Викенд. Позиционирование под выборы

Супер-кратко. Только потому, что просили. Драгмет на хаях. Евро на хаях. Сипи на лоях.

Преимущество о котором я писал ранее — отработано. Да, я лично считаю что равновесная цена должна быть выше по золоту и серебру, но похоже рынок определил ее как 1300. По золоту мы уверенно выше 200 дневной средней и остановились на уровне сильной поддержки ранее. Рынок конечно может пойти выше но потенциал этого движения трудно определить — рынок уже отработал накопленное движение и сделал слишком молниеносную коррекцию которая с большего тоже отработана.

Вывод — ухожу на выходные в позиционной сделке по лонгу доллара. Рост евро последних дней меня изумляет. Но с большего картина вовсе не поменялась. Еще останется возможность сделать движение в понедельник. Но это будет зависить как от котировок так и от новостного фона за неделю.

Менее опасной сделкой будет взять декабрьский кол по GLD или GC (кому как лучше) с дельтой в районе 0.3-0.4. Самой опасной — спот и фьюч с большими плечами. Мне кажется, что движухи подобной Брекситу не будет — рынок однозначно отреагировал на 50 на 50 вероятности выборов, и хотя мне кажется потенциал роста золота выше чем падения — он не такой выгодный как на брексите. Выгодный в плане загрузки позиции до события. Результат референдума — более или менее однозначное событие. А выборы, особенно эти — могут затянуться до декабря, с опротестованиями как было с Бушем, да и от Обамки можно ждать нежданчика, много чего. Да и даже если Трапм прорвется — времени будет уйма. Даже если золото скакнет на 50 -100 долларов, потенциал хода будет уже на 1700. Это не будет раз и все.

Поэтому любой ценой позиционироваться не стоит. Я высоко оцениваю вероятность того, что если по любой причине начнется залив фонды на 15 или более процентов, золото могут в моменте слить, чтобы покрыть маржин колы по трещащим фондовым портфелям. Такое уже было и не раз. Особенно будут опасны в такой момент добытчики. Они получат удар и как фонда и как скоррелированный с драгметом актив.

На самом деле я думаю даже с Клинтонихой золоту путь вверх — ставки более повышать (макс 1 раз в декабре) не будут и реальная инфляция растет как и работает план по инфляционному погашению госдолга. Ставки на исторические нормы уже не вернутся (до полной замены системы), что дает золоту зеленую дорогу.

В любом случае, несмотря на рост евро, я предпочитаю уйти на выборы в долларе. И если выпадет такая возможность — взять опционы по золоту  в понедельник. Хороших выходных.