Пересмотр прогноза дивидендов ФСК за 2017 г. Повышаем ставки!

Исходные данные ФСК ЕЭС:

1. Прибыль МСФО за 3 квартал 2017 года: 43 млрд. руб.
2. До конца года ожидается поступление прибыли от техприсоединений 18 млрд. руб.
3. Нурэнерго снова признано банкротом, что вернет в операционную прибыль около 12 млрд. руб. в годовом отчете.
4. На инвестиции, согласно последним корректировкам инвестпрограммы, будет направлено 9 млрд руб из чистой прибыли.
5. Для расчета возможной прибыли от передачи ЭЭ за 4 квартал, рассмотрим внимательно отчет за 1 кв. 2017 года
Пересмотр прогноза <a class=

дивидендов ФСК за 2017 г. Повышаем ставки!" title="Пересмотр прогноза дивидендов ФСК за 2017 г. Повышаем ставки!" />
На прибыль негативно повлияла отмена банкротства Нурэнерго. Реальная же прибыль первого квартал составила 18 млрд руб, что осталось незамеченным всеми участниками рынка. Прибыль третьего квартала — также 18 млрд.
Исходя из этих цифр, можно предположить, прибыль от передачи ЭЭ за зимний 4-й квартал, составит сопоставимую сумму 18 млрд руб. (хотя мне кажется вполне стоит ориентироваться и на 20 млрд руб!)

Подведем итоги, подсчитав вероятную годовую прибыль МСФО за 2017 год:

2017 МСФО = 43 + 12(Нурэнерго) + 18(ТП) + 18(4 кв) = 91 млрд. руб.

Для расчета базы для выплаты дивидендов, согласно распоряжению правительства №1094-р, вычтем из этой суммы 20 млрд. руб. по году за техприсоединения и 9 млрд руб на инвестиции из чистой прибыли:

91 — 20(ТП) — 9(Инвестиции) = 62 млрд. руб.

50% от данной суммы составит 31 млрд. руб.,
что означает выплату на 1 акцию 2.4 копейки.

А это 14,5% ДД по текущим ценам.

Выглядит на первый взгляд фантастикой, однако сложно спорить с цифрами.
Уверен, 4-й квартал расставит всё по своим местам и вернет привлекательность акциям ФСК.

PS. ИНТЕР РАО может выплатить за 2017г сопоставимую с прошлым годом сумму дивидендов, которая также будет выплачена акционерам ФСК промежуточными дивидендами за 1 квартал, как это было в этом году.

PPS. Держу лонг в ФСК.
Ответственность за все ваши решения на фондовом рынке — несете только вы сами. Принимайте решения своей головой.

ФСК Россети дивиденды прогноз

Россети (ФСК)

kudesnik

Москва

870

с 25 ноября 2017

15 Комментариев

Бланш
28 ноября 2017, 14:18
удачи)
0
mult1c
28 ноября 2017, 19:07
Да будут ваши расчеты самыми верными! Аминь!
+1
Олег Каширин
28 ноября 2017, 23:02
Хотелось бы, но....
0
- kudesnik
  28 ноября 2017, 23:40
  Олег Каширин, что вас смущает?
  0
  - Олег Каширин
    28 ноября 2017, 23:51
    kudesnik, да все, не хотят они ничерта платить, прибавят для вида копеечку за год и все радуйтесь акционеры, что вообще платим, а то вон как в Россетях, на дивы дали 5% от чистой годовой прибыли и те теперь платить не хотят, говорят это непосильная нагрузка на население… А то что зарплаты в этой компании у топов в сотни миллионов это и не нагрузка вовсе на население...
    Черти они конченные, вот что меня смущает, с прошлого года как обещали 50% от чистой прибыли и кинули… Поэтому и считать что-то и высчитывать — все это мартышкин труд по моему во всех компаниях с госучастием...
    В портфеле держу, в конце концов должны же в нем быть акции ))) мало ли, вдруг что наладиться, а пока больше докупаю ОФЗ и акции американских компаний, а на наши акции трачу в основном дивы от них же и то теперь частично…
    +2
    - kudesnik
      28 ноября 2017, 23:59
      Олег Каширин, я в отдельном посте дал пояснения, почему ФСК заплатила не 50% МСФО за 2016, как все ожидали, а меньше: https://smart-lab.ru/blog/435268.php
      
      Сейчас ситуация уже изменилась, действует распоряжение правительства 1094-р, которое обязывает платить не менее 50% от скорректированной МСФО. Отступить от него вряд ли получится.
      Все предусмотренные распоряжением коррекции прибыли я учел в текущей статье.
      +1
    - Елена Е
      30 ноября 2017, 07:39
      Олег Каширин, можно вам вопрос (да простит меня автор топика), если вы занимаетесь ОФЗ.
      Мне тоже нужны облигации. у меня была идея, что в случае введения запрета на покупку российского госдолга стоимость облигаций должна упасть. Западные банки прогнозируют снижение на 50-150 б.п., тогда и прикупить ОФЗ. Как вам такая идея?
      0
      - Олег Каширин
        30 ноября 2017, 11:00
        Елена Е, если честно про это я даже не думал )))…
        Но думаю все это ерунда, допустим запрет на покупку ОФЗ сделают еще более жестким и их совсем не станут покупать иностранцы и начнут массово выходить из ОФЗ, доходность по ним и сейчас от 7,5% до 11% в зависимости от того ОФЗ с постоянным или переменным купоном, а если цена начнет снижаться, то доходность будет еще выше, думаю их выкупят местные инвестиционные фонды и банки, да снижение какое-то будет, но не сильно существенное, чтобы именно этого ждать, проще купить и уже сейчас получать НКД...
        ОФЗ начнет сильно снижаться когда резиденты станут выходить из них, а это может случиться только при обесценивании рубля, как уже было в 2014 году...
        Ну это конечно только мое мнение может быть вы и окажитесь правы…
        +1
    - Роман Ранний
      03 декабря 2017, 16:06
      Олег Каширин, жалко 2 раза плюсануть нельзя)))
      +1
Виталий
29 ноября 2017, 08:06
Ремора что ли с разных ников народ разводит?
0
- Alexey Kozakevich
  06 декабря 2017, 20:53
  Виталий, в отношении Реморы ни в чем нельзя быть уверенным)
  0