Усреднение--это важная тема в трейдинге. Поэтому дабы иметь некие опорные точки, полезно придумывать простые модели для понимания происходящего. Одной из таких опорных моделей является модель регулярных вложений в боковое движение цены. Общеизвестно, что при регулярном вложении постоянных сумм в среднем не меняющуюся, но колеблющуюся цену будет генерироваться некая доходность. Это связано с тем, что при низкой цене покупается большее количество юнитов, чем при высокой.
В настоящей заметке произведен точный аналитический расчет доходности для модели синусоидального поведения цены. Для зависимости цены от времени принята модель P(t)=P0+P1*sin(b*t). В рамках данной модели в континуальном пределе показано, что доходность на один период движения цены равна половине квадрата отношения амплитуды колебаний цены к ее среднему значению: 0.5*(P1/P0)^2. То есть единицы процентов на период для типичных значений амплитуд колебаний 10-50% на реальном рынке.
Данный результат является почти очевидным, квадратичная зависимость имеет понятный физический смысл. Доходность есть произведение превышения числа дешевых юнитов над числом дорогих юнитов, умноженная на превышение дорогой цены над дешевой. То есть (P1/P0)*(P1/P0). Коэффициент 0.5 без вычислений не угадаешь--но он должен быть порядка единицы, это тоже очевидно. Уж точно этот результат отлично известен в сообществе. Так что это как напоминание, ну и автору хотелось вспомнить матан. А то волчья реальность финансовых рынков однообразна и скучна, чистый полет моделей, интегралов и рядов Тейлора--это ж кайф :)
Подробный расчет с полным брутальным и суровым матаном--на фотографиях. Общее наблюдение по поводу матана в трейдинге--напрямую не нужен, но очень помогает.
Ответ сильно зависит от модели колебаний цены. Допустим, что колебания не по синусоиде, а кусочно-линейные и периодические между $P_0 \pm P_1$. В этом случае надо сравнить
$$
\int_{P_0-P_1}^{P_0+P_1} \frac{dx}{x}
=
\ln((P_0+P_1)/(P_0-P_1)),
$$
и
$$
\int_{P_0-P_1}^{P_0+P_1} \frac{dx}{P_0}
=
2P_1/P_0.
$$
Аппроксимация первого ответа при $P_1 << P_0$ тоже будет $2P_1/P_0$. Хотя без аппроксимации ответы, конечно, разные.
С техом да, хардкора резко добавилось. Сдается мне, смартлаб редко такое видел :)
Всё равно это особо не поможет заработать :(
anatolyutkin, от безысходности все начинают думать про сетки, усреднялки и плавное превращение в замшелого инвестора.
Тоска и безнадега. Даже Сбер перестал скакать =(
Конечно, диверсификация на амеров в чем-то связана с унылостью ру рынка, но это лишь одна из причин. Да и не главная. Главное--неохота хранить здесь деньги. Вторая причина--на американском рынке на порядки больше всего интересного, это не на ру инсайды ловить. А уж ру рынок то какой есть, да и не такой он и плохой.