Сбербанк в апреле обновил рекорд по чистой прибыли - целевая цена сохранена

Сбербанк обновил рекорд по месячной прибыли согласно отчетности по РСБУ а январь-апрель. Чистая прибыль банка за апрель составила 41,9 млрд руб, что является абсолютным рекордом с 2006 года (за более ранние периоды помесячная отчетность Сбербанка по РСБУ недоступна). Чистый процентный доход банка остался на высоком уровне, однако по сравнению с мартом упал на 12% до 88,5 млрд руб.

https://specialsituations.net/high-profit-support-sberbank/

Мы сохраняем целевую цену Сбербанка на уровне 133,7 руб за акцию, так как банк продолжает оправдывать наши ожидания по чистой прибыли и чистому процентному доходу.

Столь высокий результат Сбербанку удалось показать благодаря восстановлению резервов по кредитам Мечелу. В апреле Сбербанк переуступил 31,5 млрд руб долга, зарезервированного на 100%, Газпромбанку, после чего смог распустить резервы. Благодаря переуступке долга отчисления в резервы в апреле составили всего 2,5 млрд руб против 25,3 млрд руб в марте.

Благодаря столь малым отчислениям в резервы доналоговая прибыль банка выросла до 67,9 млрд руб, что также является рекордным показателем, и превысила доналоговую прибыль марта в полтора раза. При этом, в апреле были учтены дополнительные расходы по налогу на прибыль за 1 квартал.

Актуальную DCF-модель Сбербанка можно скачать у нас на сайте