Покупаем волатильность на золото

По золоту сложилась интересная ситуация — ухмылку изогнули вправо, сильно снизилась вола на коллах. На деньгах волатильность без особых изменений, вчерашний всплеск достаточно несильный. Создаются возможности для 2 стратегий:

1. Покупка 2-3 мес. путов 90%, которые на гамме отобьют если технические цели 1450 будут выполнены.
2. Продажа пута — покупка колла с дельта-хеджем для тех, кто не верит, что золото будет падать — расчет на возвращение ухмылки к привычной форме.

Все данные Bloomberg, фонд GLD US

Динамика волатильности золотого фонда GLD

золото волатильность

dhong

Токио

896

с 28 февраля 2012

15 Комментариев

Александр Бутманов
01 марта 2012, 14:42
тема
0
karapuz
01 марта 2012, 14:43
и на нефть думаю можно волатильность покупать
только не через близкие серии…
0
Тимофей Мартынов
01 марта 2012, 14:49
+4
0
- onemorefake
  01 марта 2012, 15:16
  Тимофей Мартынов, повторю просьбу :)
  сделай справа кнопку «опционы»
  +1
dhong
01 марта 2012, 14:49
огого
0
onemorefake
01 марта 2012, 15:05
Продажа пута — покупка колла это же лонг по базовому активу.
Может на раздвижке волы разных серий проще календарь соорудить?
0
- ALTER
  01 марта 2012, 15:20
  onemorefake, разные страйки
  0
- dhong
  01 марта 2012, 16:23
  onemorefake, с календарем тут возникает 3-я переменная — временная структура. месяц назад она была крутая, сейчас пологая. продавать дальнюю волу невыгодно.
  0
trader_notes
01 марта 2012, 16:17
А откуда такая цель 1450?
И что с тетой будем делать и в 1ом и во втором случае?
0
dhong
01 марта 2012, 16:22
тета в данном случае неизбежное зло. Если позиция не отработает за 3 недели до экспирацию, ее необходимо будет закрыть.
0
- trader_notes
  01 марта 2012, 17:27
  DHong,
  тета зло, но вот есть же план на позицию и можно примерно посчитать сколько мы с текущего дня отгрузим теты до момента закрытия (если не вырулим куда надо). Просто было бы более информативно и полезно. А вообще интересные у вас заметки, спасибо. +++
  +2
  - dhong
    02 марта 2012, 10:33
    trader_notes, тета по сути — плата за то, сколько мы можем получить на гамме. Посчитать среднюю тету без проблем можно в любом аналитике. Смоделировать же на реальном рынке — практически невозможно.
    0
DeFi Partisan
01 марта 2012, 21:19
Вторую картинку бы в страйках, а не процентах.
Надо что то другое придумать на отскоке и падении волатильности.
Календарь +1, например, или чуть медвежий календарь.
0
- dhong
  02 марта 2012, 10:32
  Алексеев Ярослав, пора учиться мыслить в процентах. Базовый актив гуляет по ценам, это нарушает стабильность восприятия опционных параметров, только проценты их помогают унифицировать. По календарям комментарий см. выше.
  0
DeFi Partisan
02 марта 2012, 08:05
smart-lab.ru/blog/43189.php
0