Нефть

В нас на даний момент основним торговим інструментом є нафта, тому продовжимо розбиратися з ситуацією. Вчора падіння нафти склало більше долара за барель (в районі 3%), що стало певним казусом після спроби корекції, яка на нашу думку починалася в пятницю, але ключових рівнів взято не було — це 40 по WTI, і 42 по BRENT, а це сигналізує про те, що медведі вже врахували в своїх цінах весь негатив який є на ринку, а саме: перспектива збільшення видобування в ОПЕК, запаси нафти в США, слабкий ріст ВВП США, повінь в Китаї, сезонність попиту на бензин.

Для подальшого руху вниз потрібні нові фактори, які спробують активізувати медведів, але з кожним сильним ривком вниз, ми бачимо все більше супротиву, що спричинено фіксацією позицій, також не потрібно забувати про те, що ЦБ основних країн помякшують свою політику, намаючись знизити власні валюти, а це фактор для подорожчання нафти як високодохідного активу.  Сьогодні вийдуть дані від інституту API, а завтра офіційні від Міністерства енергетики США, якщо вони вийдуть набагато гірші від прогнозу, то нас буде очікувати нова хвиля продажів. Хоча прогнозується зниження як основних запасів нафти, так і похідних (мазут, бензин). 

Ми вважаємо, що ціни дійсно можуть намацати дно в області близькою до 40 доларів за барель. На ринку вже сформувалося усвідомлення, що падіння нижче цієї позначки на тривалий період часу може обернутися масштабною кризою пропозиції в розрізі 2-3 років. Уже навіть великі нафтовидобувні компанії рапортують про збитки. Галузь втратила 1 трильйон доларів інвестицій з середини 2014 року. Наявність таких факторів можна ігнорувати в довгостроковій перспективі. Стає зрозумілим, що на рівні близько 30-40 доларів за барель для цін є тільки одна дорога — вгору. Вчора при наближенні до 40 доларів за барель по WTI обсяг торгів у Нью-Йорку був на 39% нижче 100-денного середнього значення. Активність торгів просто стрімко падає при таких низьких цінах.

Що стосується технічних факторів на ринку, то вони сигналізують корекцію в район 44.50 по WTI, і 45-46 по Brent.

На європейській торговій сесії ми бачимо, що ціна вже виросла на 1,5 відсотки, і подає сигнали на стабілізацію і можливе утворення дна, основний рух на верх ми очікуємо розпочнеться з відкриття Нью-йоркської фондової біржи і Чиказької товарної біржи, тобто на північноамериканській торговій сесії.