02 апреля 2017, 21:19

Спрэды. На какой тэтте открывать; расстояние между страйками

Здравствуйте, хочу с вами посоветоваться и узнать ваше мнение, насчёт спредов в опционах.

Сейчас цена БА (фьюч РТС) = 111300

Предположим, мы считаем, что БА должен вырасти, и мы покупаем бычий колл спред.
Рассматриваем опционы с экспирацией 20.04. 2017

1 ) Какие именно страйки для покупки/продажи использовать.
например
а)112500/-115000, прибыль в 2 раза больше риска, тэтта -10,
б) 110000/-112500, риск/приблыль 1:1, покупаем при тэтте = 0 (примерно), Больше риск, однако если БА вверх, тэтта сразу работает на нас, если БА не двигается, то временного распада у нас не будет, или будет минимальный
в) 107500/-110000, риск больше прибыли в 4 раза, тэтта сразу работает на нас, при росте БА перекладываемся на опционы на следующий страйк вверх

Вообщем суть вопроса на какую тэтту ориентироваться при открытии спреда?

2) В спредах какое расстояние должено быть между страйками — 0, 1, 2?.. То есть если мы купили колл 110000, то какой страйк продавать? 112500? 115000?
То есть 110000/-112500, 112500/-115000 или 110000/-115000, 112500/-117500

Сам сравнивал в анализаторе два портфеля, кол-ом спредов выровнял их до одного ГО:
при движениях 5000 и более пп. спред 110000/-115000 экспозиция спреда 110000/-115000 выгоднее и красивее получается чем 110000/-112500

______________________
Если где то описал вопрос не доходчиво, плз пишите, допишу

опицоны спрэды тэтта

Васильев В. И.

не определен

400

с 14 марта 2016

16 Комментариев

К.О'Тяра
02 апреля 2017, 21:23
чтобы недолго в отрицательной тэте сидеть и рик/прибыль минимизировать лучше 112,5/115
+1
Васильев В. И.
02 апреля 2017, 21:24
Сам для себя пока что решил, что:
продавать нужно тот страйк, который сразу выше целевой цены базового актива (например продаем страйк 117500, если считаем, что фРТС остановиться на уровне 117000)
покупаем страйк тот, чтобы открыть позицию с тэттой примерно = 0.
+2
Дмитрий Шихалев
04 апреля 2017, 14:54
Московский Лоссбой, согласен про управление, но времени маловато. И более дальний край загибать сильнее надо.
В идеале вертикалку лучше на падение ставить, а не на рост(в апреле). И дельту выровнять через 06.2017 риск-реверсал без фьюча
+2
Дмитрий Шихалев
04 апреля 2017, 15:43
Московский Лоссбой, да, видел в топиках Вашу позу. Красиво Вы ее закрутили в право)) Я думал если оставите как было, нужно было сильное падения чтобы в плюс вывести)
+2

Читайте на SMART-LAB:

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю....

Иволга Капитал

07:21

👌 Время вспомнить о забытом активе

С начала года российский рынок акций демонстрирует неэластичность к изменению ключевых факторов для оценки. Индекс Мосбиржи почти не отреагировал на 10%-ный рост валюты и 2-кратный...

ВТБ Мои Инвестиции

21.03.2026

Дублирование портфеля в OsEngine: настройка копитрейдинга для Т-Инвестиций

В модуль копитрейдинга OsEngine был добавлен функционал дублирования позиций в портфеле в другой портфель. Копирование позиций, как и раньше, происходит путём отслеживания их у робота, только...

OsEngine

21.03.2026

ЛУКОЙЛ: капитал за год упал на 3 триллиона рублей - списали иностранные активы, но все ли так плохо? Ушла эпоха, разбираемся вместе

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — долгожданный отчет, все ждали сюрприза после SDN санкций (будут ли списывать активы и увидим ли убыток) Увидели! Как всегда — дьявол в мелочах, но...