Постоянный стабильный доход

Опционы

Kubatay

Благовещенск

1 183

с 9 октября 2015

38 Комментариев

gry
02 декабря 2017, 13:21
Отличный график. По этой стратегии вы только опционами торгуете? Можно немного подробнее в чем суть стратегии?
+1
Kubatay
02 декабря 2017, 13:29
Да только опционы. Суть стратегии в правильном расчете объема управляемой позиции относительно текущего ГО, контроль рисков. А приемы ухода от рисков не хитрые, в основном роллирования, как на этом видео
0
ch5oh
02 декабря 2017, 13:30
Продажа краев, правильно? 17-й год был очень подходящий для этой страты. Главное вовремя перестроить тактику, если состояние изменится.
+1
- Kubatay
  02 декабря 2017, 13:34
  ch5oh, в основном продажа краев, но не голая, есть покупки опционов, как страховка от больших гепов.
  0
bolo yong
02 декабря 2017, 13:41
роллирование — это жрать роллы без передыху… А так это от слова «ралли»))
+1
- Kubatay
  02 декабря 2017, 13:43
  bolo yong, нее, от слова roll — перекатываться.
  +1
ch5oh
02 декабря 2017, 14:00
На видео не очень видно коды опционов. Правильно понял: Вы перенесли 1 лот 110 страйка 7 дек. на 1 лот страйко 107.5 на 21 декабря?
То есть роллирование не только вертикальное, но и горизонтальное?
Почему это эффективней, чем просто закрыть позицию? Признали убыток, ушли на выхи со спокойным сердцем, дождались успокоения рынка.
Сегодня, говорят, приняли налоговую реформу. Значит, в понедельник геп и рост волатильности. Вопрос в какую сторону геп и какая потом будет динамика?

ПС очень интересные настройки стакана… Это в Квике так можно сделать? А как шаблон называется?
0
- Kubatay
  02 декабря 2017, 14:09
  ch5oh, да по страйкам и датам все верно. Логика такая: если я просто закрою 110 страйк, то потом уже 107.5 по таким ценам мне уже могут и не дать. Я вижу смысл в том, чтобы условную премию проданных опционов держать на одной величине, плюс минус небольшой люфт. Если придется для сохранения величины этой премии перекладываться в более поздние опционы, тут ничего не поделать придется ждать, зато я не закроюсь в убыток.
  0
- Kubatay
  02 декабря 2017, 14:11
  ch5oh, настройки стакана делаются здесь
  
  +1
  - ch5oh
    04 декабря 2017, 11:31
    Kubatay, век живи век учись… у меня с Квиком, конечно, не сложилась дружба, но эта панелька будет приятным бантиком на коричневой кучке в которой приходится копаться.
    
    Спасибо!
    0
    - Kubatay
      04 декабря 2017, 11:33
      ch5oh, да очень удобная штука, заявки мгновенно выставляются
      0
ch5oh
02 декабря 2017, 14:36
Я борюсь с трендами постоянным ДХ. Но когда начинается мощный движ все равно приходится выкупать. Идею «поддерживать премию на одном уровне» постараюсь осмыслить. Но априорно она мне не очень нравится.
0
- Kubatay
  02 декабря 2017, 14:54
  ch5oh, когда цена целенаправленно начинает переть к моему проданному краю и уже нет возможности эффективно роллироваться, тогда я понимаю, что придется частью премии все равно пожертвовать и как часть стратегии, на время прикрыть позицию на 10-30%, но львиная доля премии будет все равно мною удерживаться. Естественно в такой ситуации у меня уже будут купленно некое количество доп. хеджирующих опционов. Не раз возникали такие ситуации, когда приходилось пересобирать конструкции с умеренным убыткам, на графике четко видны эти откаты в доходности, но большую часть премии я забираю. Бывали ситуации когда 3-4 раза подряд роллировался в течение одного тренда, но я всегда четко осознавал что по своей стратегии могу роллироваться бесконечно.
  0
  - MegaFan
    02 декабря 2017, 15:18
    я всегда четко осознавал что по своей стратегии могу роллироваться бесконечно.
    Надеюсь, читали — smart-lab.ru/blog/420634.php
    0
    - Kubatay
      02 декабря 2017, 15:28
      MegaFan, да читал. Ребята реально забили на хедж позиции. В том смысле, что роллироваться бесконечно, я подразумеваю что у меня закрытый риск от дальнейшего движения цены против меня. В самом крайнем случае у меня куплены опционы в количестве практически равном проданным, но купленные с датой экспириции позднее проданных. В этом случае риск ограничен. Причем если цена сильно не откатывает от проданного края, тогда я забираю основную часть премии, если продолжает движение то это теперь движение в мою пользу. Я лишь получу ограниченный убыток в случае, если цена сильно откатит от моего проданного края.
      0
  - Neo
    02 декабря 2017, 17:32
    Kubatay, несколько вопросов:
    будут купленно некое количество доп. хеджирующих опционов.
    Хедж покупаете сразу, или по мере развития ситуации?
    Фьючом не хеджируете?
    Куда будете перекатываться по вашей системе после проданных квартальных? В январские?
    ИМХО, очень близко продаёте, но это на любителя )
    
    0
    - Kubatay
      02 декабря 2017, 17:42
      Neo, насчет близко продаю, так это я сделал намерено, чтобы можно было показать как я делаю роллирования, а так я продаю не ближе 5000п от тек.цены. У меня два вида хеджа, один от неожиданных больших гепов на открытии от 5000п и больше, другой хедж только когда возникнет в нем необходимость. Фьюч использую, но только на квартальниках. Если дело дойдет до защиты квартальников, то защита будет основана уже на январьских опционах. Там есть один хитрый ньюанс при роллировании, но пока я не буду раскрывать его, только намекну. Я использую еще и обратное роллирование.
      0
      - Neo
        02 декабря 2017, 18:06
        Kubatay,
        использую еще и обратное роллирование
        Обратное это как? В смысле если теты больше не осталось, вы перекладываетесь в более ближний страйк?
        
        0
        Kubatay
        02 декабря 2017, 18:09
        Neo, в более ранние по сроку опционы
        0
- Neo
  02 декабря 2017, 17:23
  ch5oh, Выкупать (т.е. по сути принимать убыток) то приходиться в любом случае. А вот роллировать (т.е. оттянуть возможный убыток\профит на более поздний срок) или нет — ваш выбор.
  0
  - ch5oh
    02 декабря 2017, 20:42
    Neo, решение ситуативное полностью. Нельзя сказать, что «всегда роллируем» или «всегда кроем». Видимо, тут и начинает проявляться опыт и интуиция трейдера.
    
    Вот к примеру топикстартер передвинул проблему на 1 страйк и на 1 неделю. А я в пятницу 110-й страйк выкупал и радовался, что дешево отдают после падения на 3 т.п.
    
    В понедельник увидим. Возможно, во мне просто слишком свежа память о 3 марта?.. =)
    0
    - Neo
      02 декабря 2017, 21:15
      ch5oh,
      решение ситуативное полностью.
      Однозначно так. Механистический подход тут не подходит, это скорее искусство, или чутьё, интуиция — как хотите.
      радовался, что дешево отдают после падения на 3 т.п.
      На рынке бесплатных плюшек не бывает. То, что цена не очень двинулась говорит только о том, что это чисто был новостной импульс. По америке было видно, что пролив моментально выкупили.
      У меня проданные мартовские путы 82500 вообще не на шаг двинулись, от слова совсем.
      
      Ну и потом 3-е марта бывает не каждый месяц )
      0
      - ch5oh
        04 декабря 2017, 10:37
        Neo, у сожалению, мы вынуждены строить РМ таким образом, как будто 3-е марта уже завтра. И в этом случае депозит должен уцелеть, чтобы мы могли подняться, отряхнуться и двинуться дальше.
        +1
aMCa
02 декабря 2017, 17:38
Вы продаете опционы?
0
- Kubatay
  02 декабря 2017, 17:45
  aMCa, верно
  0
Rustrade
02 декабря 2017, 18:15
мне интересно. большинство опционов в конце обноляются. что будет есля продать опцион и на экспиру цена его будет равна нулю?
0
- Kubatay
  02 декабря 2017, 18:18
  Rustrade, ну допустим мы продали за 500п, а когда цена ноль, то откупаем обратно за ноль, итого прибыль 500п :)
  0
  - Rustrade
    02 декабря 2017, 18:25
    Kubatay, я не срец по опционам. но как можно его откупить?)) ну серьёзно, ведь если приглядеться то на всех опционах тоенд вниз. и можно просто продать все страйки кроме ближних… что тогда будет?
    0
    - Kubatay
      02 декабря 2017, 18:29
      Rustrade, тут также как с акциями, сначала продаешь(шорт), потом откупаешь. Просто на экспиру тебе брокер их принудительно закроет либо по нулевой цене, либо если твой страйк пробьют, тогда тебе предоставят фьючерс
      0
      - Rustrade
        02 декабря 2017, 18:34
        Kubatay, то есть если я продал за 100 и на экспире центральный страйк далеко от нас то брокер мне пересчитает всю сумму 100 рублей как прибыль?
        0
        Kubatay
        02 декабря 2017, 18:41
        Rustrade, верно. Опцион можно откупить самостоятельно в любой момент по текущей на тот момент цене. Цена постоянно варьируется. Тут нет никаких ограничений, типа продал и держишь до экспиры, а там либо пан или пропал
        0
Rustrade
02 декабря 2017, 18:16
обнуляются
0
Rustrade
02 декабря 2017, 18:25
пишу с телефона.
0
- Rustrade
  02 декабря 2017, 18:46
  Kubatay спасибо.
  0
Rustrade
02 декабря 2017, 18:28
и какой размер го при продаже опционов относительно го баз.актива
0
- Kubatay
  02 декабря 2017, 18:32
  Rustrade, чем ближе проданный страйк к текущей цене и чем ближе день экспирации тем больше ГО нужно. Но в любом случае ГО не больше ГО баз.актива. Это если коротко. Определить точное ГО для опциона можно только приблизительно, например, через опционный аналитик option.ru
  0
  - Neo
    02 декабря 2017, 18:45
    Kubatay,
    Определить точное ГО для опциона можно только приблизительно
    Ну почему, можно смотреть в квике, «вар. маржа проданного» кажется этот параметр там называться.
    0
    - Kubatay
      02 декабря 2017, 18:51
      Neo, когда опционы уже куплены/проданы, то без проблем, ГО видно сразу, а если мы только собираемся продать, то точное ГО можно только примерно определить
      0