Падение цен на нефть может продолжиться

Хедж-фонды приступили к постепенному сокращению длинных позиций по нефти. Не поздно ли?

По состоянию на 06 февраля в портфелях фондов находилось 512,9 тыс. длинных и 40,2 тыс. коротких контрактов по нефти. Таким образом, чистый “лонг” по “черному золоту” составил 472,8 тыс. контрактов, сократившись за период с 30 января по 06 февраля на 23,2 тыс. контрактов. В то же самое время котировки сырья опустились на 2%.


Падение стоимости нефти не привело к снижению коротких позиций со стороны крупнейших участников рынка – спред между “шортом” и “лонгом” у топ-4 трейдеров Нью-Йоркской товарной биржи составляет 3,7 процентных пункта, что является крупнейшей разницей с 22 ноября 2016 г. Правда, тогда они ставили на рост “черного золота”.

Объем открытых коротких позиций своп-дилеров сократился примерно на туже величину, что и “лонг” у хедж-фондов.

Резюме

Основное движение на рынке нефти формируется спекулянтами. Они, в свою очередь, в последнее время активно наращивали свои длинные позиции по сырью, доведя их до новых рекордов.

Учитывая, что к 06 февраля длинные позиции хедж-фондов стали всего на 22,2 тыс. контрактов меньше своих максимумов, а нефть упала на 6,5%, стоит опасаться повального закрытия “лонгов”. Вполне возможно, они уже начались, но от такого большого количества позиций они вряд ли успели избавиться.

Поэтому продолжение разгрузки “лонгов” может оказать существенное понижательное влияние на нефтяные цены, что без противовеса может привести к усилению обвала.

Ссылка на статью

Другая статистика:

1. Позиции трейдеров по нефти
2. Позиции трейдеров по рублю
3. Позиции трейдеров по доллару

Может быть интересно:

1. Западные спекулянты все еще верят в рубль, что опасно для него
2. Иностранный “горячий” капитал пришел в Россию. Надолго ли?
3. Дональд Трамп активизировал экспансию американской нефти на мировой рынок