7 акций, которые могут принести 7 миллионов. Часть II

Дорогие друзья, добрый день! Сегодня хочу представить вам продолжение статьи «7 акций, которые могут принести 7 миллионов», первую часть которой я писал ранее, вот ссылка: smart-lab.ru/blog/400405.php

Итак, три самые «горячие» акции мы обсудили, пришло время для чуть менее ярких представителей фондового рынка.

4. На четвёртое место я решил поставить энергетического гиганта России — компанию катастрофу (но очень перспективную катастрофу) — лидера неоправданных ожиданий по дивидендам, думаю вы уже догадались, что это Газпром.

Да, действительно, Газпром является одной из самых перспективных и недооценённых компаний на российском рынке.

Перечислю причины, по которым я выбрал газпром:

1. Это конечно текущая коррекция, которая остановилась на уровне многолетних минимумов.

2. Газпром очень дешевая, недооцененная бумага по всем мультипликаторам.

3. Газпром монополист газа в Европу.

4. Устойчивый рост финансовых показателей, начиная с 2012 года компания увеличила выручку на 22%; по чистой прибыли наблюдалась стагнация в 2014 году, но до 2016 года компания практически вернула утраченные позиции, увеличив чистую прибыль в 6 раз; средства, направляемые на дивиденды постоянно растут, как впрочем и сам размер дивидендов и дивидендная доходность; показател EPS (прибыль на акцию) с 2014 года также показывает устойчивый рост (увеличился почти в 5 раз).

5. Газпром имеет ряд крупнейших в мире инвестпроектов, таких как Сила сибири, Северный поток 2 и др. Например, уже в 2017 году планируется закончить строительство Силы Сибири, что конечно снизит затраты компании, и станет триггером для роста стоимости акций компании. Северный поток 2 собираются достроить к 2019 году.

6. Самая крупная дочка Газпрома, бывшая Сибнефть, а ныне Газпром нефть (Газпром купил контрольный пакет в 2006 году) показала сильные результаты, что несомненно положительно скажется на прибыли «папы».

Вот причины по которым следует присмотреться к бумагам этого гиганта. Но есть и факторы, которые давят на бумагу:

1. Очень много денежного потока компании уходит на инвестпроекты, перечисленные выше.

2. Компания уже второй год игнорирует постановление правительства, и не направляет 50% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды.

Поэтому я рекомендую добавить данную бумагу в свои портфели, тем более, что при текущих котировках див доходность равна 6,6%, что достаточно не плохо.

5. Пятая компания, в которой я вижу потенциал это ЛСР.

Группа ЛСР это один из самых недооценённых девелоперов в мире по мультипликатору Р/Е. Показатель равен 10,42, что по сравнению с группой ПИК в 2 раза меньше (Р/Е равен23,13).

Теперь давайте разберёмся, почему именно ЛСР:

Во-первых, операционные показатели группы растут, за прошлый год выручка поднялась на исторические максимумы, совсем немного недотянув до 100 млрд рублей, что на 13% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако, не все так гладко — общий долг ЛСР за минувший год вырос с 33 млрд до 56 млрд руб., что в компании объясняют необходимостью финансирования масштабных девелоперских проектов и приобретением земельных участков под строительство. Вследствие этого финансовые расходы подскочили с 2,4 млрд до 3,5 млрд руб., что на фоне снижения финансовых доходов привело к отрицательному нетто-результату -1,4 млрд руб. после положительного 200 млн руб. годом ранее. Этот фактор оказал негативное воздействие на чистую прибыль, которая сократилась почти на 14%, составив 9,2 млрд руб. Между тем EBITDA все же прибавила 4% и достигла 19,3 млрд руб.

Во-вторых, это дивиденды и дивидендная доходность. Группа планирует выплатить 78 рублей на акцию, как и в прошлом году, при текущих котировках доходность составит 8,5%.

В-третьих, котировки ЛСР недавно достаточно сильно просели, предоставив хороший момент для покупок.

В-четвёртых, мощным триггером к росту и, на мой взгляд, потенциалом для компании служит программа сноса ветхого жилья в Москве. При сносе хрущевок необходимо будет расселить 1,6 млн людей, для этого понадобятся новые дома, строительство которых ляжет на плечи двух крупнейших девелоперов в России — ЛСР и ПИК. К тому же рынок ипотечного кредитования начинает постепенно восстанавливаться, что опять же помогает группе получать прибыль. 

Часть III будет опубликована чуть позже. Читайте, плюсуйте! Хороших торгов!