08 июня 2016, 22:02

Мировые ЦБ начали накачивать пузырь на рынках акций

Доходность по мировым облигациям неуклонно снижается в последние месяцы.
Сегодня доходность по немецким гособлигациям вплотную приблизилась к нулю, японский бонды уже давно на отрицательной территории.

Источник: bloomberg.com

Доходности по американским трежериз тоже на невысоком уровне.

Источник: bloomberg.com

Инвесторы, ищущие возможности для получения прибыли не знают куда податься. В 95 году для того, чтобы получить доходн в 7,5% достаточно было купить облигации. Теперь такую доходность не полу чить из облигаций.

Мировые центральные банки скупая бонды, заставляют инвесторов перекладывать свои средства в акции.

Если обратимся к балансу ЕЦБ так он подошел к своим историческим максимумам.
Баланс ФРС тоже вблизи максимумов, также Федрезерв пока не особо спешит с изъятием излишней ликвидности с рынков — объемы обратного РЕПО, поначалу начали расти, но после публикации данных по рынку труда ФЕД снизил объемы.

В связи с чем, на мой взгляд, рост по американскому ФР должен продолжиться, вопреки прогнозам Goldman Sachs. Пока говорить о пузыре на рынках акций еще рано, но вполне возможно мировые центральные банки начали его накачку.

бонд Bonds S&P500 Treasury

Евгений Онегин

Москва

247

32 313

с 3 июня 2016

8 Комментариев

sortarray sortarray
08 июня 2016, 22:18
интересное явление это все таки — облигации с отрицательной доходностью. Абсолютно абсурдная вещь. Получается, что ты платишь за право дать кому-то взаймы. Ты просто платишь за то, чтобы просрать деньги, так как есть еще инфляция.
0
Павел
08 июня 2016, 22:28
Вчера банк Швейцарии поставил исторический рекорд — продал облигаций с нулевой доходностью и сроком погашения 13 лет! Инвесторы видимо готовы отдавать деньги на хранение на таких условиях. По моему, это говорит скорее о нестабильности роста ФР, так как иначе, такие облигации не были бы востребованы — проще вложить в акции и получить доход.
0
Олег Каширин
08 июня 2016, 22:57
Начали? Дам там уже все накачано до предела, судя по тому, что Фейсбук стоит 330 млрд, а прибыли сделал за год на 3,3 миллиарда… Обнулять ставки — дикая тупость, сейчас люди скупают все подряд на рынках, а потом как по команде крупные держатели акций массово выйдут с рынка обрушив его, а паника обрушит цены до нереальных минимумов, где богатеи опять все выкупят… Именно так было во времена Великой депрессии в США в 20 годы именно так они делают и сейчас, вон даже купюру 500 евро запретили, чтобы усложнить жизнь тем кто все хранит в наличке… Слава санкциям, у нас этого нет, вон дивы до 20% по некоторым бумагам ))) А прибыли так вообще по 10-20% от стоимости компаний и выше… Запад загнивает )))...
0
Alex
09 июня 2016, 00:47
Абсолютно абсурдная вещь

Ни секунды не абсурдная. Отрицательная ставка стимулирует вложение денег в реальную экономику вместо волатильных активов. И, кроме того, когда банк имеет больше наличных, чем того требует резерв, операбельные клиентские расходы на управление такой массой наличности гораздо выше, чем хранение в активе с отрицательной ставкой.
0

Читайте на SMART-LAB:

Новое расписание в праздничные дни 2026 года 📩

Мы приняли решение проводить торги на фондовом и срочном рынках в дни официальных праздников 23 февраля, 1 мая, 12 июня и 4 ноября 2026 года . Торги в эти дни будут проводиться в формате...

Московская биржа

18:20

🎊Дорогие друзья!

Вот и подходит к концу еще один год — полный важных событий не только в инвестициях и строительной отрасли, но и в жизни каждого из нас. Пришло время ненадолго забыть про графики и цифры и...

A101

17:59

Облигации «Атомэнергопрома» стали еще интереснее

На фоне ограниченного выбора длинных выпусков на российском рынке новые облигации «Атомэнергопрома» закономерно становятся одними из самых заметных инструментов для долгосрочных стратегий. С...