Пересмотр прогноза дивидендов ФСК за 2017 г. Повышаем ставки!

Исходные данные ФСК ЕЭС:

1. Прибыль МСФО за 3 квартал 2017 года: 43 млрд. руб.
2. До конца года ожидается поступление прибыли от техприсоединений 18 млрд. руб.
3. Нурэнерго снова признано банкротом, что вернет в операционную прибыль около 12 млрд. руб. в годовом отчете.
4. На инвестиции, согласно последним корректировкам инвестпрограммы, будет направлено 9 млрд руб из чистой прибыли.
5. Для расчета возможной прибыли от передачи ЭЭ за 4 квартал, рассмотрим внимательно отчет за 1 кв. 2017 года
дивидендов ФСК за 2017 г. Повышаем ставки!" title="Пересмотр прогноза дивидендов ФСК за 2017 г. Повышаем ставки!" />
На прибыль негативно повлияла отмена банкротства Нурэнерго. Реальная же прибыль первого квартал составила 18 млрд руб, что осталось незамеченным всеми участниками рынка. Прибыль третьего квартала — также 18 млрд.
Исходя из этих цифр, можно предположить, прибыль от передачи ЭЭ за зимний 4-й квартал, составит сопоставимую сумму 18 млрд руб. (хотя мне кажется вполне стоит ориентироваться и на 20 млрд руб!)

Подведем итоги, подсчитав вероятную годовую прибыль МСФО за 2017 год:

2017 МСФО = 43 + 12(Нурэнерго) + 18(ТП) + 18(4 кв) = 91 млрд. руб.

Для расчета базы для выплаты дивидендов, согласно распоряжению правительства №1094-р, вычтем из этой суммы 20 млрд. руб. по году за техприсоединения и 9 млрд руб на инвестиции из чистой прибыли:

91 — 20(ТП) — 9(Инвестиции) = 62 млрд. руб.

50% от данной суммы составит 31 млрд. руб.,
что означает выплату на 1 акцию 2.4 копейки.

А это 14,5% ДД по текущим ценам.

Выглядит на первый взгляд фантастикой, однако сложно спорить с цифрами.
Уверен, 4-й квартал расставит всё по своим местам и вернет привлекательность акциям ФСК.

PS. ИНТЕР РАО может выплатить за 2017г сопоставимую с прошлым годом сумму дивидендов, которая также будет выплачена акционерам ФСК промежуточными дивидендами за 1 квартал, как это было в этом году.

PPS. Держу лонг в ФСК.
Ответственность за все ваши решения на фондовом рынке — несете только вы сами. Принимайте решения своей головой.