Лучший "шорт" на рынке - нефтяной сектор

Всем привет!

Сегодня будет много графиков.

Начнем с  S&P-500, здесь моим базовым сценарием стал «плохой» из прошлого обзора:



Поменять приоритетный вариант я решился после того, как еще раз просмотрел идеи в своих вотчлистах. И паттерн там прослеживается следующий:

• Около 30% идей выглядят очень хорошо, я ожидаю, что новых минимумов в этом году мы там не увидим, просадка будет, но в рамках второй волны от бычьего тренда. 
• Еще 40% идей пока что не совсем понятны, каких-то однозначных выводов я там сделать пока что не могу
• По остальным 30% идей коррекция с прошлого года выглядит незаконченной. И движение вниз там должно продолжиться.

Так вот если первые 30% это компании в массе своей небольшие, то последние 30% как раз таки, прежде всего, компании крупной капитализации. Поэтому по S&P-500 рассчитываю увидеть новые минимумы к концу лета-начале осени. А по Russell-2000 сценарий прежний и более положительный, откат в рамках второй волны.

Вчера я закрыл оставшиеся лонги в портфеле (TX и CBD). Скажу, что сейчас я не вижу абсолютно ни одной идеи на лонг, где были бы привлекательные точки входа с низким риском и хорошим потенциалом роста от текущих уровней. Совсем другое дело идеи на шорт, здесь их достаточно, и как можно догадаться из названия статьи сектор фаворит здесь у меня — нефть и нефтяные компании. 

Нефть

Факторы, которые влияли на стоимость нефти в прошлом году остаются актуальными до сих пор. По сути, на данном рынке сформировалась ситуация, которую можно описать как дилемму заключенного. От сокращения добычи выиграют все, но самостоятельно сокращать это только себе в убыток, так как сразу найдутся те, кто компенсирует снижение одного из игроков. В итоге тот кто урезал объем добычи потеряет и доход (так как к стоимости нефти это не приведет) и долю на рынке — никому в здравом уме этого не надо. 

Дополнительно, если даже мы увидим скоординированные действия ОПЕК, сокращение добычи, стабилизацию цены и краткосрочный рост нефти, это сразу позволит многим сланцевым проектам в США снова стать привлекательными для разработки, в итоге добыча опять увеличится, доля сланцевой нефти и влияние США на рынок нефти возрастет. К тому же есть и другие страны, где начать производство сланцевой нефти в будущем вполне реально. Именно, этого, я думаю, и боится ОПЕК.

На этом фоне самым очевидным вариантом для меня видется вариант с дальнейшим падением нефти к 20$, массовыми банкротствами нефтяных компаний в США и подрывом преспектив всей сланцевой индустрии как конкурентноспособной и надежной индустрии для инвестиций в будущем.

Опять же я не эксперт в этой области, но падение стоимости нефтяных компаний мне казалось достаточно очевидным сценарием в прошлом году. Кажется оно мне таким и сейчас. Структура графиков и волновой анализ подтверждают это. Вот список моих главных идей:

United States Oil Fund (USO):



Chevron (CVX):



Pioneer Natural Resources (PXD):


Halliburton (HAL):


Anadarco Petroleum (APC) - мой прошлогодний фаворит:



И как это не прискорбно Market Vectors Russia ETF (RSX):


Все идеи советую брать с очень короткими стопами по мартовским вершинам. Допускаю, что везде еще возможен один небольшой локальный хай. Но в этом случае будет выгоднеее еще раз перезайти. Соотношение риска и доходности по каждой из идей выглядит великолепно. 

Спасибо за внимание!