Дёшев ли американский рынок ?

      Послушал в последние дни о том что рынок американский в принципе по финансовым показателям не такой уж дорогой. Решил я посмотреть на историю. Историческое значение того же PE, посмотреть достаточно легко. Но меня интересовала в первую очередь зависимость показателей рынка от ставок. Т.к. мы ожидаем цикла повышения интересно было посмотреть как такие циклы в принципе на рынке отражались. Приведу несколько картинок:

  Первая, это просто PE исторические данные. Здесь не очень похоже что рынок «не дорогой». 

     

       Теперь более интересная картинка, здесь показаны PE и эффективные ставки:




      Что тут интересно — даже чисто статистически присутствует средняя отрицательная корреляция. Коэффициент корреляции если не учитывать вынос 2008 года находится в районе 0,5-0,6. Т.е. закономерности явно присутствуют.

     А это Shiller PE Ratio:





Ну и наконец на закуску:
     


        В общем-то всё достаточно очевидно.