Как заработать на текущей бэквордации фьючерса на индекс РТС...

писал, писал пост… и нечаянно ногой комп вырубил...
сейчас буду гораздо более краток, короче идея была следующей...

так как бэквордация фьючерса на индекс РТС с индексом достигла 8000 пунктов, грех этим не воспользоваться… вопрос в том где нам перекрыться… брокерам конечно проще, для них в этом плане замечательно подходит рынок РТС стандарт на котором они могут брать почти 8-е плечо, при минимальных затратах на фондирование. Но что делать клиентам, котороым придеся платить за это 16% годовых. выход есть, хоть и более рисковый.
Мы составляем корзину из фьючерсов, которая максимально коррелирует с индексом, а каждая бумага имеет большой вес в индексе...
исходя из условий ликвидности фьючерсов на акции на рынке ФОРТС моя корзина выглядит следующим образом:

1) 1 GMM
2) 4 SRM
3) 2 LKM
4) 3 GZM

все это против покупки 2 фьючерсов на индекс РТС продаем и хеджируем 7-ю контрактами на доллар.

утром такая раздвижка стоила: 200-800 пунктов (чтоя вляется максимальным значением с июля 2007 года, а может и больше, просто исторические данные я формалдизовывал именно с этого момента).
уже сейчас она стоит: -200 пунктов

а если помотреть на график(таймфрем: daily):

выводы очевидны…

ФОРТС бэквордация фьючерс на индекс РТС

Badamian

Москва

с 5 марта 2011

24 Комментария

Вадим
22 марта 2011, 13:38
А разве фьючерсы на акции не находятся в бэквордации к самим акциям? 8000 п. точно срубить не получится.
0
Badamian
22 марта 2011, 13:50
а никто и не говорит, а восьми тысячах пунктов… речь идет том, что он должен сократиться хотя бы в два раза… а насчет бэквордации по фьючам на акции, то в сбербанке, например ее сейчас нет, там контанго, а остальных бэквордация совсем незначительная если сравнивать в процентном выражении с фьючерсом на индекс.
0
Badamian
22 марта 2011, 13:53
сижу сейчас в позе… продал раздвижкуутром по 1000 в среднем, сейчас -500(в рублях)… т.е на 1500 рублей на круг профита
0
Timour
22 марта 2011, 20:20
Особо советую не усердствовать с синтетикой индекса, может разорвать на куски )). Написал, т.к. имел опыт, подхватил пичаль в размере 15%, если б не перекрыл, вышло бы более 50%… Уверен и сейчас заработать не дадут особо, уже не ново. Да и объемы нужны не менее 1,5-2 мио, а такую сумму хрен я на фортс заведу.
0
- Badamian
  22 марта 2011, 20:49
  а я уже завел… маловероятно что бэквордация будет увеличиваться… мат. ожидание на нашей стороне…
  0
- Badamian
  22 марта 2011, 20:51
  ты исходя из чего в раздвижку залазил?
  0
Badamian
22 марта 2011, 21:16
конечно, если тупо лезть в рынок не понимая чего ожидать, или просто надеяться на благоприятный исход, так «от балды»… то действительно можно схватить лося… а если подойти к делу грамотно, на сколько возможно глубоко исследовать исторические значения раздвижки, то все будет ОК. Я почти месяц потратил на то чтобы привести исторические данные с 2007 года взятые с кривого сайта ФИНАМА к единному формату, чтобы потом посмотреть как вела себя раздвижка и могу сказать, что за последние почти 4 года таких значений еще не встречал.
0
pr3
22 марта 2011, 21:23
Так и если будет 150000 бэквардация, то кэша хватит? Или не будет ибо автор так хочет?
0
Badamian
22 марта 2011, 21:27
как может быть бэквордация 150000 пунктов?????????????????????????????????????????
0
- asf-trade
  22 марта 2011, 21:30
  а почему нет?
  0
  - Badamian
    22 марта 2011, 21:36
    потому, что куча народу торгует индексный арбитраж, и совсем не детскими сайзами… я лично знаю двоих, которые собирают сайзы по 100-150 мио… правда хеджируются они на стандарте и частично на мамбе, из-за отсутсвия ликвидности… вобщем арбитражеры не допустят такого…
    0
    - asf-trade
      22 марта 2011, 21:39
      а 8000 почему допустили?
      0
      - Badamian
        22 марта 2011, 21:51
        за время существования RIM'a без RIH'a, бэквордация увеличилась всего лишь на 3000 пунктов, что вполне нормально… 3000 пунктов в рублях это 1700 рублей примерно, вполне приемлемо для усреднения
        0
        asf-trade
        22 марта 2011, 21:52
        то есть они усредняют убытки?
        0
        Badamian
        22 марта 2011, 21:59
        ну да, это нормальная практика… я усредняюсь каждые 300 рублей, т.е. где-то 500 пунктов(только не фьючерса а раздвижки), причем если у меня была продана одна штука, то при усреднении продаю еще две…
        
        стараюсь позы не переносить конечно через ночь на фьючах без полного хеджа и торгую внутри дня…
        а с полным хеджем на стандарте, собираю позу достаточно долго: неделю, две, а потом жду удобного момента для того что б закрыть…
        0
        Badamian
        22 марта 2011, 22:01
        то что я делаю внутри дня это вряд ли можно назвать арбитражем, скорее это баскет трейдинг
        0
pr3
22 марта 2011, 21:37
В соседней ветке коммент:
www.smart-lab.ru/blog/mytrading/4147.php#comment56762

Про бакс молчу вообще.

Было бы интересно узнать когда ты ожидаешь схлопывание?

Вдогонку — на не может такого быть стратегию не построить.
0
- Badamian
  22 марта 2011, 21:42
  «Вдогонку — на не может такого быть стратегию не построить»
  это что значит…
  0
  - pr3
    22 марта 2011, 21:45
    Ты написал, что не видишь как может такое быть. Собственно asf-trade конструктивно ответил, а я нет. Он спросил почему не может, а я решил, что ты не рассматривал такую возможность.
    +1
pr3
22 марта 2011, 21:40
Ага, ты трейдерам крупных банков расскажи про 150 мио и веру в арбитраж)

Но раз веришь во всесильность арбитражеров флаг в руки на все плечи! Собственно я лишь процент свободных средств на депозите хотел услышать.
0
- Badamian
  22 марта 2011, 21:45
  я про трейдеров крупных банков и говорю, кстати.
  а про процент свободных средств, могу тебе printscreen выслать того что у меня на ФОРТСЕ.
  0
  - pr3
    22 марта 2011, 21:51
    Да нет спасибо, я прикидывал такую сделку, но сроки не устраивают. Может ближе к дате отсечения голубых фишек буду присматриваться. Стейтмент мне не нужен — я про то, что скажем на 50% ты открываешь позиций, а 50% в кэше на подстраховку если не прав. Собственно хотел понять какое соотношение считаешь допустимым, исходя из того, что бэквардация не обязательно будет схлопываться.
    Ок. Я тогда про реально крупные банки говорю, где к 2009 г. арбитражеров поувольняли в шею.
    0
    - Badamian
      22 марта 2011, 21:54
      ну да все правильно… только я чуть меньше оставляю на страховку… так как позу усредняю когда собираю не просто 1-й раздвижкой, то что нужно усреднить умножаю на два
      0
      - Badamian
        22 марта 2011, 21:54
        процентов 35-30
        0