МОЙ ОПЫТ: Роль ТА переоценивают

«О, сколько нереализованных фигур я вижу на пляжах...»

На мой взгляд, многие трейдеры переоценивают роль ТА при принятии торговых решений. И вот почему.

ТА – это фотография рынка. Глядя, как работает огромный припортовый кран, поднимая и опуская контейнеры, можете ли вы лишь по фото этого крана во время работы определить, куда перемещается контейнер, вверх или вниз?

Думается, что нет. Все варианты будущего заложены в потенциалы комбинаций импульсов и их коррекций. Но лишь когда они будут процежены через опыт  и субъективное видение рынка «оператора крана», они получат в какой-то мере предсказательную силу.

Зачем нужен ТА?

Теханализ помогает проанализировать прошлое поведение цены, а именно путь движения цены к заданной точке, и этим помогает дать правильную текущую рыночную интерпретацию произошедших движений, но почти не имеет предсказательной силы сам по себе.

Например, рыночная интерпретация сходящегося треугольника – затухание борьбы в связи с победой одного из игроков, а формирование расходящегося  треугольника  говорит об  эскалации конфликта крупных интересов. Но только оператор может применить к данному паттерну геополитический и корпоративный фон, учесть наблюдения за  поведением крупных игроков по данной акции, и в итоге сделать актуальное предположение о будущей реализации паттерна.

С одной стороны, фигуры ТА видит на графиках практически любой начинающий трейдер. С другой стороны, работа фигур теханализа по правилам, описанных в книгах, вызывает большие сомнения, особенно когда начинается «проверка гармонии алгеброй», т.е. формальные и статистически правильные исследования. Если рассматривать паттерны типа «голова и плечи» и т.д. отвлеченно от рынка, как некие образы, картинки, возникающие в графиках цены, то грамотная статистическая проверка будет неизменно приводить к печальному результату: вероятность срабатывания фигуры по сценарию, описанному в книгах, близка к 50 %, то есть равнозначна подбрасыванию монетки при принятии решения.

«Импульс – коррекция» паттерны vs ТА.

 
Немного потренировавшись, можно легко найти импульсно-коррекционные формулы всех фигур технического анализа, которые изначально представляют собой различные последовательности одиночных и двойных импульсов и коррекций к  ним. Фактически, наблюдая только график цены и выделяя в нем на нашем или более старшем таймфрейме два-три последних движения, можно быстро прогнозировать наиболее вероятный сценарий развития событий на рынке.

Так, например, если наблюдается коррекция к импульсу, то до тех пор, пока текущая цена выше основания импульса, более вероятно окончание коррекции и продолжение роста к уже к достигнутым ранее максимумам. Если же цена опустилась ниже основания импульса, то это явный статистический сигнал разворота и на ближайшей коррекции вверх следует искать возможности для продажи. А выходы из сходящихся треугольников с большей вероятностью происходят в сторону противоположную последнему локальному экстремуму (лою или хаю).

Лучше всего эти предположения работают в ситуациях однозначно трактуемого потока информации, поддержанного однозначным (кооперативным или антикооперативным) поведением участников рынка, когда они солидарно реагируют на поступающую рыночную информацию. Такая ситуация существует на рынке примерно в 30-50 % времени.

Если поток информации нейтрален и/или поведение участников рынка независимое, то формирование фигур является событием, близким к случайному и работать так, как описано в книгах, они не будут. В этом случае – это типичные «миражи» случайного блуждания. Такая непредсказуемость занимает на рынке 30-40 % времени.

И есть еще 10-20 % ситуаций отсутствия важной информации при любом поведении участников. В этом случае рынок формирует сходящиеся треугольники, выход из которых непредсказуем и зависит исключительно от направленности первой серьезной новости, способной заставить участников рынка активно принимать решения.

Резюмируя:

1. ТА — это как латынь, «язык мертвых», и работает лишь с прошлым движением цены. Технические  индикаторы работают с прошлыми усредненными значениями и не учитывают ничего из того, что происходит в настоящий момент.
2. Визуальный анализ графика прост и сводится к интерпретации  явленных импульсов и коррекций, из которых составляются фигуры теханализа.
3. ТА лучше работает с рынком, на котором разные участники действуют солидарно, что в принципе дает и обратный сигнал: если срабатывают фигуры теханализа, значит, рынок адекватен и может быть прогнозируем.