Антистрах (XIV), борьба с рынком, ошибки, маразм, рубль, нефть, Иран и Трамп и моя новая ставка по Америке.

Василий, Вы задали вопрос " я продаю то, что дорого — объясните мне, в чем моя ошибка".
Ошибка в том, что дорогое может стать еще дороже. Продавать надо то, что показывает технический признак разворота, и фиксировать через недолгое время первую прибыль. И потом уже держать оставшуюся часть позы исходя из фундаментальных предпосылок.  Ведь все наши рассуждения о фундаменте — это лишь мнение, причем не факт, что у нас есть ВСЯ информация. Мы никогда не видим весь «фундаментальный айсберг».Поэтому, действовать только по фундаменту, не глядя на технику, крайне опасно.
Тем не менее, Василий, всегда очень интересно слушать Ваши выступления. И, конечно,  огромный респект за смелость, с которой показываете свою позицию.

Темы, отраженные в видео, мне достаточно близки. С автором в целом я согласен. Финансовый мир явно в таком неадеквате, что для описания его величины и глубины без мата не обойтись, поэтому я лучше помолчу… Теперь по поводу XIV.

XIV  _не_ связан с индексом VIX напрямую. VIX — это просто расчетная величина, она не торгуется. Торгуются ФЬЮЧЕРСЫ на VIX. Именно по ФЬЮЧЕРСАМ на VIX расчитывается XIV. Вот это ОЧЕНЬ существенно, потому что при спокойном рынке эти фьючерсы находятся в контанго к VIX. И величина его весьма велика (процентов так 10-15 для ближайшего по времени экспирации фьючерса, сейчас это ноябрьский фьючерс).

Итак, для XIV имеют значение фьючерс VIX на ближайший месяц и следующий за ним. Для простоты можно представить, что имеет значение только фьючерс на ближайший месяц. Сейчас это ноябрьский фьючерс (октябрьский фьючерс истек сегодня, о нем можно забыть). Его значение перед открытием американцев 18 октября что-то около 11.60. Значение VIX около 10.30. ДОПУСТИМ, что через 4 недели VIX останется таким же. Тогда ноябрьский фьючерс на VIX упадет с 11.60 до примерно 10.30. Это примерно 12%. То есть если бы XIV зависел только от ноябрьского фьючерса, он бы вырос (при нашем предположении неизменности VIX) на 12% через 4 недели, то есть до 120-125. На самом деле он вырастет в этом случае «чуть» меньше, потому что XIV есть функция от ноябрьского и декабрьского фьючерса, но это не так важно в данном случае.

То есть без всякого уменьшения VIX XIV улетает наверх при сохранении текущего затишья волатильности на S&P. Увы.

Зато при шторме на S&P все раскручивается в обратную сторону. Не только фьючерсы на VIX взлетают. Эффект резко усиливается при движении фьючерсов VIX наверх на 30-40-50% за день (XIV соответственно идет вниз на 30-40-50%). Это становится понятно из простого факта, что после падения на 50% для восстановления нужно вырасти уже на 100%. Еще контанго на фьючерсах VIX сменится на бэквордейшн и это тоже усилит  падение XIV (но это на временном масштабе в несколько недель и более).

Итак, если VIX не будет падать, а просто останется на текущих низких уровнях еще пару месяцев, то XIV может достичь где-то 130-140. Это огорчительный факт, но лучше об этом знать заранее… Зато при взрыве волатильности XIV легко уходит на 60-70 и оттуда уже весьма доооолго не сможет вырасти до 110 (текущее значение на сегодня). Вот такой расклад.

Комментарий я написал 18.10, его просто не пустили в систему до 19.10. Я ничего менять не стал. Данные по VIX и фьючерсам на VIX устарели на один день. Сути это не меняет совершенно…

И еще добавлю свои три копейки и напущу тумана… Тут в обсуждении промелькнуло что-то про временной распад VIX. Такая терминология вводит в заблуждение. Если ближайший фьючерс на VIX стоИт выше VIX, то действительно при неизменности VIX фьючерс при прочих равных будет приближаться к VIX и соответственно падать… Про это можно сказать — вот «временной распад» происходит с фьючерсом VIX (а вовсе не с VIX). Но фьючерс ведь может стоять и ниже VIX (при резком росте волатильности, например). И тогда ситуация противоположная — тогда никакого «распада» нет, а происходит прямо противоположное (типа «синтеза» что ли). В общем, и так бывает и эдак. По всякому.