Бэнкинг по-Русски: "Секвестирование валюты баланса" БКС-банка. Не так страшен черт, как его малюют....

Всем привет!
После ЮгроКазуса пару недель назад, прогнозируемого снижения рейтинга у Банка Открытие и слухов вокруг структурных проблем «Карфагена» (так неформально называют  одну группу банков, связанную с одной северокавказской республикой) взор читателей смарт-лаба небезосновательно устремился к БКС-банку.

Поводом для этого стал почти двухкратное «секвестирование» (пропорциональное снижение активов и пассивов) валюты баланса банка за июнь 2017 года.

Давайте вместе разберем почему это произошло и чем это может грозить банку и рядовому инвестору Бкс_брокера.


Для начала, хотел бы обратить внимание, что БКС-Банк ИНВЕСТИЦИОННЫЙ, а это значит что основные его активы сосредоточены в ценных бумагах и операций по кредитованию банкой под залог этих бумаг.



Итак, мы видим, что доля кредитов Юридическим лицам крайне мала, а кредиты физлицам настолько ничтожны, что поместились в прочие активы.

Для успокоения души посмотрим разбивку по кредитному риску активов банка:

Несмотря на то, что данные у нас только на 04.07, структура активов изменилась незначительно

Аналогично смотрим раскладку по ценным бумагам:





Что касается Высоколиквидных активов, то Большая часть их находится в НРД (используется для расчетов на бирже), что вполне логично, около 1 млрд на коррсчете в ЦБ, на прочих коррсчетах совсем незначительные суммы. Однако надо отметить значительные остатки наличной валюты в кассах банка и в пути до 3.5 млрд в рублевом эквиваленте.

Но, вроде как пугаться сильно не нужно, ибо актив хорошо оборачиваемый, существует уже давно и довольно просто логически объясняется - банк активно продвигает покупку наличной валюты в промышленных масштабах через систему БКС-Валюта ©

В прочих активах у нас ФОР, чуть чуть недвижки, текущие расчета, производные и т.д. на сумму чуть больше 1 млрд — в масштабах банка совсем несущественно.

Вывод по Активной части баланса можно сделать такой — все очень даже прилично, никаких проблем ни текущех, ни потенциальных я не вижу… От себя добавлю, что банк крайне конвервативен в выборе заемщиков и контрагентов, немногочисленные кредиты обеспечены залогами и адекватно зарезервированы, это я слышал от кредитчиков, других участников рынка, самих клиентов и в целом подтверждается отчетностью, детализировать этот вопрос нет смысла ибо, повторюсь, даже если начислить резервы на весь портфель, банку от этого сильно не поплохеет...

Пассивная часть баланса:

Изменение структуры пассивов за полгода (период месяц я специально не беру, позднее поясню почему)



В пассивах доминируют текущие счета клиентов юридических лиц, подавляющее большинство которых являются финансовыми организациями (балансовый счет 40701) и неким образом связаны с ФГ БКС.


Существенное снижение за последний отчетный месяц привлеченных средств юридических лиц обьясняется тремя, на мой взгляд объективными факторами: 
1. в МАЕ 2017 впервые был привлечен крупный срочный депозит Минфина на сумму 16.5 млрд, размещенный банков в операции РЕПО на тот же срок

2. Из за новых требование к рейтингам банков, аффилированные с БКС профучасники, управляющие компания были вынуждены перевести остатки в другие банки (до 14 июля, было требование Регулятора), как утверждают инсайдеры БКС временно и через месяц другой, получат рейтинг и все вернутся на круги своя. Мы не видим в публичной отчетности разрез 40701 счетов, но говорят, ушло порядка 18 млрд за пару месяцев.  Однако,  опасаться за ликвидность не стоит, ибо это пассивы так же размещались, преимущесвенно, в операции МБК/РЕПО, синхронно свернутые БКС банком:


3. По инсайдерской информации из двух источников, связанные с ФГ БКС структуры что-то массово закупают и это потребовало живых денег со счетов — эти три фактора, вместе, и дали столь серьезный отток клиентских средств за последний месяц...

!!!------ Сегодня получена официальное разьяснение банка-------

Компанией БКС была изменена схема работы на валютном рынке. Ранее операции на валютной секции совершались через расчетные коды банка, теперь операции переведены на брокерскую компанию БКС.
Это привело к перераспределению активов внутри группы. Причина — подготовка к введению биржей единого пула обеспечения на всех рынках. 

С уважением,
ФГ БКС
!!!!--------------------------------


Начиная с прошлого года БКС-банк начал активно привлекать срочные вклады физиков с высокой доходностью (сейчас действует предложение свыше 9% в рублях), а также валюту на текущих счетах, за счет льготной конвертации при удержании остатка:



Динамика набора довольно резвая, предписания не наблюдается и проверенными источниками не подтверждаются, значит вероятность формирования тетради крайне низка

P.s. Что же касается рисков БКС-Брокера, Открытия-Брокера и прочих, где клиентские средства учитываются внутри самого брокера, т.е. банк и брокер это разные юрлица, риск потерять свои средства в случае форсмажора у банка существенно меньше, чем у в Брокере-банке, где ваши деньги учитываются на 30601 счете самого банка, не подпадающего под ССВ и включающегося в случае банкротства в третью очередь кредиторов. 

Рэнкинг остатков на брокерских счетах юр+физ лиц, резидентов РФ (в случае с ФК открытие это юрлица, просьба не паниковать безосновательно)