Опционный робот в торговле, SRZ6-Nov, день 12
Продолжаю рассказ про жизнь опционной позиции в ноябрьской серии Сбербанка SRZ6,
начатый пару недель назад в этом посте.
Продолжает сохраняться раздвижка 10% между волатильностями HV < IV.
Это с одной стороны мотивирует нас удерживать позицию дальше и монетизировать тету.
С другой стороны мы понимаем, что стремительно приближаются выборы в известной стране
и куда бы ни пошел рынок нам это не понравится. К тому же пятница (4 ноября) у нас выходной.
Поэтому хотя нас и манит ещё около 4 тысяч возможной прибыли (в дополнение к текущим +4 300),
но пора и честь знать.
Текущая позиция:
Интересное наблюдение на тему «бесплатного сыра»: вчера 31 октября (понедельник)
при цене Сбера около 15 000, вдруг появился крупный покупатель путов.
Стоял весь день, ставил биды на десятки рублей выше маркета и
пылесосил страйки 14.25, 14.50, 15.00.
А сегодня вдруг видим, что он и вправду волшебным образом угадал с направлением.
Можно по-разному относиться к таким ситуациям.
Но когда крупный игрок выкупает много и даже как будто разбрасывает деньги --
не нужно продавать против него опционы на всю котлету.
Оставьте запас прочности на тот случай, если этот парень вдруг окажется прав.
Десерт
На сладкое хотел бы показать пару улыбок с западных площадок.
Особо подчеркну, что это улыбки с демо-контура Exante.
Можете оценить качество трансляции данных и плотность страйков.
Опционы на валюту EUR/USD, экспирация в пятницу 4 ноября:
Опционы на живой скот, экспирация 2 декабря:
Опционы на мини-насдак, экспирация в пятницу 16 декабря:
Константин, эммм… кому как. А на сколько ОИ за вчера изменился?
Он стоял сайзами по 100 лотов емнип и сразу после залива перевыставлялся. За ОИ не следил, каюсь.
Бо.Ко.В., на этом счете мне слишком дорого с РИ работать.
Закрыть позу (то есть фактически купить) — да, уже хотелось бы. Но вот так прямо занимать направленную позицию — наверное, нет.
Потому что HV < IV (в Сбере)...
Это по сути тот же линейный трейдинг, только в другом направлении. Перпендикулярно линейной торговле.
ПС Полистайте книжку "Торговля волатильностью" Конолли.
Она достаточно популярно излагает основные концепции.
Сами увидите, что это вовсе не генная инженерия и даже не теория струн.
BRABUS Сергеевич, что такое «фьючерс» понятно?
Фьючерс — это обязательство купить какую-то вещь (акцию) чуть позже по цене, которую мы обсуждаем сейчас.
Опцион колл — это право купить какую-то вещь (акцию) чуть позже по фиксированной цене, которую принято называть страйк.
=) Тут главное ввязаться в бой и начать эти штуки крутить в руках, рисовать профиль на экспирацию и т.д.
BRABUS Сергеевич, Есть следующий вариант работы с опционами: делается тех.анализ фьючерса. На основании этого анализа формируется прогноз поведения инструмента. И далее под этот прогноз формируется опционная позиция.
Например, по ТА получаем боковик Si в канале 60-63. Продаём конструкцию из опционов (допустим, железный кондор), со страйками 59.50; 60.00; 63.00; 63.50.
Если прогноз на сохранение боковика сработает — получим максимальную прибыль. Если нет — убытки ограничены за счет купленных краёв.
(Это просто пример. Прошу не рассматривать его как руководство к действию)
Сам график цены опциона обычно не анализируют методами ТА или мувингами. Поэтому отсутствие баров не является серьёзным препятствием.
Просто пример на тему: "Почему нельзя слепо верить биржевой теоретической волатильности?"
Сегодня в понедельник 7.11.2016 биржа поставила свою улыбку на 3% волатильности выше оферов маркет-мейкеров.
Казалось бы: вот сейчас обученный человек посмотрит на рынок — и переставит получше.
Но нет. Прошло 40 минут с открытия торгов — а воз и ныне там.