Учитесь думать! Аргументы в пользу падения рынка акций

Уважаемый kknop собрал аргументы за снижение рынка:

summary аргументов за открытие короткой позиции по RTSI/ESTOX50


1. Переоценка Японской ядерной проблемы после быстрого «шока» и «отскока» на рынках – ситуация до сих пор ухудшается
2. Повышение ставки ЕЦБ в начале Апреля
3. Волатильность на РТС дешевле Евростокс (за последние 2 года каждый раз приводило к коррекции)

4. Продолжается отток средств из всех ЕМ фондов, а индекс России на хаях за счет локальных (последних?) покупок
5. Понижение прогнозов на рост экономики происходило еще до землетрясения, после только усилилось
JPMorgan понизил прогноз роста ЕС с 2,3% до 2,0% в текущем году и с 2,3% до 2,1% в 2012 году
Тоже самое происходит по США, Китаю и Австралии.
6. 1 апреля выходит Китайский PMI, который будет хуже ожиданий из-за ускоряющейся инфляции Азиатского региона, статистика по которой последние несколько недель выходила выше ожиданий (косвенный индикатор филиппинский ЦБ первый раз за полтора года повысил ставку на 0,25%)


7. Медь лидирует в динамике рискованных активов последнее время – падать начала 15 февраля, S&P только 22 февраля, сделала минимум 11 марта, S&P только 16ого. Сейчас медь падает второй день.
8. Падение стоимости европейских периферийных облигаций продолжается – почти каждый день обновляются новые минимумы цен, правительство Португалии ушло в отставку. Тем временем Европейские банки вернулись на уровни конца 2010 года, чем подтвердили февральскую динамику как «шорт сквиз».
9. Стоимость сырья держалась отчасти на фоне падающего доллара, так как в апреле ожидается рост гос. долга США до лимита, который в очередной раз надо как-то продлевать через Конгресс. Очевидно что лимит повысят -> станет больше долларов -> эффективный рынок дисконтировал это событие. По факту события следует ожидать резкого укрепления доллара США.


10. Российский рынок пытается играть в «декаплинг» аналогично майскому выносу 2008 года, на фоне оттока средств из ЕМ фондов индекс РТС показывает новые максимумы .
11. Американские банки являлись лидирующим сектором восстановления все 2 года с кризисного «дна» и сейчас снижаются с «двойной вершины» максимумов, сформированных в середине февраля. Не помогает им даже восстановление дивидендных выплат.

PS MSCI World показал максимум где-то аккурат через три недели после предыдущего поста так что предыдущее предупреждение можно назвать удачным, посмотрим что будет теперь — советую как минимум захеджировать портфель лонга в интересных акциях, которые я не переставал держать.