Verizon: еще дороже, еще перспективнее.

Verizon. Еще одна интересная компания из моего американского портфеля на Санкт-Петербургской бирже.

Verizon по P/BV оказался даже дороже Apple (5 капиталов) и IBM (9,5 капиталов), о которых уже писал недавно, Verizon стоит 11,5 собственных капиталов.

Эти 3 акции входят в число 6 бумаг на которые приходится 75% активов американского портфеля. Еще скоро напишу про Valero Energy Corp., Dow Chemical Company, Wal-Mart Stores Inc.

Verizon Communications (NYSE: VZ) — американская телекоммуникационная компания. Более двух третей выручки даёт дочернее общество Verizon Wireless, которое является крупнейшим в США поставщиком услуг беспроводной связи.

Причины такой цены по P/BV очевидны – в США многие компании пошли по пути замещения долевого капитала долговым. В принципе, это был наиболее разумный путь развития. Всё те же постоянно растущие дивиденды и бай-бэк (кстати, с 2015 года компания возобновила эту практику).

Разумный МУАК и взрывной рост прибыли, приходящейся на акционеров Verizon дают отличный потенциал по Verizon Communications по упрощенной модели оценки (исходя из прошлых данных) «Биссектриса Арсагеры»!

И более приближенно 2002-2013 гг.

Можно проследить годы, когда был потенциал по БА, и как изменились акции потом. Посмотрите 2005 и 2013 годы. Работает. Посмотрим, что будет по итогам 2016?

Сейчас на конец 2015 года у Verizon получился потенциал +169% (это больше, чем у Apple и IBM). На данный момент он немного меньше стал, так как акции растут с начала года, но явный апсайд есть.

В модели Биссектрисы Арсагеры много переменных, акция в ней может перемещаться по многим факторам, но при прочих равных можно ожидать именно роста данной акции.

Чтобы понять физический смысл Биссектрисы Арсагеры, рекомендую к прочтению статью Биссектриса Арсагеры, или что должна делать каждая компания.

А также можно в новом издании книги Заметки инвестирования почитать несколько глав про биссектрису.

Как видим из отчетов, размер чистой прибыли и выручки растут, благо беспроводная связь у компании хорошо растет.

Чистая прибыль (левая шкала) и выручка (правая).

Хорошая экономика + классный МУАК = довольный акционер!)

Я уже получил первый квартальный дивиденд от Verizon

Дивиденды постоянно растут – это дивидендный чемпион, из раздела — Contenders (претендент), компания 11 лет подряд имеет рост дивидендов.

«Вы платите высокую цену за входной билет, чтобы только переступить порог. Но когда вы уже оказались внутри, на вас проливается золотой дождь. И чем дольше вы остаетесь там, тем обильнее будет этот дождь». (Уоррен Баффетт)

Кстати, Уоррен Баффетт тоже имеет эти акции в своем портфеле – примерно на $750 млн.

Купил он их два года назад

Ожидаю продолжения роста показателей компании, а также продолжение роста дивидендов с более быстрыми темпами, чем ранее.

Обожаю такие компании, дружелюбные к своим акционерам…

Успешных инвестиций!