Roman Nekrasov
Roman Nekrasov личный блог
14 июня 2016, 07:14

Нефтяные хроники 14 июня

Открытие торговой недели на ICE прошло на удивление спокойно. Сессия состояла из 2 элементов: 1) Медвежий отскок на пробой 50 долларов; 2) Шортсквиз и вылет к 51 доллару с последующим быстрым возвратом к 50 долларам. Интрадейных медведей немного пощипали. Однако медведи с более старшего тайм-фрейма пока еще в игре и их вероятные цели находятся ниже 50 долларов, как вариант, около 45 долларов за баррель.

В августовской серии скью у нас сегодня небольшие сложности, в отчете биржи на колловой половине число страйков около 0,4 дельты мало и, как следствие, мы видим ошибку аппроксимации в перегибе кривой. Поэтому августовскую серию сегодня серьезно воспринимать не будем. Отметим лишь около 0,2 дельты наличие преимущества в зоне путов. Около 0,4 дельты результат игнорируем и сочтем это технической ошибкой.

Нефтяные хроники 14 июня

На кривой ниже виден разрыв между синими точками около 0,3 и 0,5 дельты. Фактически диапазон 0,2 дельты в самой вкусной зоне пропущен. В зоне путов волатильность сохранялась на уровне пятницы.

Нефтяные хроники 14 июня

Остатки регрессии были прижаты к самой линии регрессии и между 0,2-0,4 дельтами они были равны практически нулю.

Нефтяные хроники 14 июня

В сентябрьской серии опционов Брент аппроксимация на порядок лучше, чем в августе. Возможно, мы уже видим переток ликвидности из августа в сентябрь. Около 0,2 дельты преимущество в зоне путов, пусть и небольшое, но есть. Около 0,4 дельты также преимущество в зоне путов. Как видим, медведи после прошлой пятницы, когда они агрессивно скупали путы, продолжают держать инициативу в своих руках и внутридневной шортсквиз существенно не изменил диспозиции сил. 

Нефтяные хроники 14 июня

Новинкой сегодняшнего обзора станет модель спреда WTI-Brent. Для оценки отклонений спреда мы используем регрессию. Обучать модель будем раз в неделю, по выходным. Затем всю неделю работать на диапазоне out of sample. Параметры модели строятся на дневных данных.

Модель показывает отклонение спреда WTI-Brent от средней величины (кривой регрессии). При аномальных отклонениях можно открывать спред:

Если отклонение от регрессии < -2...-4 долларов, то лонг WTI  и шорт Brent;

Если отклонение от регрессии > 2...4 долларов, то шорт WTI  и лонг Brent

При возврате к регрессии закрывать спред. Это типичный парный трейдинг. 

При этом надо понимать, что после переобучения регрессия может существенно измениться. Поэтому начнем пока накапливать статистику сигналов от данной модели на выборке OOS.

Нефтяные хроники 14 июня

Из графика видим, что Brent начал расти относительно WTI, что проявляется в росте отрицательного отклонения от линии регрессии. В экстремальную зону это отклонение пока не вышло и находится в пределах 1-2 сигм.

На азиатской сессии спред WTI и Brent равен 1,49 доллара. Для открытия позиции необходимо -2...-4 доллара. 

Таким образом, медведи захватили краткосрочную инициативу в свои руки и могут усилить коррекцию в зону 45 долларов за баррель. Уровень 50 долларов за баррель, скорее всего, станет лишь краткосрочной паузой в этом движении, после бурного роста с января по июнь 2016 года это движение пока смотрится как локальная коррекция. 

20 Комментариев
  • Amalteya
    14 июня 2016, 07:58
    Если автор хотел показать, что он очень умный, то эту задачу он безусловно решил. Респект и преклонение, особенно за аппроксимацию.
    Один вопрос только остается — чо делать то? Куда вставать то и откуда?
      • Amalteya
        14 июня 2016, 08:19
        Roman Nekrasov, често говоря очень нужен. Мне не очень понятно куда вставать по фразам  - открытие недели прошло спокойно.

        Вы хотя бы номер строки укажите — где у вас сказано что делать и куда вставать.
          • Amalteya
            14 июня 2016, 08:26
            Roman Nekrasov, я уже многому от вас научился.
            Например, как уходить от прямых вопросов. Или как простые вещи делать безумно сложными. Спасибо.
              • Amalteya
                14 июня 2016, 08:52
                Roman Nekrasov,  сильный вывод. )) Спасибо за труд.)
                  • Amalteya
                    16 июня 2016, 18:41
                    Roman Nekrasov, ой не смешите. Может скажете завтрашние уровни нефти?
    • Виктор Суржиков
      14 июня 2016, 09:44
      Amalteya, сапфир мэ подключи)) и голова болеть не будет
    • Тюренков Олег
      14 июня 2016, 11:40
      Amalteya, сколько раз читал «нефтяные хроники» — если цена растет, то перевес в колах, если падает в путах… Это в 95% случаев. Зачем это скью, если все цена до этого показала, совпадение просто огромное
  • finiska
    14 июня 2016, 08:46
    Доброе утро, удачного дня!!! Спасибо!!!
  • websan
    14 июня 2016, 08:53
    А у меня вопрос здесь учитываются позиции только биржевых рынков?
      • websan
        14 июня 2016, 09:28
        Roman Nekrasov, я о том, что основной объем производных инструментов заключен на внебиржевом рынке. А по нему данных нет. Поэтому не знаю какой смысл анализировать биржевые позиции?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн