25 октября 2016, 09:58

Что выгоднее депозит или арбитраж?

Многие консервативные инвесторы рассматривают только одну альтернативу своим инвестициям — депозит в банке.

Их можно понять, у депозита есть ряд своих преимуществ

Фиксированная процентная ставка
Понятная доходность
Защита капитала от потерь (до 1.4 млн. рублей)
Отсутствие необходимости активно управлять позицией

Средневзвешенная ставка по вкладам физических лиц со сроком от 1 года

Предлагаю взглянуть на альтернативный вариант депозита, простейшая арбитражная стратегия. Покупаем валюту на Московской бирже в нашем случае доллар (USDRUB TOM) и продаем фьючерс с поставкой через 3 месяца на этот же актив ( Si). За счет того что природа контракта одна и та же, а даты поставки разные, мы зарабатываем на курсовой разнице и ни имеем никаких рисков по открытой позиции.

Давайте взглянем на график доходности этой стратегии в течении последнего года.

Данный график учитывает в себе расходы в размере 10% на резервирование позиции по гарантийному обеспечению бумаги.
Каждую экспирацию фьючерса в течении года мы могли бы заработать следующие цифры:

Декабрь +2.45%
Март + 2.27%
Июнь +2.34%
Сентябрь + 9.13%

Итого за год + 9.19%

С учетом уплаты обязательного подоходного налога, у нас получится 8% годовых, и несмотря на чуть меньшую доходность по депозитом, у арбитражной сделки есть свои огромные преимущества:

Ликвидность
Возможно закрыть позицию без потери доходности
Возможно размещать неограниченные объемы денежных средств
90% защита всего вашего капитала (на случай банкротства биржи)
Простота в реализации

Все арбитражные стратегии можно реализовать самостоятельно или с помощью специальных торговых приводов.
Если кому ни будь необходимо скачать расчет по арбитражу, вы можете запросить их с нашего сайта.

депозит арбитраж

Не тинькофф

Еманжелинск

110

1 974

с 28 марта 2013

43 Комментария

SaksoTrader
25 октября 2016, 10:04
ОФЗ проще
+5
- Не тинькофф
  25 октября 2016, 10:11
  SaksoTrader, какая доходность ОФЗ? можно выйти без потери в течении 2-5 дней?
  0
  - BearEater
    25 октября 2016, 10:27
    saturn-capital.info, по наиболее короткому ОФЗ доходность 9.3% годовых. Без потерь в течение 2-5 дней выйти возможно.
    +2
    - Чернобров
      25 октября 2016, 15:10
      BearEater, Но тогда доходность будет уже 7,5%. 9,3 — это если до погашения сидеть.
      
      0
  - SaksoTrader
    25 октября 2016, 10:38
    saturn-capital.info, 10% без проблем и налогов :) Легко в течение дня можно выйти… плюс ОФЗ у всех адекватных брокеров служит обеспечением для других операций.
    +3
  - Reznor
    25 октября 2016, 10:46
    saturn-capital.info, по ОФЗ 26206 текущая доходность 9,4%. За 2-5 дней можно без проблем обернуть неск. десятков млн. руб без потерь.
    0
    - Чернобров
      25 октября 2016, 16:40
      Reznor, 9,3% — это доходность к погашению, а не текущая. А текущая примерно 7,5%.
      
      0
      - Reznor
        26 октября 2016, 00:39
        Chernobrov, 9,3% — это и есть текущая доходность к погашению, что означает, что если сегодня купить эту офз по текущей котировке, то к моменту погашения доходность составит именно 9,3% годовых. Откуда взялись 7,5% ???
        0
        Чернобров
        26 октября 2016, 13:46
        Reznor, К погашению — да. А если продашь раньше, то текущая купонная доходность составит примерно 7,5%.
        
        0
        Reznor
        26 октября 2016, 14:05
        Chernobrov, офз 26206 с постоянным купонным доходом 7,4%, но текущая котировка ниже номинала (98,97) что соответствует доходности 9,3% годовых, можете в стакан посмотреть, если не верите… Видимо вы не совсем понимаете механизм ценообразования облигаций. В любом случае покупка ОФЗ будет более выгодным и практичным, чем описанный автором танец с бубном
        0
        Чернобров
        26 октября 2016, 17:44
        Reznor, Так я это и имел ввиду. Тут некоторые говорили о том, чтобы припарковать деньги в ОФЗ на 2-5 дней. Например, в ОФЗ 26206. Т.е. продадут они, получается, тоже по 98,97. Плюс НКД за эти дни… Тогда их доходность будет 7,4% годовых.
        А если до погашения сидеть, то да — 9,3% годовых.
        И я тоже считаю, что ОФЗ — самый лучший вариант.
        
        0
Yellow
25 октября 2016, 10:08
И при падении доллара получаем маржин по Si. Не будет никогда такой доходности, даже при долларовом ГО.
+2
- Не тинькофф
  25 октября 2016, 10:10
  Yellow, Благодаря единому брокерскому счету сделки сальдируются.
  0
  - Yellow
    25 октября 2016, 10:25
    saturn-capital.info, Не знал про такую услугу, спасибо.
    +1
  - ch5oh
    25 октября 2016, 10:40
    saturn-capital.info,
    1. У Вас ошибка в тексте. Вот тут: "Сентябрь + 9.13%".
    
    2. ЕДП дают не все брокера. Открывашка к примеру только от 50 килобаксов хочет с этим заморачиваться.
    0
Igr
25 октября 2016, 10:23
а если в ИИС то ещё выгоднее
+1
BearEater
25 октября 2016, 10:25
Невозможно сальдировать прибыль по фьючерсу с убытком по валюте. В условиях падающего доллара уплаченный налог будет выше.
+1
- Не тинькофф
  25 октября 2016, 10:27
  BearEater, налог мы платим не с каждого отдельного инструмента а по счету. В данном случае счет один.
  -1
  - BearEater
    25 октября 2016, 10:28
    saturn-capital.info, по российским законам подобное не предусмотрено.
    +1
  - ignat
    25 октября 2016, 13:23
    saturn-capital.info, валютный и срочный рынок не сальдируются, читайте НК.
    0
Савелий Кретов
25 октября 2016, 10:34
выгодно только одно… выгнать дебильных организаторов самого процесса к чёрту и тогда всё заработает…
0
Andy_Z
25 октября 2016, 10:35
Тогда уж лучше продавать коллы на SI. У них еще и премия имеется.
+1
Igr
25 октября 2016, 10:38
а арбитраж акция-фьюч как по вашему, не выгоднее?
0
- ch5oh
  25 октября 2016, 10:42
  Igr, смотря какой арбитраж. Нужны технические подробности: какая пара, как входить-выходить.
  
  На чистом арбитраже спот-фьюч уже черте сколько лет ниши заняты...
  0
  - Igr
    25 октября 2016, 11:00
    ch5oh, ну посмотреть где разница больше ту пару и брать, наврят ли там будет больше процентной ставки, вход покупка акции продажа фьюча, выход покупка фьюча и продажа следующего фьюча
    
    ниши я думаю заняты микро арбитраж роботами, а тут малодоходный арбитраж, не скоростной, тут не может быть занятно
    0
Александр Строгалев
25 октября 2016, 10:43
Вот уж брехня Про «без потери доходности» ни-разу такого не видели?
0
Fed Reserve
25 октября 2016, 10:49
Откуда взялась 90% защита всего вашего капитала?
+2
- Не тинькофф
  25 октября 2016, 11:20
  Fed Reserve, 90% будет в долларовой позиции, она 100% защищена, а 10% будет во фьюче. Если биржа не исполнит свои обязательства по фьючам то это риск.
  0
Rotor78
25 октября 2016, 11:33
купи офз под 9% и спи спокойно (налоги платить не надо)
+1
- Не тинькофф
  25 октября 2016, 12:33
  Rotor78, в ОФЗ, есть риск дефолта. в арбит раже, защита на 90%
  0
  - Сергей Гаврилов
    25 октября 2016, 13:02
    saturn-capital.info, если по ОФЗ, будет дефолт, то в арбитраже будет заоблачное ГО.
    +1
    - Не тинькофф
      25 октября 2016, 13:29
      Сергей Гаврилов, на ГО всего 10% от позиции
      0
      - Сергей Гаврилов
        25 октября 2016, 15:53
        saturn-capital.info, вы не поняли… ГО из 10% может в одночасье превратиться в 20 и 30%… Вы на Фортсе вообще торговали?
        0
        Не тинькофф
        25 октября 2016, 16:03
        Сергей Гаврилов, Для этого «ОТКРЫТИЕ» позволяет брать под обеспечение ГО долларовую позицию на ЕТС
        0
  - Чернобров
    25 октября 2016, 15:12
    saturn-capital.info, дефолта чего? Государства?
    
    0
    - Не тинькофф
      25 октября 2016, 15:38
      Chernobrov, дефолт по гос облигациям как в 1998 году. но не дай Бог.
      0
Авентадор
25 октября 2016, 12:24
спасибо за расчеты! по ним четко видно из чего складывается контанго в рублевом фьючерсе — это не сантимент толпы, как некоторые могли подумать, а всего лишь компенсация свопа
+1
Сергей Гаврилов
25 октября 2016, 12:59
Плюс риск резкого роста ГО
0
Market Mover
25 октября 2016, 13:00
Извините, но после таких постов хочется поддержать инициативу запретить подобных инвесторов, консультантов и пр.
1. То, что описано не арбитраж.
2. Про закрытую позицию и (наверное, это подразумевается) отсутствие рыночного риска — чушь. Позиция ОТКРЫТАЯ. Как минимум одна нога маржинальная, и в случае падения рубля получите моментальный колл по фьючам. Более того, при падении рубля резко вырастут процентные ставки по нему. Т.е. фьюч (который вы продаете) подорожает НАМНОГО СИЛЬНЕЕ спота и при недостатке обеспечения вас разорвет. Риск по открытой позиции сконцентрирован именно в рублях. Я писал тут, как однажды меня в календаре порвало. А казалось, что риска почти нет, и временная составляющая обеспечит прибыль. А если без плеча открывать, то доха падает. Проще, как тут советуют, ОФЗ купить. Или фьючи на них, ETF, короче, все, что просто дает денежную ставку.
3. Про 10% вероятности дефолта центрального контрагента вообще феерический бред )
4. Можно и продолжить, но, вижу, не имеет смысла.
+5
- Не тинькофф
  25 октября 2016, 13:36
  Market Mover, здесь никакой инвестиционно рекомендации нет. Что касается ваших комментариев, то со всеми 4 мя не согласен. Но судя по вашему настрою, думаю смысла вступать с вами в полемику нет.
  
  PS данная арбитражная позиция, подразумевает управление рисками, и если будет серьезная переоценка позиции, то она будет корректироваться по обьему.
  0
  - AG
    26 октября 2016, 12:10
    saturn-capital.info, 2.5% в квартал не стоят таких телодвижений.
    0
Виктор Суржиков
20 ноября 2016, 14:52
Мне кажется данным способом пользуются инвесторы в лонгах на споте. Откупив часть фьючей становимся в направленную позу, получив прибыль снова становимся в арбитраж.
0