18 сентября 2016, 19:28
Продажа непокрытых опционов vs пропорциональный обратный спред
ГО = 1 млн. руб.
Возьмём текущую ситуацию: до экспирации 32 дня, RTS-12.16 = 95 580
Продажа волатильности (пут 95: -100 шт.)
Преимущества:
Покупка волатильности
Преимущества:
Недостатки:
Возьмём текущую ситуацию: до экспирации 32 дня, RTS-12.16 = 95 580
Продажа волатильности (пут 95: -100 шт.)
Преимущества:
- прибыль на экспирацию +35% (хорошую часть прибыли можно зафиксировать в любой момент)
- тета +0.45% в день
- возврат к 95 580 по RTS-12.16 (после роста) гарантирует прибыль (при условии IV = const)
- необходимость точной идентификации разворота
- крымский гэп
Покупка волатильности
- пропорциональный обратный пут спред (пут 95: -900 шт., пут 92.5: 1255 шт.)
- ставка на правый хвост с фиксированной ограниченной доходностью
Преимущества:
- дельта-нейтральная позиция
- можно выравнивать дельту и ловить разворот хоть целую неделю
- встроенная защита от лебедей
Недостатки:
- прибыль на экспирацию +29% (до экспирации зафиксировать хорошую прибыль маловероятно)
- тета -1.28% в день
- с течением времени дельта-нейтральность уходит (зелёная линия [как пример через 2 недели])
- возврат к 95 580 по RTS-12.16 (после роста) гарантирует убыток (при условии IV = const)
- необходимость открывать 2 155 шт. опционов
Обновление кредитных рейтингов в ВДО. Славянск Эко - понижение до BBB- и негативный прогноз / Лайм-Займ - повышение до BB+ / Сибстекло - развивающийся прогноз / Чистая планета - отзыв рейтинга 📉 ДАЙД...
Вот и закрылась последняя осенняя торговая сессия на бирже, а микроцератохомякосы так и не увидели отметку в 60. Но они не расстроились, потому что понимают, хочешь цель 60 — ставь цель 80.
Денис, купил по 4500, с такими дивами норм
По данным на 2024г кадастровая стоимость ЦМТ 25,6 млрд,1979г, 266,3 КВ.м
Входит в двадцать самых дорогих коммерческих зданий Москвы
Дмитрий, на основание чего такие предположения?
Реальность показывает, что кредитование растет. Даже по текущим низким ставкам, берут кредиты.
Максим, ДА нет ставку поднимут тут рост пошел просто на выходные не стали многие переносить короткие позиции вот и вышли
ОПЯТЬ ДОПКА НУ ЕШ кот как падает СРАЗУ ДОПКА
5:34
Эдуард Лоскутов, чоза бред 20 декабря 2024 года Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке
В инжекс мосбиржи в декабре не пападает, в листе до весеннего пересмотра вместе с Рени, русснефью, мать и дитя
По 25р. сильная поддержка, ниже уже не упадет) Главное, чтобы были желающие продать по цене размеса)))
Здесь же просто сравниваются две стратегии.
Даже сейчас, если рынок пойдет вниз или будет стоять на месте ты будешь получать убыток т.к. купил дорогие путы по воле.
Чем ближе экспира тем поза опасней.
Тетта начнет работать если ты уйдешь от купленного края.
Чтобы ты получил прибыль на путах — падение должно быть очень сильное.
Вывод — поза плохая. Те кто ее построит не удивляйтесь постоянным убыткам которые будете терпеть.
Находим акцию которая уж очень сильно зашортили и открываем такую вот позу, только в лонг сторону, месяца за 3 до экспирации, и ждем когда же будет вынос вверх, если за месяца полтора два ничего не произошло, перекладываемся на новые опционы следующих месяцев, и опять ждем.
В итоге имеем, возможно небольшой убыток или даже небольшую прибыль если падение актива продолжается, но имеем хорошую прибыль при резком развароте и выносе шортистов :)