именно так и случилось.

производители элитных авокадо неминуемо проигрывают конкурентную борьбу (придется продавать свои отличные спелые плоды по цене посредственных).

Экономист Карл Шапиро описал этот тип равновесия еще в 1982 году, доказав, что благодаря ему рынок завоевывают продукты весьма посредственного качества^{80}. А иногда, особенно в преддверии финансового кризиса, на него попадает откровенно плохой товар.

почему выращивание и присвоение фальшивых рейтингов некачественным авокадо (вновь выпущенным переоцененным ценным бумагам) приводит к глобальному финансовому кризису?

Инвестиционные банки обычно финансируют за счет заемного капитала более 95 % своих активов.

оказалось, что многие из новых авокадо (сложные ценные бумаги, обеспеченные субстандартными ипотечными кредитами^{81}.)подгнили внутри: их стоимость резко упала.

оказалось, что задолженность этих финансовых организаций существенно превышает суммарную стоимость их активов.

Охота на простака сыграла критически важную роль в формировании этого мыльного пузыря и его последующем крахе. Без проявления должной осторожности кризис 2008 года был неминуем, точно так же как отрицание факта проникновения фишеров в наш компьютер практически гарантированно приведет к неприятным последствиям.

P.S. Бесплатная раздача крипты (Аирдроп) на 33$ https://goo.gl/6r4eMr

Нужно: 1) Вступить в телеграм-канал по ссылке https://t.me/joinchat/AAAAAE7W3t5EGjDSxSH1xA
2) Заполнить форму, указав ник в телеграм и ETH-кошелёк https://goo.gl/6r4eMr
3) В поле who referred you? написать @Andrey_Koleso 
4) Ждать токенов примерно на 33$ после 10 марта.

Еще криптоплюшки:

Бонусная ссылка World WI-FI goo.gl/YdKC6j

Крипто-биржа: BINANCE goo.gl/q7fZ1i

BLOCKCHAIN EXPERT CLUB goo.gl/WN4STT