22 ноября 2017, 23:43
Увеличится ли размер дивидендов в Сбербанке?
Тренд до 200 рублей за акцию обосновывают ростом чистой прибыли.
Рост после 200 объясняют уверенным пробоем круглой цифры.
Пробой 200 объясняют тем, что возможно повысят размер дивидендов до 13-14 рублей вместо текущих 6.
Давайте посмотрим, будут ли повышенные дивиденды. Нам потребуется несколько цифр с сайта Сбербанка и здравый смысл.
1. Структура акционерного капитала Сбербанка
Итак, больше 45% нашего Великаго Банка принадлежит нерезидентам, а многие-то думали, что он государственный
2. Посмотрим доли акционеров
Итак, из числа акционеров немножко выбыло нерезидентов-юрлиц, а также частников, чуть больше стало среди акционеров резидентов-юрлиц
3. Изменение структуры акционерного капитала за последние два года
Также мы видим, что заметно увеличили долю в привилегированных акциях нерезиденты, а вот треть физиков из них вышла
и наконец,
4. Количество акционеров в штуках.
Какие можно сделать выводы?
1. доля нерезидентов в обычке стала чуть меньше, однако заметно выросла доля в префах.
2. доля частников сократилась и в обычке, и в префе.
4. доля резидентов юрлиц выросла немного в обычке.
5. акционеров в целом стало меньше, но они укрупнились.
Главный вывод:
структура акционерного капитала изменилась под получение более высоких дивидендов.
А теперь — внимание главный вопрос
Если увеличить сумму прибыли на дивиденды, придется отдавать 45% нерезидентам, зачем?
Зачем кормить врагов?
Сбербанк прекрасно справляется с функциями банка, который кредитует кого-надо, + выдает огромные кредиты Роснефти, +оборонным предприятиям, обслуживает их счета, сопровождает гособоронзаказ. Именно поэтому он может попасть под новые американские санкции.
Все видели эту информацию?
"Вчера в госдуму на рассмотрение внесён законопроект, который призван защитить от санкций оборонку и финансирующие её банки (Сбер в том числе). Закон пройдёт ускоренную процедуру и будет принят уже в первой половине декабря.
Он будет позволять банкам и предприятиям ОПК закрывать от публики (инвесторов) часть информации, которая может повлечь санкции со стороны США. Как говорят эксперты, это может стать ударом для тех, чьи акции вращаются на бирже, т.к. закон снизит прозрачность отчётности, а это не позволит в полной мере оценивать риски".
Итак, наш ответ — закрыть часть отчетности о том, как мы спокойно часть прибыли и средств направляем на всякие наши нужды, это снизит прозрачность отчетности. То есть мы всегда будем иметь возможность без лишнего ока 100% лишней прибыли потратить на себя.
Теперь еще раз задам вопрос:
зачем увеличивать размер дивидендов и отдавать почти половину с этих сумм врагам, если тренд идет на сокращение доли нерезидентов, и если всю лишнюю прибыль можно будет тратить без разглашения этих цифр?))
Для меня вопрос очевиден: нет никакого смысла повышать дивиденды. Кстати Греф никогда об этом не говорил и не заикался. Как и Белла Златкис.
И вот уже сегодня Набиуллина сказала свое слово:
«ТАСС: НАБИУЛЛИНА ЗАЯВИЛА, ЧТО ПРИ ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ СБЕРБАНКА НЕКОРРЕКТНО ИСХОДИТЬ ИЗ ЦИФРЫ В 50% ОТ ПРИБЫЛИ»
А если увеличенных дивов не будет, сбербанку нечего делать выше 200?
Для меня этот вопрос тоже очевиден.
Итак, даже при удвоении дивов до 12 рублей, дивдоходность сбербанка в 6% при ценах 200+ останется ниже дивдоходности Газпрома.
При этом увеличение чистой прибыли банка вдвое за три года уже похоже на чудо, что же ждут оптимисты дальше?))
Неужели только мне очевидно, что сбер стоит поменять на газпром после коррекции?
P.S. Приглашаю к ежедневному обсуждению рынка на дневных стримах (информация в профиле)
Рост после 200 объясняют уверенным пробоем круглой цифры.
Пробой 200 объясняют тем, что возможно повысят размер дивидендов до 13-14 рублей вместо текущих 6.
Давайте посмотрим, будут ли повышенные дивиденды. Нам потребуется несколько цифр с сайта Сбербанка и здравый смысл.
1. Структура акционерного капитала Сбербанка
Итак, больше 45% нашего Великаго Банка принадлежит нерезидентам, а многие-то думали, что он государственный
2. Посмотрим доли акционеров
Итак, из числа акционеров немножко выбыло нерезидентов-юрлиц, а также частников, чуть больше стало среди акционеров резидентов-юрлиц
3. Изменение структуры акционерного капитала за последние два года
Также мы видим, что заметно увеличили долю в привилегированных акциях нерезиденты, а вот треть физиков из них вышла
и наконец,
4. Количество акционеров в штуках.
Какие можно сделать выводы?
1. доля нерезидентов в обычке стала чуть меньше, однако заметно выросла доля в префах.
2. доля частников сократилась и в обычке, и в префе.
4. доля резидентов юрлиц выросла немного в обычке.
5. акционеров в целом стало меньше, но они укрупнились.
Главный вывод:
структура акционерного капитала изменилась под получение более высоких дивидендов.
А теперь — внимание главный вопрос
Если увеличить сумму прибыли на дивиденды, придется отдавать 45% нерезидентам, зачем?
Зачем кормить врагов?
Сбербанк прекрасно справляется с функциями банка, который кредитует кого-надо, + выдает огромные кредиты Роснефти, +оборонным предприятиям, обслуживает их счета, сопровождает гособоронзаказ. Именно поэтому он может попасть под новые американские санкции.
Все видели эту информацию?
"Вчера в госдуму на рассмотрение внесён законопроект, который призван защитить от санкций оборонку и финансирующие её банки (Сбер в том числе). Закон пройдёт ускоренную процедуру и будет принят уже в первой половине декабря.
Он будет позволять банкам и предприятиям ОПК закрывать от публики (инвесторов) часть информации, которая может повлечь санкции со стороны США. Как говорят эксперты, это может стать ударом для тех, чьи акции вращаются на бирже, т.к. закон снизит прозрачность отчётности, а это не позволит в полной мере оценивать риски".
Итак, наш ответ — закрыть часть отчетности о том, как мы спокойно часть прибыли и средств направляем на всякие наши нужды, это снизит прозрачность отчетности. То есть мы всегда будем иметь возможность без лишнего ока 100% лишней прибыли потратить на себя.
Теперь еще раз задам вопрос:
зачем увеличивать размер дивидендов и отдавать почти половину с этих сумм врагам, если тренд идет на сокращение доли нерезидентов, и если всю лишнюю прибыль можно будет тратить без разглашения этих цифр?))
Для меня вопрос очевиден: нет никакого смысла повышать дивиденды. Кстати Греф никогда об этом не говорил и не заикался. Как и Белла Златкис.
И вот уже сегодня Набиуллина сказала свое слово:
«ТАСС: НАБИУЛЛИНА ЗАЯВИЛА, ЧТО ПРИ ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ СБЕРБАНКА НЕКОРРЕКТНО ИСХОДИТЬ ИЗ ЦИФРЫ В 50% ОТ ПРИБЫЛИ»
А если увеличенных дивов не будет, сбербанку нечего делать выше 200?
Для меня этот вопрос тоже очевиден.
Итак, даже при удвоении дивов до 12 рублей, дивдоходность сбербанка в 6% при ценах 200+ останется ниже дивдоходности Газпрома.
При этом увеличение чистой прибыли банка вдвое за три года уже похоже на чудо, что же ждут оптимисты дальше?))
Неужели только мне очевидно, что сбер стоит поменять на газпром после коррекции?
P.S. Приглашаю к ежедневному обсуждению рынка на дневных стримах (информация в профиле)
ВТБ - отчет за полгода Мои торговые сигналы и открытие ордеров за последние полгода
Выставить ордер на локальном экстремуме — это редкая удача
на которую впрочем и расчет не делается
В ито...
Рынок никуда не убежит
15:00
многие селлеры, скорее всего, закроются Маркетплейсы ждет серьезная конкуренция в 2025 году. По оценкам аналитиков рынка, они могут проиграть битву за клиентов нишевым платформам и интернет-магазинам....
многие селлеры, скорее всего, закроются Маркетплейсы ждет серьезная конкуренция в 2025 году. По оценкам аналитиков рынка, они могут проиграть битву за клиентов нишевым платформам и интернет-магазинам....
14:59
Шорт ? МОСКВА, 31 декабря (Рейтер) — Российская энергетическая компания «Газпром» заявила, что во вторник, в последний день действия соглашения, которое обеспечивало поставки газа в Европу на протяжен...
14:57
Дмитрий Зы, Так я все это знаю. Читал договор и т.д. И в моем договоре есть веб-терминал, через который я могу торговать и который 30 декабря не работал, то есть все таки бкс нарушил договор. И в э...
14:54
Дмитрий Ю., будем надеятся, что в компаниях всегда будет руководство, которое всегда будет учитывать интересы розничных инвесторов и вовремя сможет подстраиваться под меняющиеся условия (вовремя пе...
И пусть Новый Год принесёт каждому именно то что он заслуживает...
14:46
Dmitry Agapov, насколько я понимаю можно оставить и старый тип ИИС, но логичнее его конвертировать, так ИИС 3 будет сочетать все все типы вычетов предыдущих ИИС, но в ИИС 3, если вы откроете счет 2...
Михаил Гайлит, а какую чушь я написал? Где я, хоть словом, высказался про неграмотных врачей? Я лишь хотел подчеркнуть, что Мать и дитя обслуживает в том числе по полису ОМС. Впрочем, так обслужива...
неверная информация, прибыль не будет триллион в этом году, это очевидно, за 700 ярдов хорошо будет выйти.
а вот 12 декабря нам расскажут сказку про то как будут делать триллион в будущем. Однако мало кто понимает, что показатели у сбербанка максимально-рекордные, и дальше они будут хуже, начиная со второго квартала 2018 года
Маржа будет ниже, практически гарантировано, но возможно вырастет кредитный портфель. До и вероятность не отдачи кредитов уменьшится.
Но есть одна особенность.Прогнозы Элвиса выполняются и отрабатывают чётко, а публичных счетов это подтверждающих вроде штуки 3-4.
Но всё равно прогресс налицо.
Насчет отрабатывающихся четко прогнозов - у меня до середины июня все великолепно отрабатывалось, после этого великолепно отработались прогнозы и сценарии по Аэрофлоту, Алросе… и лишь сбер, который стал пузырем, путает картину. но вам достаточно сбера, чтобы судить обо всем — бывает.
кстати по сберу тоже было немало правильного — и что на 198.5 он не возьмет 200, а откатит, и что на 229.4 — поставит хай и откатит, и что перехаит не больше чем на +3 рубля - тоже много его правильного — но вы же не хотите это видеть и понимать — потому что кроме как линейного профита — ни о чем больше не знаете.
По вашей стратегии мнение примерно такое: что вы отрабатываете некое «возвращение к среднему».Но особенность данной тактики в том что 90% времени это гладко прокатывает, но потом всё равно случается сильное движение и выносит.Если в лонге без плеча, то вариантов усреднения там масса и они все рабочие, ну максимум можно в лосёвой позе сидеть крайне долго, но при дивах это допустимо.Вроде облигации что то с какой то дикой волатильностью.
Но шортовая поза -это всегда плечо и если плечо перебрано, это серьёзная проблема вплоть до маржинкола.
Думаю шорты использовать можно, если не сильно и в комбинации с лонгами либо с облигациями и всё таки лучше на фортсе.Если уж застрять в позе ну по крайней мере контанго-это теже дивы.И компании лучше выбирать убогие, ну можно Роснефть попробовать по текущим, и то очень опасно.Манипуляции.
Но само собой шорты оправданы иначе бы рынка не было.Кто то вверх смотрит, кто то вниз: нормальное явление.Долгосрочное сидение в позе-это всегда трендовое сидение, по другому и быть не может, ну как вариант покупка на чётком проторгованном дне при драйверах роста.Всё абсолютно гармонично с точки зрения таймфрейма.Долгосрочники все трендовики и все фундаментальщики.
Доля в 45 % просто пугает. Хотя по моей абракадабре Сбер могут дотянуть до 260 р.. Но не стоит его покупать ради +10%. Риски огромны.
Ну и то что опять просто пришел очередной 8-й год тоже напрягает. Я торговал и 1998, и 2008. Знаю о чем говорю. Цикл есть цикл. И вроде его пока никто не отменял. Сейчас главная задача сохранить деньги. И потом купить очень дешевых акций.
Так что берегите деньги. Стопы, стопы и еще раз стопы.
Нормального шорта, процентов на 20-30, не ждите до второй половины следующего года. Как минимум второй квартал…
Доли в УК: 43,27% 45,60% 45,41%
Доли в обычке: 43 45 44
Доли в префах: 56 68 70
Великобритания тоже приняла закон о конфискации незаконных с точки зрения английского суда капиталов (это распространяется и на любимые нашей верхушкой английские офшоры).
В таких условиях вполне могла создаться ситуация, когда приходится нашим ворам законным деньги парковать в РФ, чтобы не потерять их там.
Крупные ликвидные госы удобны тем, что при улучшении отношений с Западом их можно будет быстро перепродать западным непезам. Ещё эти типа нерезы сейчас ОФЗ скупают (по тем же соображениям, что лучше потерять 10-30% в РФ, чем 100% на острове Мен).
Я же просто призывал реально смотреть на ситуацию в Сбере.
Написал же что вижу Сбер на 260. Но и острые углы тоже вижу.
Я так понимаю что на смартлабе больше 90% торгующих пришло после 2008 года. И они никогда не видели Обвалов настоящих. Ну потеряют осторожность и потом потеряют все деньги. Флаг им в руки. Рынок очень скользкий.
Не будут правильные и неправильные нерезы сидеть в Сбере до бесконечности. Смотрите на графики штатовских банков. Как только увидите разворот вниз по ним, сливайте Сбер.
этот приток закончится и все. никаких причин в том числе фундаментальных, стоить сберу выше 160 нет.
так что просто наслаждаемся хаями, а потом вашими муками.
Ни и ДУ при банках это не есть знак качества. Для меня скорее наоборот.
А вот с чем соглашаюсь, это приток средств в ДУ, которые управляшки и вложат в соответствии, надеюсь, инвестиционным декларациям куда надо. И да вариант, что они разгрузят свои портфели в акциях на душников вполне рабочая версия.
Да и история обычно циклична. Уже было не раз, как только ставки по депозитам падают, так ломятся в управляшки на ду. Как правило это около или пик. Там им все и заливают. Потом рынок вниз. Убытки. Ставки по депозитам и офз растут, а там сидят ровно и ждут. Потом нервы не выдерживают, продают или закрывают ДУ и в депозиты. С возгласами больше в ду никогда в жизни. Похоже, очень похоже, что мы уже где то около этого момента. Но он может продолжаться неопределенно долго. А может и завтра начаться. И смотреть надо по факту, а не гадать завтра вниз и с концами. Сколько в ду привлекли, а сколько на позиции. Нужно время чтобы скинуть и обьем.
Депозиты 6%
Сбер див доходность 5%
И сама бумага растет
Я думаю, деньги с депозитов начинают перетекать на рынок.
+ вес на рынке у Сбера большой и растет (т.к. капитализация росла быстрее рынка).
Явных страхов (супер санкции), падение бизнеса в 2 раза — нет.
Ну скорректируется со всем рынком на 20-30%, потом отрастет. Плавали, знаем.
Газпром, Роснефть, Башнефть — это политические бумаги, риски в них оценить сложнее. Но всем очевидно, что этим компаниям на рыночную капитализацию наплевать.
Пойду плевать на настоящих фундаментальщиков — они то, дураки, думают до сих пор, что нерезей и экспатный капитал на рынок привлекают именно дивы. Пишут чета, суетятся, бедолаги.
А тут Иван — бац! ВСе по полочкам! Комар носа не подточит.
И нахрен я учился 5 лет инвестанализу. Лучше бы милицанером стал.
далее, если в татнефти хотя бы большая часть дивов пойдет минимуществу татарстана, то в сбере просто утечет в никуда, когда эти деньги можно втихоря потратить на что угодно по велению властей.
ВтихАря.
Но на «срачно в номер" Вы уже насобирали. ПРичем на весь номер.
«Стратегический инвестор — Банк России 50%+1»,
и этим всё сказано)
ЗЫ: Ну корректнётся Сберкасса — вполне себе рабочий сетап на шорт рисуется (190 возможно) — но кто ж даст завалить его на глушняк?)
Фантастика…