Вклады vs Облигации

В текущих условиях снижения ставок по банковским депозитам хочется обсудить вопрос инвестирования в облигации в качестве альтернативы банковских вкладов.

В настоящий момент годовая процентная ставка, предлагаемая банками с гос.участием, крупными коммерческими банками находится в пределах 4%-7,5% (с учетом ежемесячной капитализации). Менее надежные финансовые организации предлагают разместить денежные средства под 10% годовых. Несмотря на то, что вклады физических лиц застрахованы АСВ в размере, не превышающем 1,4 млн. руб., к сожалению, среди сомнительных кредитных организаций существует практика, когда договор вклада физического лица отсутствует в программном обеспечении банка, в связи с чем у клиента не всегда имеется возможность вернуть денежные средства даже в пределах гарантированной АСВ суммы.

В качестве альтернативы банковскому вкладу возможно рассмотреть вариант приобретения наименее рискованных облигаций Министерства финансов РФ, например, ОФЗ-26206-ПД (данные на 23/11/2016):

— текущая стоимость: 992,15 руб.

— накопленный купонный доход: 32,44 руб.

— даты выплат и размер купона: 14.12.2016 купон 36,9 руб.; 14.06.2017 купон 36,9 руб., номинал 1000 руб.

В случае, если купоны, полученные 14.12.2016г. реинвестировать в данную ОФЗ по цене 993 руб., за период с даты покупки облигаций до их погашения (203 дня) доход составит 4,85 % или 8,7% годовых, что превышает процентные ставки, предлагаемые в текущий момент финансово устойчивыми банками.

Если денежные средства размещаются на более длительный период (3 года и более) и физическое лицо работает по найму целесообразно рассмотреть вариант использования индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в рамках которого можно ежегодно вносить 400 тыс. руб. и ежегодно получать возмещение налога на доходы физических лиц с этой суммы, дополнительно к купонам и разнице между ценой облигации и номиналом (дисконту).

Облигации являются более гибким инструментом, чем вклады: отсутствует требование неснижаемого остатка, в случае продажи облигации до даты погашения, купонный доход оплачивается за период фактического владения облигацией.

Но в качестве альтернативы банковским депозитам рекомендуется рассматривать облигации министерства финансов и муниципальные облигации. Корпоративные облигации хотя и являются более интересными с точки зрения доходности, несут в себе определенные риски, которые необходимо тщательно оценивать.