Натурный эксперимент: инвестиции с целью получения дивидендов.

Решил вот влезть в шкуру инвестора и проверить, как оно там, а заодно  изучить процесс получения  дивидендов.

Скорее всего, я не правильный инвестор, поэтому не понимаю, как можно покупать акции и спокойно смотреть на снижение  их цены. Некоторый опыт работы с опционами навел на мысль, что с их помощью можно страховаться от подобной неприятности. Поэтому в  качестве вложений были выбраны простые акции Сбербанка и Газпрома, опционы на фьючерсы этих акций более менее ликвидные. На всякий случай напоминаю, что на Московской бирже базовым активом для опциона является фьючерс, но это в данном случае не так важно.

Самый простой способ страхования покупки акции — это покупка путов рядом с деньгами и продажа коллов несколько дальше от денег. Таким образом:

-  в случае снижения цены акции путы не позволят получить убыток больше премии путов, а проданные коллы снизят общий  убыток на величину их премии;

— в случае существенного роста акции опционная позиция даст убыток, что, естественно, ограничит общий профит, вызванный ростом  цены акции.

Понятно, что количество купленных путов и количество проданных коллов должно быть одинаково и соответствовать количеству купленных акций. К примеру, если куплено 100 лотов Сбербанка, что соответствует 1000 акций, то количество купленных путов должно быть 10, ну и количество проданных коллов столько же.

Теперь, что же получилось в результате (пишу про Сбербанк, про Газпром писать  не время, дивидендной отсечки еще не было). Лимит на количество приобретаемых лотов был определен в количестве 300 штук (3000 акций). Первая часть позиции (1/3) по акциям Сбербанка начала набираться в самом конце февраля по цене 162,85 руб. за акцию. Набиралась позиция постепенно, на снижении цены. Более того, при сильном снижении цены акций Сбербанка покупались акции выше запланированного лимита, а затем были проданы, что позволило снизить цену до 144,39 руб. за акцию. Опционные позиции прошли три экспирации, активно управлялись, профит составил 24870 руб. (без учета комиссий). 29 июня были получены дивиденды в размере 15694 руб.

Итого профит составил 40564 руб. без учета комиссий. Инвестировано было  492170 руб. (433170 руб. в акции и 59000 руб. ГО опционов). Не трудно подсчитать, что общий профит за 4 месяца инвестирования в процентах составил 8,45% от суммы вложения (без учета комиссий, которые не сильно повлияют на результат). Хорошо это или плохо судить не буду, не нравится одно, что профит опционных позиций получился больше полученных дивидендов. И получился он  в основном за счет  постоянного контанго между спотом и фьючерсом Сбербанка. С Газпромом  сложнее, там бэквордация.

Акции Сбербанка пока остались в портфеле, как с ними поступить после июльской экспирации еще не решил. С одной стороны, довольно муторно каждый месяц покупать и продавать не слишком ликвидные опционы и тянуть до следующих дивидендов, с другой — вдруг будет  резкий рост как в конце прошлого года.

Такая вот история.

Всем профита.

P/S.

 В ДУ не беру, никого не учу, в дискуссии не вступаю, вопросы по существу пишите в личку.  Заранее благодарен за дельные советы.

А это бонус дочитавшим до конца.

Гибралтарский  трейдер: голый, злой, голодный, мечтает быстро разбогатеть, ищет грааль в чужих  сумках.