РТС, доллар/рубль, нефть: мысли и идеи

Российский рынок остается практически недвижим в последние недели. Поводов для продолжения роста, как, впрочем, и сильной коррекции участники пока для себя не открыли. При этом локальные тренды остаются по-прежнему растущими, и по нефти, и по индексу РТС и по рублю.

Подразумеваемая волатильность, между тем опустилась до уровней, где толком никогда и не была, что дает определенные предпосылки к ее росту в ближайшем будущем. Для ее анализа вполне можно использовать такой простой индикатор, как гистограмма MACD. Для этого на индексе волатильности RVI мы попробуем отыскать дивергенции. И сразу их практически невооруженным глазом обнаружим. Ниже, например, дивергенция на 4х часовом графике. Поэтому локальный сигнал на рост волатильности в ближайшем будущем мы все-таки имеем.

Из событий, которые могут заметно поднять волатильность, стоит выделить завтрашнюю публикацию протоколов с предыдущего заседания ФРС, а также выход данных по запасам и добыче нефти в США. Далее уже в четверг выступит глава ЕЦБ, а в пятницу будет опубликован индекс потребительских цен США и выступят главы ФРБ Далласа и Чикаго.

Т.к. по нефти все-таки жду постепенного роста запасов, а ЕЦБ и ФРС, вероятно продолжат сигнализировать о сворачивании стимулирующих мер, то на текущую ситуацию смотрю в умеренно-негативном ключе, хотя и немного перестраховался, открыв ранее бабочку на опционах РТС, к уже существующему медвежьему спрэду. Общая позиция сейчас имеет примерно следующий вид: