Сезонность нефти // обратимся к авторитетам

Писал раз 20 блоги про сезонность в нефти, вроде всё очевидно. Но на смарт-лаб постоянно на главной псевдо-аналитика кривой цены нефти, с треугольниками разноцветными или какими-то радарами линиями. Горячо обсуждаются новости про Иран или замедление Китая. Но вот, крутые парни (они реально крутые отрабатывают информации как 3 смарт-лаба) тоже спокойно задают вопрос — повторится ли сезонный спад в этом году? 



Теоретический ответ: не повторится так сильно (уже есть подушка относительно прошлого года, но и движение вниз будет слабее), потому что тогда повалится экономика США, которая как мы разбирали очень сурово зависима именно от нефти и нащупала некое дно «судя по всему». И так хватает проблем у добывающих компаний. Вот и oilprice (наверно подразделение RT, такая риторика и мифология прослеживается) набросало картинок про: ниже средней провал маржи НПЗ в этом году, увеличение запасов выше среднего в этом году и по нефти и по дистилятам, заметнейшее снижение добычи нефти в США в 2016. Но более профессиональные издания пишут еще конкретнее — главные проблемы с маржой НПЗ и затовариванием нефтепродуктами не в США, а в — Азии! А ведь это был очень прирастающий рынок, но его достаточно быстро наводнили как китайские переработчики так и индийские, и все кому не лень по чуть-чуть. Самые проблемы и с маржой и с затовариванием — в Сингапуре. 

Но как бы там ни было — США уже ровняет баланс спрос-предложение снижением добычи у себя. И скорее всего повлияют и на Азию, заставят поддержать цену, а не конкурировать ее снижением. Возможно такой поддержкой будет… золото. Не дает покоя тема ножниц доллар-золото-нефть. Если нефть пролезет пониже к несезону то есть два орудия: задрать доллар к концу года (повысить покупательную способность у своих? поднять цены компаний?) или обвалить золото (у него несезон физического спроса к концу года как раз) что бы «инвесторы» убежали в компании и SP500 и таким образом поддержали рынок США.

Характерный пример как нехорошо добывающим компаниям, топ-25 мира


И как хорошо оказалось золотым добытчикам, и операционная маржа поперла отлично (анализировали что и минимально рентабельная цена 400 долл/унция есть, но в основном 700-900), и байбеки если делали то отлично наварили. Интересно делали ли, если да — то четко знали о росте на тихой гавани и провале зимой 2016 — отличные аналитики, понимают механику рынка.