Цены на нефть и акции: опровергаем общепринятое убеждение

взято отсюда


Посмотрите график, на котором протестирована 52-недельная корреляция между нефтью и акциями

Автор: Боб Стокс

В какой момент стоит волноваться биржевым быкам, когда цены на нефть растут… или падают?

Ответ может вас удивить!

Что касается 52-недельного тестирования корреляции между ценами на нефть и акциями, волновой теоретик отметил:

Иногда показатель положительный, а иногда и отрицательный. В течение этого [тестового] периода он был больше положительным, чем отрицательным!

Вот вам и миф, что рост цен на нефть «всегда отрицателен для акций».

В 1973–1974 гг. Цены на акции упали, поскольку цены на нефть выросли.

С тех пор появилось общепринятое убеждение, что рост цен на нефть является медвежьим фактором для акций.

Даже сегодня у нас есть такие заголовки, как этот за 14 ноября 2017 года в (Marketwatch):

Не пора ли инвесторам начать беспокоится о повышении цен на нефть?

Убеждение в том, что существует корреляция между ценами на нефть и акциями, является глобальной. Посмотрите на приведённый ниже заголовок и подзаголовок о ценах акций в Индии за 8 ноября 2017 года (Business Standard):

Растущие нефтяные цены заправляют рынок перед обвалом.

Sensex обвалился на 360 пунктов.

Но доказательства не подтверждают предположения о том, что цены на нефть являются медвежьим фактором для акций.

Например, если мы посмотрим на США, с West Texas произошла интересная ситуация, когда West Texas Intermediate выросла на 147% с $26.05 за баррель 11 февраля 2016 года до $64.37 в полдень 23 января 2018 года — за то же время вырос индекс Dow Industrials почти на 65%.

Это отнюдь не в первый раз, когда предполагаемая связь между «нефтью и акциями» не выдержала испытания.

В Волновом теоретике за февраль 2010 был опубликован этот график:

На графике видно, что за последние 15 лет не было связи между тенденциями в ценах на нефть и на акции. Иногда показатель положительный, а иногда и отрицательный. За весь этот период он был положительным больше времени, чем отрицательным!… Ни одно из этих действий не соответствует аргументу экзогенной причины [что рост цен на нефть является медвежьим фактором для акций].

Десятилетия исследований EWI показывают, что никакая внешняя «причина» не определяет тенденцию фондового рынка, будь то цены на нефть, политика, доходы или любые новости или события.

Или, как сказал CNBC 23 января, Нобелевский экономист Роберт Шиллер,

«Люди спрашивают, что будет толчком к (коррекции на рынке)?» Ему не нужен толчок… динамика пузырей по своей сути приведёт его к концу».

Тенденции цен на акции и нефть разворачиваются независимо друг от друга и делают это в соответствии с моделью волн Эллиотта, которая отражается в повторяющихся паттернах психологии инвесторов.

На протяжении многих лет, многие рыночные мифы, связанные с крахом портфелей, были увековечены. Здесь, в EWI, мы хотим помочь вам защитить себя от них.

Оригинал: http://www.elliottwave.com/a.asp?url=http://www.elliottwave.com/Energy/Oil-and-Stock-Prices-Challenging-a-Widely-Held-Belief&cn=15et