23 января 2012, 20:51

Модификация спрэда от 18 января

Был составлен такой позишн http://smart-lab.ru/blog/34095.php

Что произошло?

— Упала волатильность дальше некуда
— Произошел небольшой распад премии и аккамулировалась небольшая прибыль
— Значительно вырос индекс

Что может произойти?
— Может быть небольшая коррекция 2-3 тыс пп
— Может вырасти волатильность +1-2%
— Распад будет идти дальше и будет увеличивать нашу прибыль.

Чего опасаться?
— Сильного роста
— Сильного падения

Что делать?
— Увеличиваем купленные путы 150 000 по причине низкой волы и ожидании коррекции
— При сильной коррекции, более 5000 пп, те ниже 148 000 пп продавать 20% второй ноги путы 140 000 по более высокой воле, чем в принципе мы спрэд сделаем прибыльным при цене выше 150 000.

Ссылка на изначальную позицию:
www.option.ru/analysis/option?shportf=d721aed4e24165c8a2f5bccc404930c2#position
Позиция теперь 20:30 мин МСК:
http://www.option.ru/analysis/option?shportf=d8f94c5c6b1b5c83556ee423ace173f5#position

опционы коррекция спрэд волатильность

Головин Евгений

Москва

168

1 531

с 19 сентября 2011

9 Комментариев

Филипп Киркоров
23 января 2012, 23:49
очень интересно следить за позой в режиме он-лайн
если честно хотелось бы увидеть твои действия в экстремальной ситуации, падение или безоткатный рост
мне кажется наиболее вероятным сценарием именно дальнейший рост на 160, как будет в этом случае из убытков вылезать?
0
Головин Евгений
24 января 2012, 00:44
убыток правее — нормальный максимальный риск который я принял сразу, важнее как себя вести при бесконтрольном падении и росте волы.
0
- Филипп Киркоров
  24 января 2012, 16:56
  Eugene_UKFU, да это действительно стремно
  я в августе на похожей позиции только построенной пониже сильно попал, теперь паническая боязнь опционов не знаю как отделаться
  0
Головин Евгений
24 января 2012, 12:54
По 1600 продаю 10 140 000 путы, тк вола поднялась, миникоррекция назрела.
0
- Genesis
  29 января 2012, 15:22
  Eugene_UKFU, смысл в поддержании слабо положительной гаммы?
  0
Головин Евгений
31 января 2012, 14:51
Тут все просто, если у нас рынок ведет себя так как ведет, то есть не укладывается в рамки нормального распределения, то историческое распределение даст нам повышенную по сравнению с нормальным вероятность резких отклонений.

В чем суть? Суть в том, что при резких ценовых изменениях, которые не вписываются в гаусовское распределение, при наличии автокорреляции гамма отрицательная поза, то есть продажа волы, скорее всего приведет к банкротству.
При положительной же гамме, вы заработаете)))
Таким образом скомбинировав построение таких стратегий с арбитражем между страйками и немного направленной по дельте позой, вы получите то, что как я думаю делает Алексей.
0
- Genesis
  01 февраля 2012, 20:17
  Eugene_UKFU, это я понимаю, со всем согласен, если экспирация будет выше 150 твои действия? продашь еще 140 путов и выйдешь в бу? Может стоит 145 путы продавать и выйти в легкий + на экспу? тетта же отрицательная, если вола дальше падает? вообщем расскажи))
  0
Головин Евгений
01 февраля 2012, 21:14
нет, времени еще очень много пока ничего не делаю.
Если продать еще путов, то на коррекции схватишься за голову от отрицательной вариационки и веги.

скорее можно поискать потенциальные цели для роста и составить что то типа спрэда справа для выхода на тбу, но только спрэдом без голых продаж.
0
- Genesis
  01 февраля 2012, 21:30
  Eugene_UKFU, ок, спасибо за оперативный ответ
  0