Вклады vs Облигации
В текущих условиях снижения ставок по банковским депозитам хочется обсудить вопрос инвестирования в облигации в качестве альтернативы банковских вкладов.
В настоящий момент годовая процентная ставка, предлагаемая банками с гос.участием, крупными коммерческими банками находится в пределах 4%-7,5% (с учетом ежемесячной капитализации). Менее надежные финансовые организации предлагают разместить денежные средства под 10% годовых. Несмотря на то, что вклады физических лиц застрахованы АСВ в размере, не превышающем 1,4 млн. руб., к сожалению, среди сомнительных кредитных организаций существует практика, когда договор вклада физического лица отсутствует в программном обеспечении банка, в связи с чем у клиента не всегда имеется возможность вернуть денежные средства даже в пределах гарантированной АСВ суммы.
В качестве альтернативы банковскому вкладу возможно рассмотреть вариант приобретения наименее рискованных облигаций Министерства финансов РФ, например, ОФЗ-26206-ПД (данные на 23/11/2016):
— текущая стоимость: 992,15 руб.
— накопленный купонный доход: 32,44 руб.
— даты выплат и размер купона: 14.12.2016 купон 36,9 руб.; 14.06.2017 купон 36,9 руб., номинал 1000 руб.
В случае, если купоны, полученные 14.12.2016г. реинвестировать в данную ОФЗ по цене 993 руб., за период с даты покупки облигаций до их погашения (203 дня) доход составит 4,85 % или 8,7% годовых, что превышает процентные ставки, предлагаемые в текущий момент финансово устойчивыми банками.
Если денежные средства размещаются на более длительный период (3 года и более) и физическое лицо работает по найму целесообразно рассмотреть вариант использования индивидуального инвестиционного счета (ИИС) в рамках которого можно ежегодно вносить 400 тыс. руб. и ежегодно получать возмещение налога на доходы физических лиц с этой суммы, дополнительно к купонам и разнице между ценой облигации и номиналом (дисконту).
Облигации являются более гибким инструментом, чем вклады: отсутствует требование неснижаемого остатка, в случае продажи облигации до даты погашения, купонный доход оплачивается за период фактического владения облигацией.
Но в качестве альтернативы банковским депозитам рекомендуется рассматривать облигации министерства финансов и муниципальные облигации. Корпоративные облигации хотя и являются более интересными с точки зрения доходности, несут в себе определенные риски, которые необходимо тщательно оценивать.
афтор, бери калькулятор и считай...
доходность по ОФЗ с постоянным купоном счас 8.7%… инфляция = 7%… профит будет 8.7%-7%=1.7%
может проще взять еврооблигации российского корпоратива — госкомпаний… получив вдвое больший доход причем в валюте + полную защиту от девальвации рубля…
кстати есть кошерный FXRU где ндфл платить только при продаже… а купон реинвестируется без налога
зы у афтора есть хорошая статья конечно не ее но почитать стоит simpleaboutfinance.ru/2016/10/17/сколько-вы-в-действительности-зараба/
Во-первых, даже купив доллары до 98го года, вы просто берёте на себя долларовую инфляцию. Да, она существенно ниже рублёвой (а в конце 90х мы вгребли хорошо, до 85% инфляция была), но тем не менее это — уменьшение покупательной способности. Многие товары у нас до сих пор по сути в долларах (авто, электроника, т.е. импорт), и их вы сможете купить всё меньше и меньше. Я брал доллары в 14м, сначала моя бумажная доходность была 100+% годовых, сейчас 30, и как-то продолжает падать :) Чужая валюта — это не инвестиции.
Во-вторых, есть портфельная теория. Она простая и неинтересная — собираем портфель из инструментов, которые по-минимуму коррелируют друг с другом, и ребалансируем раз в год. На просторах интернета в качестве примера популярен портфель акции/облигации/золото в равных долях. С 1997го по 2009й через два кризиса и девальвацию он увеличил стартовый капитал в 120 раз (50% годовых). При этом доходности его частей вдвое ниже, а просадка по одним только акциям дважды была по -70%. Пример очень специфический, но показательный. А взяв доллар по 6р и продав его на пике по 85 (что конечно нереально, «инвесторы в доллары» его там покупали, а не продавали), вы бы заработали всего около 16% годовых из-за большого срока — это даже меньше доходности нашего индекса без учёта дивидендов. К слову, наша средняя инфляция за 20 лет около 16% :)
Что касается того портфеля (да, он теоретический, я об этом сразу написал), таки да, и облигации просели, а в 98м было ещё страшнее. Но результат одного года не отменяет результата общего.
Во-первых, облигации актуальны только с реинвестированием купонов, т.е. есть некая минимальная сумма. Грубо говоря, при купоне в 36р нужно покупать минимум 30 облигаций. Звучит глупо, но я видел депозиты и поменьше :)
Во-вторых, есть брокеские комиссии и абонентка, которые малый счёт уничтожат.
1. Умные делали фиксы вовремя с доходностью 10+.
2. АСВ честно платит.
3. А что у вас принято за единицу измерения? Рубль? Ну-ну…