Росбанк позитивные итоги деятельности за 9 месяцев 2017

На прошлой неделе Росбанк опубликовал результаты деятельности группы за 9 месяцев 2017. Отчетность вышла позитивная чистая прибыль составила  7 млрд. руб., что составляет 4,52 руб. на акцию, таких показателей не было давно, по итогам года, думаю, что EPS вполне может составить 6 рублей.

EPS и ROE (левая шкала)  

Рост прибыли произошел в основном из-за снижения расходов на формирование резервов по проблемной задолженности. Текущий уровень резервов по кредитному портфелю составляет 7.41%, а показатель cost of risk при сохранении текущих тенденций будет менее одного процента по итогам года.

Резервы/кредитный портфель (%)

Cost of risk (%)

Соотношение доходов и расходов сейчас примерно на уровне прошлого года, чистая процентная маржа также стабилизируется. 

CIR


NIM(%)

Кредитный портфель группы, начал расти впервые с 2014 года. В структуре кредитования (юр. лица) по секторам экономики происходили изменения, на текущий момент преобладает кредитование промышленности и торговли при этом доля в строительстве и недвижимости значительно снизилась.  В кредитовании физических  лиц наибольшая доля в автокредитовании и ипотеке.

Кредитный портфель


Структура кредитов по отраслям экономики (юр. лица)


Кредитный портфель физ. лица

При сохранении текущих тенденций в финансовых показателях банка и отсутствии новых потрясений в экономике, думаю, что можно ожидать роста котировок. Росбанк сейчас торгуется с мультипликатором P/BV около 0.7, однако, ликвидность акций крайне низкая.