Сколько реальная стоимость акций Магнит

Привет всем. Акции магнита в последние дни проявили активность, и, взглянув на график, я подумал, что они неплохо так упали и может быть задуматься о покупке. Но прежде решил взглянуть в финансовую отчетность компании у них на сайте. Для меня стало удивлением что все их активы — долги, как краткосрочные так и долгосрочные равны на 3 квартал 2017 года 82 390 865 000 рублей. Далее все это делим на количество обращаемых акций на рынке, по данным MOEX.COM

Объем выпуска	94 561 355

Итого получаем: 82 390 865 000 / 94 561 355 = 871,4 р. за акцию

Вопрос: Правильно ли я все подсчитал, или это такая особенность фондового рынка, переоценивать актив на столько???

Магнит Акции Фундаментальный анализ

А.С.

Уфа

117

с 18 октября 2014

21 Комментарий

ves2010
19 декабря 2017, 09:39
а смысл иметь активы??? вон арбат престиж имел активы, так сразу отжали… у системы есть активы… та же история...

через р/е оцени

кстати пример из жизни… если м2/ЗВР то курс бакса 120руб… но ведь такого нет

такую методу можно применять для поиска дна
+2
Алексей
19 декабря 2017, 09:49
Правильно, если бы это была бы агро компания, но так как оборачиваемость активов очень высокая в ритейле, то посчитано у вас все в корне не верно.
0
- AlexTR
  19 декабря 2017, 17:07
  Покаместь обождите с покупкой магнита, ниже он будет еще там и возьмете через 2-4 мес. Но я вот буду Ленту покупать в долгосрок даже на падающем тренде.
  0
Сергей Кузнецов
19 декабря 2017, 10:44
Через p/e тоже не дешево.
Обычно в россии у компании активов больше, чем капитализация.
Я бы магнит по текущему курсу не купил бы. Но это не значит, что он отсюда не вырастит.
0
- ves2010
  19 декабря 2017, 11:10
  Сергей Кузнецов, при инфляции в 2% р/е=50… скуяли там не дешево???
  0
  - Сергей Кузнецов
    19 декабря 2017, 11:43
    ves2010, нормальное p/e для России 7. Все что выше рискованно. Магнит для меня не интересен. Держу Алросу по p/e 10 и блин думаю, как продать на задерге ))) а его все нет и нет )))
    0
    - ves2010
      19 декабря 2017, 11:53
      Сергей Кузнецов, нормальное р/е завязано на инфляцию
      счас для акций неблагоприятное время… все деньги на долговом рынке… как только там закончится игра — удвоишься в своей алросе
      0
      - Сергей Кузнецов
        19 декабря 2017, 11:56
        ves2010, инфляция один из факторов. Риск компании, стоимость фондов, если возможно создать конкурента, стоимость риска на рынке и так далее
        0
      - SergioKapone
        19 декабря 2017, 13:18
        ves2010, если я правильно понял, то сейчас как раз самое время присматривать и покупать акции?
        0
Ромирес
19 декабря 2017, 10:47
если очень примитивно — рынок пытается предсказать сколько компания кумулятивно заработает в ближайшие 10-20 лет, эта величина и есть стоимость компании.
0
- злой человек
  19 декабря 2017, 11:33
  Ромирес, важно не сколько заработает, а сколько заплатит миноритариям дивами ;) И 10-20 лет — это очень большой срок для рашки, здесь компании обычно прайсятся с учетом окупаемости за срок не более 5 лет.
  0
  - Alexhey
    19 декабря 2017, 11:37
    злой человек, Сбер не сильно много платит, но прет как угорелый, Berkshire Hathaway вообще не платит дивидендов, но это не мешает ей быть одной из самых крупных инвест холдингов в мире
    0
    - злой человек
      19 декабря 2017, 12:07
      Alexhey, сбер пер на эйфории связанной с монополизацией банковского рынка, а Berkshire это не раша, там совсем другая ситуация.
      0
      - Alexhey
        19 декабря 2017, 12:16
        злой человек, вот видите вы сами себе ответили, что драйверы роста могут быть разные. Акции магнита перли по той же причине что и сбер в этом году. Потому что он рос быстрее рынка. И дивиденды тут не причем. И текущий p/e. Важно понимать какая стратегия у магнита будет дальше. Экстенсивный рост закончился. Важно снижать издержки и повышать эффективность, либо скупать конкурентов.
        0
        злой человек
        19 декабря 2017, 12:18
        Alexhey, ситуация разная. Магнит не станет монополистом, в отличии от сбера.
        0
        злой человек
        19 декабря 2017, 12:19
        Alexhey, А помимо p/e есть и другие методологии оценки. Например, стоимость копирования. Аналог сбера создать не получится, а вот аналог магнита — запросто и обойдется это заметно дешевле, чем текущая биржевая капитализация.
        0
  - Ромирес
    19 декабря 2017, 12:17
    злой человек, это зависит от типа компании. Если это growth (Магнит) — то концепция та о которой я сказал, а если value (например Лукойл) — то играют роль более земные вещи в т.ч. дивиденды. Насчёт глубокого общестранового дисконта РФ — никто не спорит.
    0
    - злой человек
      19 декабря 2017, 12:22
      Ромирес, магнит наврятли сильно вырастит в масштабах, потому что есть конкуренты которые не дремлют и ограничение ФАС в 25% в наседенном пункте.
      0
      - Ромирес
        19 декабря 2017, 12:28
        злой человек, не спорю. История с Магнитом как уникальной быстрорастущей компанией — закончилась. Тут growth имелся скорее как тип компании (growth-value). Например TGT в США это Growth, но по сути не растёт.
        0
Alexander B
19 декабря 2017, 10:51
расчет неправильный
0
Alexhey
19 декабря 2017, 11:19
Смешно считаете, но + поставил. Повеселили.
0