ТРИ ВИДА ПРОФИТА

Как правило, мало кто об этом задумывается, как и какой мы получаем профит.

В основном трейдеры думают, что если купил по 100, а продал по 120, и 20 рублей положил в карман – вот он, заработок на бирже. А что, реальный профит, можно сразу вывести на банковскую карточку. Так мол профи и работают на рынке.

Нет, так работали челночники, возящие сумками из Китая всякие вещи для перепродажи на российских рынках и базарах, купил за рупь, продал за три, «на эти два процента и живу».

При этом если ты таким образом заработал, то есть купил и потом выросло, то ты еще и мегакрутым трейдером себя считаешь, ведь своим умом заработал, увидел вход, вошел – и победил. Повелитель рынков.

Так вот на это стоит сказать следующее.

Продвинутая торговля — это как покер, сначала ты копишь «руку», а потом ее разыгрываешь.

Продвинутая торговля — как шахматы, сначала ты завоевываешь позиционное преимущество, а потом получаешь материальный перевес.

Линейный профит, то есть когда купил в точке А, продал в точке Б (А+х) – это заработок не трейдера, а инвестора, и как правило его может не быть долгое время. Чем больше отрезок АБ, тем дольше приходится ждать, согласно теории таймфреймов, +2% ждать день-два, если вошел хорошо, +5% — неделю,  +8% — месяц, +15% — квартал. Это применительно к голубым фишкам.

Конечно, если войти с высоким торговым преимуществом, то расстояние АБ цена может пройти за меньший период ТФ-1, то есть +5% за день-два, +8% — за неделю… таких входов рынок дает несколько раз в год.

Однако все равно это линейный заработок  первого уровня, самый низкий и самый долгий, и самый непредсказуемый по результату.

Долгое время могут не давать даже +5% от вашего входа в позицию, +10% можно ждать месяцами, +20% -целый  год. Что получится в итоге, если добытые через такую же просадку 5% поделить на три месяца? Очень небольшая доходность с высоким риском. И вы ничего не можете сделать, если вы так вошли, что и против вас много не идет и в вашу пользу толком не двигается.

Чем в это время будет заниматься трейдер?

Трейдер по идее должен зарабатывать дополнительно.

Заработок второго уровня – виртуальный реверсный, задача другого уровня сложности.

Это перезаходы. Купил по 100, продал по 120, снова купил по 110, продал по 120. Здесь уже можно совершенствовать свои навыки трейдера.

Трейдер основное движение разбивает на составные части, и отыгрывает небольшие локальные подъемы и спады. Когда в итоге он закрывает позицию в точке Б, у него профит больше, чем линейная прибыль инвестора, но пока он не закрыл позицию и не вышел в кэш, промежуточная прибыль частична и виртуальна.

Заработок же третьего уровня собственно и составляет умение трейдера зарабатывать, работать с отдельными позициями и портфелем в целом. В том числе зарабатывать в периоды просадки, высвобождая потенциальный цикличный профит.

Это перекладки (перезаходы в двух и более инструментах). Купил по 100 акцию С, продал (не так важно с убытком или с прибылью) ради взятия движения в акции D, сыграв там движение в плюс или в минус, вернулся в акцию С на более выгодных уровнях.

Представьте себе, не так важно закрываете ли вы первую позицию в профит или в убыток, важен именно размер потенциально заработанной прибыли на перекладке при возврате в исходное состояние.

В пример приведу две бумаги, Сбербанк и его сателлит Сбербанк-преф, реальную ситуацию с 13 по 23 ноября 2017 года.

После исторических вершин мощного восходящего движения начала ноября (сберобычка показала 229.4, преф 202) пошел откат, на дне отката мы фиксируем базовое для последующей игры соотношение между обычкой и префой, 216.2 обычка, 186.5 преф, лучше всего брать лои и хаи движений для фиксации подобных соотношений между акциями.

Это соотношение мы можем отметить и позже (в следующие дни), когда станет понятным, что так оформилось дно отката.

Бумаги снова набирают высоту, и допустим мы начинаем шортить обе акции. Аналогично, можно и лонжить было.

16 ноября на закрытии сессии происходит значительное расхождение с базовым соотношением, на +5.2% сбероб, и на -0.5% сберпреф.

Под закрытие 16 ноября можно было закрыть шорт префы и переложиться, увеличив шорт обычки (перенести акцент на обычку).

Дальше мы ждем или общего падения, или нового сильного, но уже встречного расхождения, желательно больше 2-3%.

И видим его 23 ноября, при закрытии часа с 14 до 15, обычка 225.7, а преф 191.

Откупаем шорт обычки, и перекладываемся в увеличенный шорт префы (перенесли акцент на префу).

В итоге на тот объем шорта,  на который мы шортили префу, и перешли в обычку на 227.5, после возврата по 191 в префу мы потенциально заработали +3.7% за 5 дней. потенциально — потому что это станет реальным профитом после снижения до наших целей откупа всего шорта.

А на закрытии 23-го же ноября имеем уже дополнительную прибыль на шорт префы, так она сократила  расхождение с обычкой на 2% в следующие 4 часа после нашей перекладки (закрытие префы 188.7) – и теперь можно снова часть шорта вернуть в обычку по 225.56.

В итоге пока мы набирали шорт обоих сберов, мы были в минусе. Но за счет несложной комбинации, и довольно очевидной для опытного трейдера, мы на часть позиции заработали в это время, не рискуя потерять позицию и потерять движение, не выходя в кэш, больше +4%.

Если мы это сделали даже всего на четверть депо, мы заработали  пресловутый процент в неделю (а это около 50% годовых без реинвестирования).

Вывод: самый большой профит для спекулянта дает не удерживание первичной позиции, а перекладки. Это требует меньше рыночного пространства, и опыт в такой торговле можно совершенствовать безгранично.

При перекладке мы НЕ ГАДАЕМ и не угадываем входы и выходы. Мы просто ждем нужного нам размера спрэда (расхождения), чтобы игра стоила свеч. Если у вас сильно убыточная позиция — берите спрэд в 2-2.5%, если не очень большой убыток, ждите 3-4% на полный цикл (выйти и вернуться). Вы просто сидите и наблюдаете, и в какой-то момент спрэд есть и вам нужно только оценить, ждать его расширения дальше, или нет. Совсем другая и более простая задача нежели угадывать вход или выход.

Однако мы вовсе не играем сужение или расхождение спреда, как подумали алготрейдеры. Мы играем другие вещи, нам важно увеличивать скорость обращения денег при движении к конкретной цели откупа шортов. Изменение спреда служит лишь  сигналом к новой перекладке, которым мы можем и не воспользоваться, если есть другие преимущества.

Для линейного профита в 10% нужен рост или падение на 10%.

Для заработка в 10% путем перекладки нужно заработать (в идеале) в первой акции 2%, переложиться в другую акцию, заработать еще 2% (неважно в том же или встречном направлении) и  вернуться в первую акцию лучше на процент, снова взять 2% и вернуться  во вторую акцию лучше на процент, взять еще 2%.  Можно на пятачке величиной с двухдневный размах взять эти 10%, это реально, так как движений по 2%  на неделе реально много.

Это схематичное описание трех видов заработка, от линейного – к объемному, который  может быть в разы больше линейного и не зависит как таковой от больших движений рынка в целом.

Еще один пример:
21 ноября на вздерге сбера выше 230, я откупил по 3300 шорт лукойла и добавил шорт сбера. сейчас 24 ноября утром я откупил у 224 тот шорт в сбере-обычки и перезашел в шорт лука на 3% выше почти. В итоге +3% в шорте  сбера, в виде реального профита, и +3% потенциального на объем перекладки в лукойле.

Так же можно играть и в лонг, причем в те же бумаги — зависит от психотипа трейдера, о чем мы будем говорить дальше.

P.S. Другое прикладное значение вышеизложенного — это выработка трех основных стратегий на понимании, что профитов может быть три.

Например, с момента когда вы решили допустим лонжить или шортить общий рынок, то есть вы ждете именно рост или падение индекса в целом, вы берете 5-6 бумаг в одном направлении и дальше уже работает с ними так, чтобы в итоге осталось 3-4 бумаги, между которыми вы будет вести борьбу за увеличение позиции. Имеет значение именно скорость движения одних бумаг по сравнению с другими.

P.P.S. Чипс о трех основных стратегиях я размещу у себя в блоге, больше его нигде не будет, читайте в первоисточнике.