Юрий Садовничий
Юрий Садовничий личный блог
06 июня 2016, 11:42

Сияющий вскользь

О рынке
Продолжаю делать попытки дать определение инвестору и спекулянту проведением аналогий

Инвестор садит деревья и терпеливо ждет плоды.
Спекулянт оценивает занятую площадь нерационально использованной и занимается посадкой скороспелых плодов.

Проведу еще такую параллель.
Долгосрочный инвестор понимает, что его  вторая половина не идеальна. Будут трения, непонимания, ссоры, но в итоге они проживут долгую счастливую жизнь, поэтому инвестор соглашается на свадьбу.
Трейдер ищет идеальную половинку. При любых трудностях в отношениях он готов расстаться с партнершей и начать искать новую. О свадьбе не хочет слышать.
Интрадейщик похож на пикапера. Каждый день старается раскрутить новую барышню. 

 О портфеле
Покупал акции КрасноярскЭнергосбыт ап под супердивиденды. Есть опасения в их слабой ликвидности и единоразовых выплатах, поэтому вышел перед отсечкой с +10,4%.
Сейчас буду присматриваться к покупкам. Хочется что-то на  3-6 месяцев. Позиционирую себя как инвестор, а надеюсь на быстрые результаты.
Прокатился на еще одной ракете в этом сезоне – ИнтерРАО. Старт в прошлую пятницу на +8,7%.
Сияющий вскользь

О будущем
После построения графиков стало легче определить перспективность компании

ЛСР в картинках
Выручка и чистая прибыль. Видно, что растет, за исключением 2015 года
Сияющий вскользь

Соотношения собственного капитала и рыночной капитализации. Хочется видеть рост собственного капитала. Если рыночная капитализация ниже, предполагаю, что покупка выгодная. В качестве собственного капитала беру цифру в графе «Капитал и резервы». Возможно это некорректно и нужно брать только активы. Если чистые активы растут – логично, что компания перспективна и ее покупка необходима.
Сияющий вскользь

Соотношение размера акции и выплаченных дивов. Видно, что размер дивов растет. Все как по учебнику.
Сияющий вскользь
Сияющий вскользь

Соотношение капитализации и чистого долга. Здесь хорошо видны перегрузки долгами.
Сияющий вскользь

9 Комментариев
  • sortarray sortarray
    06 июня 2016, 11:52
    Соотношение капитализации и чистого долга. 

    А Вам не кажется, что в условиях современного рынка долг и капитализация — это по сути одно и то же? Допустим, компания выпускает облигации, и платит по ним проценты. С другой стороны, она выпускает акции и платит по ним дивиденды. Те же яйца, вид сбоку. И те и другие превращаются в активы компании. Конечно есть разница по процентам и тд, но сути особо не меняет.
      • sortarray sortarray
        06 июня 2016, 12:21
        Юрий Садовничий, я не столько про бухгалтерию говорю, сколько про концептуальную часть дела. Акции можно тоже считать частным случаем долгов. Представьте себе компанию, условно назовем ее «Тесла Х*ётерс», которая не имеет долгов, но акции ее расходяться на ура, они постоянно проводят эммиссию, а акции опять прут в рост. У этой компании формально нет долга вообще, но по-сути это пирамида, которая состоит из долга чуть более чем полностью.
          • sortarray sortarray
            06 июня 2016, 12:35
            Юрий Садовничий, А с долгами разве не то же самое? Если компания банкротится, распродаваемое имущество также частично идет в счет погашения долга, или я ошибаюсь?
              • speculair
                06 июня 2016, 13:56
                Юрий Садовничий, акция это не долг
              • sortarray sortarray
                06 июня 2016, 14:00
                Юрий Садовничий, а что значит проверить обеспечение? Вы пишите, что акция — долг обеспеченный активами. Но ведь активы сами формируются из этих самых долгов. И не только из этих, а вообще изо всех. Те же самые, условно, деньги, являются одновременно и активами и пассивами компании. Подвох в том, что акции являются долгом де-факто, а де юре таковым не являются, ИМХО, не считая дивидендов. Законный способ залезать в карман вкладчику производя эмисиию, штампуя деньги из воздуха.

                UPD Впрочем ошибся. Если верить
                (Пассив (бухгалтерия)) Пассив — противоположная активу часть бухгалтерского баланса, — совокупность всех обязательств предприятия. Содержит собственный капитал — уставный и акционерный, а также заёмный капитал

                Акционерный капитал тоже лежит на пассивах, так что это 100%-ный долг

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн