Ожидаемые сильные результаты Северстали уже учтены рынком
В пятницу, 2 февраля, «Северсталь» опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2017 г.
Мы прогнозируем значительный рост показателей как в квартальном, так и в годовом сопоставлении и, в частности, ожидаем, EBITDA в размере 751 млн долл. (максимум с 2011 г.). Этому должны способствовать рост средней цены реализации и восстановление объемов отгрузки железной руды.
В то же время, несмотря на значительное увеличение EBITDA, мы ожидаем снижения FCFE (свободный денежный поток на акционерный капитал) по сравнению с предыдущим кварталом, до 417 млн долл. в связи с увеличением капитальных затрат в конце года и отсутствием существенного сокращения товарно-материальных запасов. Это, впрочем, предполагает довольно высокий квартальный FCFE на уровне 3%, который, учитывая 100%-й коэффициент дивидендных выплат, вероятнее всего, будет полностью отражен в дивидендной доходности по итогам 4 квартала 2017 г.
Мы полагаем, что сильные результаты за 4 квартал 2017 г. уже, в основном, учтены рынком. В связи с этим наибольший интерес, с нашей точки зрения, будут представлять прогнозы компании в отношении объемов производства и капиталовложений на 2018 г., которые могут быть озвучены в ходе предстоящей телеконференции.
Рассчитанная нами прогнозная цена акций «Северстали» через 12 месяцев (15,50 долл.) предполагает общую доходность на уровне 3%, в связи с чем мы подтверждаем рекомендацию держать.
ТОРОНТО, 7 ноя — Канадская Barrick Gold Corp в январе-сентябре 2024 года получила 1148 млн долларов чистой прибыли против 793 млн долларов годом ранее (рост на 45%) на фоне роста цены реализации драгм...
Акционеры Позитива одобрили допэмиссию по закрытой подписке в размере 5 млн 214 тыс акций ПАО «Группа Позитив»Решения общих собраний участников (акционеров)
2.5. Повестка дня общего собрания учас...
((...))), в августе уже было ясно что со строителями будет беда… за ними и банки, но не все, уже в августе были нотки что начнется может случится банковский кризис… но некоторые копировали и пихали...
«Диасофт» на CNews FORUM: «Информационные технологии завтра» – про тренды в IT-отрасли 7 ноября состоялся ежегодный CNews FORUM: «Информационные технологии завтра». Представители бизнеса, госструктур,...
Волны Эллиотта говорят, что третий квартал был успешным для Мета
После закрытия фондового рынка в среду компания Meta Platforms Inc. объявила о ещё одном успешном квартале. Доходы за третий квар...