Трейдсёрфинг фьючерсной процентной ставки.

Основной недостаток арбитража фьючерса и его базового актива  — доходности (с учетом налога на доходы физических лиц)  не поднимаются выше доходностей сберегательных сертификатов банков. Это сводит на нет основное преимущество такой стратегии – низкие риски.

Преодолеть недостатки арбитража фьючерса и его базового актива можно через трейдсёрфинг фьючерсной процентной ставки.

Обычно фьючерсная процентная ставка рассчитывается для оценки предполагаемой доходности при продаже фьючерса и покупки его базового актива — акции. Позиция открывается если процентная ставка   выше ключевой ставки ЦБ.

Рисунок №1. Фьючерсная процентная ставка.

Из графика фьючерсной процентной ставки (см. рис. №1)  видно,  что с течением времени ставка  испытывает колебания и, казалось бы, есть возможность получать дополнительную спекулятивную прибыль на этих колебаниях.

Но это сделать проблематично, так как, закрыв позицию после падения процентной ставки, например,  на 2% до нового открытия позиции приходится находиться вне позиции. Доходность стратегии резко падает.

Преодолеть это падение и даже поднять доходность можно, если проект портфеля включает несколько арбитражных пар.  Тогда появляется возможность  после закрытия позиции  на одной паре (из-за резкого падения процентной ставки по ней) открыть позицию по другой паре, процентная ставка по которой будет сопоставима  или выше ставки предшествующего входа.

Пример такой стратегии представлен на рисунке №2. Мы назвали такую стратегию трейдсёрфинг фьючерсной процентной ставки.

Рисунок №2. Трейдсёрфинг фьючерсной процентной ставки.

Это позволяет поднять доходности стратегии арбитража фьючерса и его базового актива до 12-15%.

Понятно, что для реализации  такой стратегии необходимо автоматизировать как процесс сравнения процентных ставок  по множеству арбитражных пар, так и сам процесс закрытия старой позиции и открытия новой. Мы эту задачу решили при помощи арбитражного робота TradeHelp.