Ожидаемые сильные результаты Северстали уже учтены рынком
В пятницу, 2 февраля, «Северсталь» опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2017 г.
Мы прогнозируем значительный рост показателей как в квартальном, так и в годовом сопоставлении и, в частности, ожидаем, EBITDA в размере 751 млн долл. (максимум с 2011 г.). Этому должны способствовать рост средней цены реализации и восстановление объемов отгрузки железной руды.
В то же время, несмотря на значительное увеличение EBITDA, мы ожидаем снижения FCFE (свободный денежный поток на акционерный капитал) по сравнению с предыдущим кварталом, до 417 млн долл. в связи с увеличением капитальных затрат в конце года и отсутствием существенного сокращения товарно-материальных запасов. Это, впрочем, предполагает довольно высокий квартальный FCFE на уровне 3%, который, учитывая 100%-й коэффициент дивидендных выплат, вероятнее всего, будет полностью отражен в дивидендной доходности по итогам 4 квартала 2017 г.
Мы полагаем, что сильные результаты за 4 квартал 2017 г. уже, в основном, учтены рынком. В связи с этим наибольший интерес, с нашей точки зрения, будут представлять прогнозы компании в отношении объемов производства и капиталовложений на 2018 г., которые могут быть озвучены в ходе предстоящей телеконференции.
Рассчитанная нами прогнозная цена акций «Северстали» через 12 месяцев (15,50 долл.) предполагает общую доходность на уровне 3%, в связи с чем мы подтверждаем рекомендацию держать.
У нас, например, сейчас оплачивают детские лагеря до 70 тысяч в год на каждого ребенка, оплачивают 20 на аренду жилья, если чел иногородний, то и билеты оплачивают, за бензин тем, кто на авто… и тд и ...
Формально инвестиции в России растут даже быстрее прироста ВВП.
«Динамика инвестиций – один из аргументов (что «ничего страшного») Банка России. Но при более внимательном взгляде – «не всё так прост...
Дно Тимофеево? Или еще нет?
ММВБ День.
Цена закрыла неделю на поддержке треугольника.Рядом 2 локальных минимума.Цена приближается к уровню 2500 (зеленый пунктир).В случае пробоя и закр...
Ольга Кепес, Здравствуйте! У этих облигаций оферта 16.09.2025 и купоны определены только до это даты. На странице у нас подгрузилась предыдущая оферта. Поправим это.
Эдуард Лоскутов, рынок отыгрывает все заранее, если снижение ставки в ожидают в июне — то откупать начнут уже в январе.
И цикл снижения в этот раз ожидается ну очень долгий — 1,5-2 года ставку...