Бинарные опционы. Александр Горчаков vs Московский Лоссбой. Букмекерская маржа vs спред.

      Я привожу краткую рецензию на два блога моего Уважаемого Земляка и Коллеги Александра Горчакова:

smart-lab.ru/blog/389222.php
smart-lab.ru/blog/389444.php

     Примечания:

     1. Мнение автора сего рукописного топика (то есть моё) не обязательно совпадает с мнениями Уважаемого Автора в приведенных выше стримселфи-блогах.
     2. Не пробуйте повторить это вручную и/или в домашних условиях.


     Уважаемый Александр. Я Вас давно уважаю и всегда с удовольствием Вас читаю.

     Я с огромным интересом начал знакомиться с Вашим видением бинарных опционов. Однако то, что произошло сегодня некоторое время назад, меня повергло в крайнее уныние. Для всех, кто не понимает, о чём речь, прилагаю скан:



     Постараюсь быть максимально вежливым и толерантным. Пост оскорблений или экстремизма не содержит.

   Я был немного возмущён огорчён такой манерой общения. И вообще — я вижу ТАКОЕ на Смарте впервые. Я — как бы есть, а моего комментария нет. Удалён. ЧУДО! Понимаю, технологии… Ну-ну :) Ноги-то растут из...
     На последующие призывы пообщаться Вы меня откровенно игнорируете.

     Но пост не о ВАС, уважаемый Александр, не о Вашем профессиональном менталитете, а всего лишь о бинарных опционах. Итак...

     Сначала привожу цитаты Уважаемого Александра, Ваши, то есть, из первых двух частей Вашего великого «Наставления для молодых бинарных и иных сурков», с моими смиренными комментариями, а потом выдам свой взгляд на всё это:

     Следуя Вашей теории (сомнительная она или нет — решать читателям Смартлаба),

Бинарный опцион ничем не хуже и не лучше чем обычный опцион.

    Несогласен с Вами КАТЕГОРИЧЕСКИ, о Уважаемый. Если в лоб — абсолютно разная маржа конторы. Теоретически считается, что матожидание у покупателя и продавца конкретного биржевого опциона одинаковы и равны нулю за вычетом комиссии. А у покупателя бинарного — нет.
    Идеологию бинарников и цифры — приведу попозже. Вам на закуску.

Бинарный опцион и обычный опцион являются частным случаем платёжного поручения.

     Неправда Ваша. Совсем-совсем неправда. Сравнивать опцион с платёжным поручением не просто некорректно, но и немножко даже и неправильно. Опцион — это платёжное ТРЕБОВАНИЕ, если следовать нити Вашего вещания. Нитке. Ниточке. Хотя и это некорректно. Совсем.
     Но уж не поручение — НУ НИКАК!

У опционов, как обычных, так и бинарных, справедливая цена гораздо меньше, чем цена базового актива… Хотя бы просто потому, что она должна быть меньше...

     Уважаемый Александр, Вы демонстрируете абсолютное непонимание того, что такое опционы, и как формируется их цена. Возьмите, например, биржевой опцион глубоко в деньгах — его цена близка к цене базового актива. Зачем Вы такое говорите? Вас могут слушать дети :)
     Далее — о какой справедливой цене бинарника может идти речь? Напишу позднее.

Спред относится к цене торгуемого актива.

     В принципе, можно не продолжать слушать дальше, проницательный читатель просто улыбнётся. Улыбнусь и я. Но мы продолжим:

В обычных опционах спред составляет ту же самую величину, что и на базовом активе.

     Таки да? С 2008 года торгую опционы — не подмечал такого. Вы открыли мне и альфу, и омегу, и все иные тайны, и раскрыли всем читателям глаза, Уважаемый Александр.
     У меня возникает вопрос — а Вы сами когда-нибудь торговали опционами? Или хотя бы были знакомы с мужиком, который рассказывал, как видел, как при нём торговали опционами? Например, в 2008 году квартальными опционами на фьючерс на акцию ВТБ? Нет?

Спред даёт по определению больший выигрыш контрагенту по сделке.

     Я уж начинаю теряться. Это Вы сами придумали или какая-то сволочь, желая Вас подставить, это Вам нашпаргалила?

А в опционах спред значительно выше, чем в самом базовом активе.

     Вы как-то уж начинаете противоречить себе, однако... Определитесь уж… То ту же самую величину, то не ту же… Ромашку развели… Может, Вам комфортнее просто торговать, а не путать мозги неокрепшие?

Второй плюс бинарных опционов — они молодые...

     Я про первый-то не услышал, а Вы уже про второй, ну да Бог с ними, с обоими-то...

Если вы берёте плечо в опционе 1:100 — то вы рискуете всем своим депозитом...

     ПЛЕЧО В ОПЦИОНЕ? Жуть, ужас, стон и мрак кромешный. Ну какие плечи в бинарниках? Какие плечи в биржевых опционах? Нах? Вы делаете ставку на определённую сумму, и самое большее, что игрунишка может просрать — это его ставку. Какие плечи, Уважаемый Александр? О чём Вы, Уважаемый? Окститесь! Тремя перстами, как положено! Вы сами-то играли в бинарники, или хотя бы говорили с мужиком...? Продолжать не буду :)
     Вы АБСОЛЮТНО НЕ ПОНИМАЕТЕ того, о чём говорите, Уважаемый Александр!

Если вы торгуете бинарный опцион на один страйк, то у вас полный размах для творчества, потому что никто не может посчитать...

     За Вас, Уважаемый Александр, посчитали давно. Выиграл — 1,8:1, проиграл — всю ставку. Размах для творчества окончен. Идём домой. И не нужно рисовать крайне сомнительные формулы на белом покрывале, пытаясь с умным лицом онаучить всю эту фигню. 2х-исходка. О ней — позднее расскажу. Нижее.

ЧАСТЬ ВТОРАЯ — унылое повторение полнейшей бредятины мудрых умозаключений из части первой. Нет, новое есть:

Бинарные опционы появились у нас в 2008 году как ответ на финансовый кризис.

     Антисанкция бинарников? Я не в силах комментировать сие. Слишком вульгарно получится. а я добролюбен и толерантен ноне.


     Но хватит комментировать — пора содержательную часть статьи писать. А потом и резолютивную.


     Итак, что же такое бинарный опцион? Почему он родной брат простой букмекерской линии, с которой мы знакомы с начала девяностых?

     Я ознакомился с предложениями нескольких букмекерских бинарноопционных контор, прежде чем продолжить писАть.
     Главное предложение — будет ли цена актива, например, евро/доллар, выше или ниже текущей/стартовой. Делаете ставку — и ждёте 1-2-3-5-10-30-60 минут. Результат — либо ДА, либо НЕТ. Угадали — не угадали.
     Угадали — Получаете стартовую ставку, умноженную на коэффициент 1,8. То есть поставили 100 рублей — получили на руки 180 — выиграли чистыми 80 рублей, или 80 процентов от ставки.
     Проиграли — вся ставка проиграна (то есть минус сто процентов от ставки).

     На пару минут отойдём от бинарников и вернёмся в лихие 90-е.
     Я иду к букмекерам (ФОН, Марафон, Париматч, Офсайд и т.п.) и делаю ставку на тотал матча ЦСКА — Спартак. Тотал (общее количество забитых в матче мячей) — больше или меньше 2,5? Простейшая 2х-исходка. Два исхода то есть.
     Дальше, предположим, что букмекеры оценивают это событие равновероятностно — то есть пятьдесят на пятьдесят, больше забьют или меньше. Честный букмекер даст ответ 2:1 (ответ — это, фактически, коэффициент, показывающий сумму, которую Вы получите в случае выигрыша. На который будет умножена Ваша ставка).
     Но Букмекеру нужно жить, поэтому он использует так называемую Букмекерскую Маржу (в дальнейшем — БМ). Что это такое?
     Букмекер уменьшает коэффициент на равноисходке с 2,0:1 до 1,8:1. То есть Вы получите на 100 поставленных рублей чистый выигрыш 80, а не 100 рублей. 20 — заберёт букмекер. (Какие спреды тут, окститесь! Покайтесь. Попоститесь. Исповедуйтесь.) Всего лишь БМ.
     А Вашему другу, который поставит не на БОЛЬШЕ 2,5, как Вы, а на МЕНБШЕ 2,5 — коэффициент выигрыша тоже будет 1,8.

     Итак, Вы и Ваш друг — оба — поставили по своей ставке, по сто рублей, один из Вас на БОЛЬШЕ, другой — на МЕНЬШЕ. Общая ставка = 200 рублей. После матча Букмекер выплатит Вам на двоих 180 рублей, а 20 оставит себе. Понятно, почему?

     Как считается букмекерская маржа? Привожу формулу:

Букмекерская Маржа = 1/К1 + 1/К2 — 1.
     К1 — коэффициент на первый исход, К2 — соответственно, на второй.

     Для полного понимания привожу два примера.

     1. ЦСКА — Спартак, за день до матча тотал больше-меньше 2,5 = по 1,95 за каждый исход. Букмекерская маржа равна 2,56%. Проверьте сами.

     2. Ситуация перед матчем поменялась. Вратари супер, защита одела кастаньеды кастеты. Коэффициенты поменялись. Тотал больше = 2,38, тотал меньше = 1,65. То есть консолидированное мнение говорит о том, что пройдёт низ. Меньше 2,5 голов, то есть.
         Чему равна БМ? Правильно, 2,62%. То есть чуть выше, чем в первом варианте, но не принципиально. При достаточно ровном массиве ставок Букмекер должен заработать с игры 2,62% от общей суммы ставок. В этом и есть физический смысл БМ. И никаких спредов.

     Устал я писать, пора обедать. Возвращаемся к бинарным опционам. Ответ = 1,8 на каждый из двух исходов 2х-исходки.
     Чему равна букмаржа? Правильно, 11,11%. ВОЗМУТИТЕЛЬНО ЖИРНО!

     При достаточно ровном массиве ставок бинарноопционный букмекер должен зарабатывать больше 10% с одного круга, даже если он и не шельмует.

     Всем всё понятно?

     То же самое будет при других страйках ставок у кухни (пример — второй вариант ЦСКА — Спартак), торгующей бинарами. Коэффициенты — разные, а букмаржа больше 10%.

     Бинарные опционы — всего лишь возврат к обычным букмекерским конторам.
     Бинарные опционы = букмекерская линия. С очень несимпатичной Букмекерской маржой.

     Букмекерская маржа бинарноопционных кухонь зашкаливает все разумные и неразумные пределы. Ощущение, что мы вернулись на 20 лет назад. И никакие спреды тут ни при чём. Они же бинарные… :) Бинарные букмекеры => бинарные кэфы :) Дешевле ставить на бейсбол!

     Ну а самое главное — БИНАРНЫЕ ОПЦИОНЫ И БИРЖЕВЫЕ Н-Е  И-М-Е-Ю-Т   Н-И-Ч-Е-Г-О  О-Б-Щ-Е-Г-О!!!

     
     Сие была резолютивная часть :)



Приглашаю к обсуждению моего Уважаемого Земляка и Коллегу А. Г. 


      P.S. Я устал и проголодался, и мы сели с моим Лосём пообедать в саду. Да, холодно, но если одеться, то на солнышке самое оно. За обедом я ему рассказал про свой очередной высер опус, и мой Лось любезно согласился прочитать. Ознакомившись, он заржал, как козёл с соседнего двора, и высказал мне всё, что думает по этому поводу:

— Это не я козёл, это ты баран, лосепасишка! Сри в корень!

     До меня дошло, о чём я не упомянул. Вот ети мою мети...







     Александр, это два брата близнеца? Характеристики одинаковые? Таки ДА?