Опционы по взрослому (индикаторы волатильности)
Продолжим разбираться с нашим индюком и его свойствами. Если мы знаем годовую историческую волатильность актива, то можем предположить и вычислить его будущую цену. Предположим, что волатильность равна 30%, цена 100. Это значит, что цена может измениться на 30 в ту или иную сторону. Это фундаментальное свойство актива. Некоторые хотят по 20% некоторые по 100%. Оценивая эти свойства, мы должны прикидывать наши силы. Более того, актив может всбрыкнуть и выскочить за пределы своего загона. Это тоже надо учитывать. Однако, мы планируем не на год на неделю. И что бы найти как цена изменится за неделю, надо разделить годовую волатильность на время. И не просто на время, а согласно Эйнштейна и Пьяного Матроса на корень. Вот в нашем индикаторе и устанавливается для каждого тайм фрейма это время. Здесь есть несколько философских школ как это время считать. Только рабочие часы, или все сутки. Меняется волатильность в праздники или стоит на месте. Это отдельная тема и мы к ней еще вернемся.
Теперь, когда мы можем прикинуть возможные цены на актив, мы можем построить зону, где цена будет находиться с вероятностью 68%(одна сигма). Если вам нужна вероятность больше, нужно взять больше сигм. Пока, вручную надо построить точки, отклонения за день, два и т.д. У вас получится «фара». Некая парабола, перед последней ценой. Остается сравнить с такой же «фарой», только с использованием волатильности опциона ближайшего страйка.
Становится ясно, что если зона исторической волатильности шире, то опционы не до оценены. Поэтому, прежде чем принимать решение о покупках/продажах, необходимо сравнивать эти параметры.
Далее начинается интерпретация. Можно сказать, что низкая историческая волатильность не может так долго жить и сейчас попрет. Или, цены опционов начнут снижаться к исторической волатильности. Использовать фундаментальные данные. Тут уже творчество и наблюдательность. Остается добавить, что параметры эти весьма инертны и дают время на подумать.
Индикатор представленный в предыдущем топике весьма прост. Он не учитывает дрифт, усреднение простое и т.д.
Для сравнения я выкладываю индикатор с использованием экспоненты. Если вы поставите их рядом, то увидите, что он может предсказать поведение волатильности рассчитанной по обычной схеме.
https://cloud.mail.ru/public/2jvu/1XuTecd1w
З.Ы. Немного глючит при переходе на разные таймфреймы, сбрасывает последнее значение. Надо заходить в меню и сохранять. Работаем с этим глюком, но возможно это Куиковские недоработки. С Lua у них не все хорошо работает.
Если считать верной модель БШ, то HV/IV это показатель пере- недооцененности оционов.
Однако, волатильность актива(HV) тоже можно считать разными методами, и логичней брать волатильность малого периода(как срок у опциона) и приводить её к годовой, а не наоборот, иначе возникает искажение, которое сводит на нет всю предсказательную силу вашего индюка (если только у нас не годовой опцион).
Отсюда вопрос — за какой период вы считаете HV?
Сейчас появилась «калибровка модели HV под рынок так, что бы полученная волатильность вставленная в БШ показывала более правильную цену», но тогда исчезает расхождение модели и фактических цен, и индикатор перестает что-либо показывать, кроме корридора 1й сигмы цен. То есть вариация Болинджера (со сдвигом по времени) получается, но более удобочитаемая...
Для себя нашли прок от этого индикатора? Тестировали на истории на предмет предсказательной силы?
Чисто предсказательной силы, типа пришлите мне СМС, нет. Это элемент стат анализа. Сравниваем, считаем, пробуем, ошибаемся, калибруем:)))
Как по мне предыдущий правильнее показывает HV