Торговля особых ситуаций: рынки замерли в ожиданий Йелен

Не буду писать банальности которые можно прочитать где угодно и перейду сразу к сути. Рынки сильно спозиционированы перед речью Йелен — фонда на хаях, волатильность на дне и плотно упакована, золото стабилизировалось на низкой базе на ключевом уровне 1220. Доллар ходит в корридоре 95-й фигуры. Речь не официальная, просто болтовня в университете, но рынки в отчаянии ищут подсказки на любой кофейной гуще после кофе-паузы ФРС. Связано это с тем, что после минуток ФРС ожидания по поводу повышения ставки в Июне или Июле резко изменились.

Меня в первую очередь при торговле этого события интересует ситуация на фонде и волатильности. С золотом проблема в том, что оно просто выполнило давно ожидаемую коррекцию и прямо сейчас не имеет мощной потенциальной энергии готовой превратится в кинетическую как это есть в волатильности.



Это дневки СП500. Рынок близок к историческим максимума и как я рассказывал в своем последнем видео, я вижу гораздо больше потенциала в падении чем в росте. Я предупреждал еще несколько недель назад, что нам нужен очередной безбашенный и бессмысленный рост чтобы взвести курок этого ружья и быть готовыми к выстрелу. Как можно видеть это и произошло за последние несколько дней.

Например насдак:


Поклонники технических индикаторов наверняка найдут массу дивергенций и на РСИ и на Макди и на АДХ и бог знает на чем еще. Я же вижу можную потенциальную энергию. Еще лучше это видно на графике индекса волатильноси:


Потенциал для роста волатильности в случае паники или просто коррекции на рынке — приличный, а в случае продолжения роста, потенциал убытка — низкий.

Сделку по викс можно отыгрывать разными способами, как опционами так и через ETF, но лично мне нравится вероятности которые дает плечевой ETN UVXY.

Работая с ним нужно помнить, что этот инструмент имеет характеристики близкие к опциону, распад во времени и нелинейный рост. Он плохо подходит для сидения в позиции месяцы так как даже на неизменном рынке распад вызванный бэквордацией фьючерсов VIX на волатильность, приведет к потере 20-30% и  более за полгода. Но как способ спозиционироваться на неделю-две он вполне хорош.



Я вполне вижу потенциал роста по UVXY на 20-30% даже в случае небольшой корреции и рост в сотни процентов в случае коррекции в стиле января 2016. Для данной сделки я оцениваю потенциал потери за счет нахождение в лонге UVXY до 10% и потенциал роста в 20-30% и больше при наличии панической реакции.

Следует помнить, что если произойдет движение сейчас, хорошей супер дешевой точки входа до заседания ФРС в июне уже может и не быть. Это через 3 недели но если рынок станет неспокойным, простых входов уже не будет.

Я собираюсь купить UVXY на фоне такого сильного сжатия волатильности и волатильности волатильности. Скорее рано чем поздно что-то да произойдет. Точка отсечки для этой позиции будет после заседания ФРС в июне, но это крайний случай.

* данная статья не является торговой рекомендацией и автор не несет ответственности за возможные потери

обновление: рынок открылся движением вверх, вола продолжает падать. Мой план действий — ждать либо до упора и зайти перед речью Йеллен либо зайти после закрытия часового бара на викс в плюс. Пока UVXY -3.4% и цена покупки весьма сладкая!

дополнение:
Йеллен выступила в своем стиле — суперосторожно и не решилась проверить силу рынка. Но это всего лишь вечер пятницы. Думаю реакция если и появится, то это будет в понедельник. Главное что она так и не подтвердила боевой клич остальных президентов федрезерва грозящих неминуемым повышением.




Сейчас все будет зависеть от пейролов на следующей неделе. Поэтому можно немного остаться в позиции и добавлять при движении к пятнице. Либо можно выйти сейчас и смотреть по ситуации на неделе.

Чтобы не говорили что я только разговариваю и не торгую