17 января 2012, 12:48
МАРКЕТМЕЙКЕР УБИРАЕТ ОФФЕР или КАК ДВИЖЕТСЯ ЦЕНА
Всем привет.
Недавно стал я крепко задумываться над тем как на самом деле работает фондовый рынок. Не мировой а наш РОССИЙСКИЙ.
И вот к каким результатам я пришел.
Меня для начала интересовал вопрос кто такой МаркетМейкер(ММ) и как он работает .
По определению ММ лицо обеспечивающее ликвидность рынка. Т.Е. Продает когда рынок идет вверх и покупает когда рынок падат Если ликвидность на рынке низкая. Т.Е. когда больше покупать и продавать фьючерсы честным людям некому.
Картинка №1.
Как должен работать маркетмейкер.
Пояснение: ММ продает небходимое количество контрактов с одновременным или предварительным хеджириванием позиции на другом рынке.Т.е. он набирает нулевую (по прибыли) позицию контрактов.
Какие это могут быть рынки:
1 Акции.Хотя я сомневаюсь что это подходящий рынок. Думаю все проще.
2 Опционы. Учитывая что наш рынок опционов находится в зародыше. Там особо не перекроешься.(Впринципе не исключено)
3 Другие мировые рынки с сильной кореляцией. Вроде похоже, но возникают приличные издержки.(Короче дорого)
Как дешево и правильно обеспечить ликвидность рынка ?
А Вот как:
По моему это именно тот способ которым пользуются наши маркетмейкеры. Именно маркетмейкер отвечает за все наши ГЭПЫ и разрывы на открытии.
А еще вопрос почему их несколько?
Смотрим картинку 3.
Представьть ММ1 продает людям 1000 контрактов а ММ2 у людей покупает 1000 контрактов. Спред 1 %. Вечером они собираются вместе и делят деньги с прибыли пополам ведь покупают то они дешевле чем продают. Прибыль на каждого 0,5% с 1000 контрактов.
Какая польза от этого поста.
Заключение. На нашем рынке заработать можно:
1 Взяв в хороший год хорошее движение.
2 Имея стратегию с довольно большими стопами .
Тогда выпады ММ вам будут не страшны.
Конечно при этом придется снизить рабочие плечи.Но для этого надо быть менее жадным.А это уже совсем другой вопрос.
P/S Этот пост является результатом моих личных размышлений. И некоторые идеи а может даже и все могут быть ошибочными .
Недавно стал я крепко задумываться над тем как на самом деле работает фондовый рынок. Не мировой а наш РОССИЙСКИЙ.
И вот к каким результатам я пришел.
Меня для начала интересовал вопрос кто такой МаркетМейкер(ММ) и как он работает .
По определению ММ лицо обеспечивающее ликвидность рынка. Т.Е. Продает когда рынок идет вверх и покупает когда рынок падат Если ликвидность на рынке низкая. Т.Е. когда больше покупать и продавать фьючерсы честным людям некому.
Картинка №1.
Как должен работать маркетмейкер.
Пояснение: ММ продает небходимое количество контрактов с одновременным или предварительным хеджириванием позиции на другом рынке.Т.е. он набирает нулевую (по прибыли) позицию контрактов.
Какие это могут быть рынки:
1 Акции.Хотя я сомневаюсь что это подходящий рынок. Думаю все проще.
2 Опционы. Учитывая что наш рынок опционов находится в зародыше. Там особо не перекроешься.(Впринципе не исключено)
3 Другие мировые рынки с сильной кореляцией. Вроде похоже, но возникают приличные издержки.(Короче дорого)
Как дешево и правильно обеспечить ликвидность рынка ?
А Вот как:
По моему это именно тот способ которым пользуются наши маркетмейкеры. Именно маркетмейкер отвечает за все наши ГЭПЫ и разрывы на открытии.
А еще вопрос почему их несколько?
Смотрим картинку 3.
Представьть ММ1 продает людям 1000 контрактов а ММ2 у людей покупает 1000 контрактов. Спред 1 %. Вечером они собираются вместе и делят деньги с прибыли пополам ведь покупают то они дешевле чем продают. Прибыль на каждого 0,5% с 1000 контрактов.
Какая польза от этого поста.
Заключение. На нашем рынке заработать можно:
1 Взяв в хороший год хорошее движение.
2 Имея стратегию с довольно большими стопами .
Тогда выпады ММ вам будут не страшны.
Конечно при этом придется снизить рабочие плечи.Но для этого надо быть менее жадным.А это уже совсем другой вопрос.
P/S Этот пост является результатом моих личных размышлений. И некоторые идеи а может даже и все могут быть ошибочными .
Jones Lang Lasalle: Оптимизм в отношении недвижимости Саудовской Аравии подпитывается более низкими ставками и высокой прозрачностью Приверженность Королевства диверсификации экономики в рамках програ...
М2 и капитализация - где спрятан развод? Вы точно видели эту картинку. Особенно ее любят использовать в рекламе разные ТГ каналы. Посыл у нее простой: смотрите, раньше капитализация и денежная масса с...
18:51
скинул чутка. повыше, возможно сходим еще.
Lora, отскочили блин
Виталий, а она сможет?
18:46
не плохо щас на вечном юане кто-то продал в лимитку на 160к. пожалуй перенесу эксперимент на другой раз
Потеряев А.А.,
Думаю дело не в нарушениях. Скорее всего это просто повод. Принята СТРАТЕГИЯ! Все западное задавят. Тик ток и Телегу только составят для конкуренции.
Примерно за 10 лет все реа...
18:40
Редактор Боб, все аналитики в этом году облажались по полной ) даже читать их смысла нет
Alexprofi, интересно как это сегодня на Алросе от шорта получился профит🤕
crawler, ну… когда будет конец, будет уже по 1.1
Из этого следует. Если ММ затарился дешево — он хочет клиенту впарить по-дороже.Поэтому будет искать все возможные пути, чтобы цену в моменте поднять. Если он впарил свои активы клинту, у него задача снова заратиться подешевле. Он ищет пути, дабы цену продавить ниже. Это в теории. Но на практике — ММ не один в рынке. И идет борьба идет между ММ. Поэтому, когда ММ ведет игру на понижение, дабы заратиться — его конкуренты могут искать в этот момент пути, чтобы впарить свои активы подороже. Идет борьба. Кто-то из ММ побеждает, кто-то проигрывает точно так же, как и у небольших спекулянтов. Это было отчетливо видно в 2008 году. Когда многие ММ после прорыва опеределенных уровне начали тариться ..., а цена все продолжала падать и падать…
Это делается в привязке к базовому индексу. К примеру, действия суммарных ММ по РТС, можно увидеть к привязке к SP,DJI.
Но саму суть происходящего могут понять только в кампаниях.Именно им доступна инфомация — сколько клиентов хотят купить/продать. И какой портфель сейчас у кампании дорогой или дешевый.Потому, что по графику SP мы можем только подозревать через фундамент, тарятся ММ в SP или впаривают.
1. В каритнке № 2, «ММ убрал спрос и цена ушла верх судя по картинке»? Это с чего это при падении спроса цена верх пошла я чето не пойму, это полностью наоборот всем законоам экономики.
2. За разрывы на ГЭПАХ отвечают: нефть, закрытие американского рынка, а также ЦБ который регулирует курс доллара/рубля(особенно для фРТС).
Доля Маркетмейкеров очень сомнительна. Их влияние скорее внутри дня сказываеться, но не на открытии или вечерии.
Как сегодня. Рынок смотрит вверх открываемся +1,4% с какого перепугу непонятно.
А вот с какого. ЗАЯВОК НА ПРОДАЖУ НЕТ. И появляются только по 146700(у меня сработала первая).
И если честно причем здесь нефть и мировые рынки? если есть контракт frts его продают и покупают как люди так и ММ наверно пару тройку человек утром чего-нибудь и продавало а вот ММ начал продавать от 146700 вот вам и скачок на 1,5%.
1. Заявки кстати есть всегда, те которые на сняты с вечерки рынка. На таком ликвиднейшем инструменте как фРТС это есть и будет.
2. К тому же ГЭППЫ могут и не забирать заявки на покупку с выше текущих цен.
3. фРТС это хвост индекса РТС, т.к. индекс базовый актив. Следовательно, надо рассматривать что влияет на базовый актив и от него также на фРТС, а влияет: цена на нефть ибо 70% индекса акции нефтянки, позиции доллара по отношении к рублю ибо все на РТС, а он долларовый показатель. А также на фРТС непосредственно влияет текущая стоимость фСНП на 10.00 мск или точнее разница изменения с 23.50 по 10.00.
4. А теперь что приозошло или откуда такой ГЭПЧИК получился, какие изменения произошли с 23.50 пят по 10.00 пон когда наша РТС не работала:
— нефть на 1 доллар взросла;
— фСНП взлетел с 1288-1298, т.е. 1%;
— Курс доллар/рубль фьючерс SI упал с 31900 до 31752. Это много для него.
Вот тебе и причины и все влияет на фРТС без стаканов, заявок на покупку и продажу.
Но в идеале так не бывает. Потому что, если ММ затарился, а продавцы все поступают и поступают. То ММ труднее искать покупателей, а проседать нельзя из-за собственных уровней закупок. И в таких местах случаются треугольники) Треугольник — это нежелание ММ опускать или подымать цену. И если правильно понять, что до треугольника мог вести ММ, скупать свой портфель или тариться, можно понять, какой будет выход из треугольника)
Трейдер1 vs ММ vs Трейдер2
ь одну черепаху, таккак разбирается в ММ!::)))
наверно обиделся и больше не прийдет
но если ты маркет-мейкер только в фишках, то тут не до жиру быть бы живу. напихают тебе лука и сбера по самые помидоры, что потом не выкрутишься без лося в 20% от позы. не надо также забывать, что ММ — это профучастники, у который позы не безграничные и жёсткие ограничения на объём инвестиций собственного капитала (да и вообще, нах им в рынок вообще лезть, если они, ничем не рискуя, с оффшорных клиентов рубят по 0.5-1% за сделку?). к тому же у крупных клиентов (типа Prosperity, Soros Fund, Firebird, Halcion, EastCapital, NCH, Wermuth и ещё с десяток не меньше), у каждого из которых денег в десятки раз больше, чем у всех российских ММ вместе взятых, аппетиты крокодильи. им продать на $100млн сбера, как два пальца об асфальт… так что про ММ ты неправильно думаешь. крупные клиенты порвут любого ММ как тузик грелку.