Веселые картинки. Опционы.

За 5 мин до вечернего клиринга теория упала до 34% на центральном страйке, при этом в стакане торговалась по 39%-40%:

кто-то в продажах подвис? чип и дейл спешат на помощь… одни плохие слова на ум приходят…

опционы

vitsantal

Санкт-Петербург

103

848

с 22 июля 2012

35 Комментариев

vitsantal
04 марта 2016, 18:58
подскажите как убрать эти пустые квадраты в конце текста
+1
Андрей B
04 марта 2016, 19:15
Программка есть такая специальная, уничтожает нежелательное ПО, прицепившееся к браузеру. Антивирусы его не видят. Тогда и квадраты не будут больше появляться.
0
- vitsantal
  04 марта 2016, 19:35
  Andreas, как называется программка?
  0
  - Андрей B
    04 марта 2016, 20:42
    vitsantal, попробуй AdwCleaner.
    +1
    - vitsantal
      04 марта 2016, 20:49
      Andreas, спасибо
      
      0
GoGo
04 марта 2016, 20:11
Не стоит на это обращать внимание.Очень часто биржа транслирует неадекватную IV.Рассчитывайте свою по bid/ask/
0
- vitsantal
  04 марта 2016, 20:18
  GoGo, отличие по воле на 5% от реальной цены это очень много
  0
  - GoGo
    04 марта 2016, 20:56
    vitsantal, Конечно много. Биржа так походу над новичками прикалывается.
    0
Мария
04 марта 2016, 20:22
Просто вола упала. Вот и обломс случился
0
- vitsantal
  04 марта 2016, 20:24
  Мария, вы не внимательно читаете, вола упала теоретическая, т.е. нарисованная. Реальная вола в стаканах не падала.
  0
  - Мария
    04 марта 2016, 20:30
    vitsantal, я внимательно смотрела в стаканы и она падала. цена стояла, а база давала хороший профит. и припала она после статистики в 16.30.
    0
Мария
04 марта 2016, 20:23
и ещё, доллар припал, понимайте что посчитают чуть по иному курсу, чем маржа в терминале показывала и это обломс номер два)))
0
Дмитрий
04 марта 2016, 21:19
Так в пятницу обычно рисуемая IV падает, потому что сейчас до истечения в формуле 11 дней, а по факту уже 8 останется на открытии в понедельник.
+1
- vitsantal
  04 марта 2016, 23:10
  Дмитрий, повторю еще раз для вас: «ТЕОРИЯ упала до 34%… в стакане торговалась по 39%-40% = РЕАЛЬНАЯ не упала», т.е. это просто нарисованная биржей вола по которой на вечерке посчитали вариационку. Чувствуете разницу между реальной волой и нарисованной???? Для этого надо понимать как считается вола на опционе, иначе я не смогу вам ничего рассказать…
  +1
Ali
04 марта 2016, 23:00
Упала одним прыжком — на минутках это хорошо видно. У меня как раз получилось так, что только выровнял дельту, думал купленные коллы немного подпродать, чтобы тетту уменьшить на выходные и тут нате вам… Все что было нажито непосильным трудом…

Как в том анекдоте — ну не му… ки…
+2
- Стас Бржозовский
  05 марта 2016, 00:22
  Ali, они просто будущее видели. В коце вечерки центр вполне себе по 33,7 продавали уже
  0
  - Ali
    05 марта 2016, 02:20
    Стас Бржозовский, вот бы так видеть… Продал бы немножко центра перед таким сюрпризом :)… бинокль хочу волшебный :)...
    Хотя не совсем я понял что такое… По моим наблюдениям улыбка на росте вправо заваливалась можно сказать всю неделю. Но форму держала как примерно за месяц до экспирации. А тут центр провалили, края подняли, как будто вспомнили, что пора бы форму поменять. но, блин, прям радикально… лучше было бы, если б правый край задрали бы… тогда можно было бы сказать, что неделя удачно закончилась… эх…
    0
    - Стас Бржозовский
      05 марта 2016, 14:24
      Ali, то что заваливалась — это нормально. Относительно центра. По моим оценкам он у нас последнее время хронически вверх относительно краев пережат. Вчера чуть чуть вдавили под закрытие, хотя, все равно не стал он дешевым.
      0
      - Ali
        05 марта 2016, 18:29
        Стас Бржозовский, ага, недавно совсем стал это замечать, что улыбка вслед за движением рынка наклоняется. Раньше только за центром наблюдал. Но чтоб вот так скачком, ступенькой вола во время торгов менялась не видел еще. Буду думать как ущерб минимизировать при таких случаях. Хотя на первый взгляд кажется, что никак… И еще почему-то кажется, что вернуться должна вола примерно на тот же уровень, с которого спрыгнула. Посмотрим, понедельник покажет.
        А то, что вчера центр вдавили — так и края поднялись, как будто проволоку пружинящую согнули…
        0
        Стас Бржозовский
        05 марта 2016, 18:39
        Ali, про «наклоняется вслед за движением рынка» — сейчас этот эффект потерялся почти, раньше был оч сильно выражен и позволял неплохо зарабатывать. Про отскок волы — отскочит конечно с утра в пн на 36-38, выше вряд ли, если гэпа сильного не будет. По торговле последних дней опционы даже вечером в пт на ри сильно дешевыми не выглядели. Но я немного 825х взял, очень неуверенно от этого себя ощущаю
        0
        vitsantal
        05 марта 2016, 19:49
        Стас Бржозовский, Стас вот ты не о том говоришь, вот посмотри я сделал скан сразу после вечерки:
        gyazo.com/5c3c95bd4e91803ce183bc2443639192
        
        Ты же отличаешь теоретическую цену от цены реальной? Еще раз повторю, разница была 4%-5% по воле.
        
        Что произошло на мой взгляд? А вот что: какой-то безголовый жирный кот застрял в отрицательной гамме по самое не балуйся и биржа спасла его. Под конец недели он получил приемлемый фин результат, а биржа кроме этого оказала еще и давление на рынок, т.к. понятное дело кто профессионально торгует опционами тот на теорию не смотрит, но многие все-таки принимают решения смотря на теоретическую цену.
        
        А справедлива ли реальная цена или нет, мы об этом можем долго дискутировать, но она была 40% на ЦС и будет такой в понедельник, во всяком случае на открытии (опять же я говорю про цену в стакане, а не зарисовки криворукого художника).
        
        0
        Ali
        05 марта 2016, 21:55
        vitsantal, вот здорово сформулировали, тоже самое подозревал, но как-то полуосознанно. что-то такое есть… есть маркетмейкеры, но их несколько, так волу скинуть, одним легким движением… только биржа остается, получается так...
        ну блин профита жалко… разгрузиться таки все рано пришлось по этой упавшей воле…
        0
        Стас Бржозовский
        05 марта 2016, 23:33
        vitsantal, уверен, что никакой кот в минус гамме не застревал. Минус гамма за последние дни дала очень себе неплохой плюс (сорри за каламбур) всем. Просто реальные котировки встали так «неудобно» для биржевой формулы расчета, что она всбесилась, с ней это иногда бывает. Ну и, наконец, никому из продавцов просто смысла не было паниковать и прибегать к каким то экстраординарным мерам — HV под плинтусом последние дни лежит.
        +1
        vitsantal
        06 марта 2016, 19:14
        Стас Бржозовский, «Просто реальные котировки встали так «неудобно» для биржевой формулы расчета, что она всбесилась» = про живую и разумную форму жизни «формулы расчета» меня позабавило )))
        
        Продавцы на 40% воле уходили в хорошем минусе на выходные не смотря на то что за день вола и так упала с 45%. Здесь не о чем спорить, в понедельник посмотрим...
        
        Я остаюсь при своем мнении.
        0
        Стас Бржозовский
        06 марта 2016, 20:23
        vitsantal, с чего продавцы в минусе то уходили?? А вскрытие, оно, конечно покажет
        Вот HV суточным окном:
        
        Вот IV рыночная (биржевая) и реальная (по стаканам):
        
        Вот цены связок по ртс и реальные:
        
        Минус продавцы при весем желании получить не могли
        0
        Ali
        05 марта 2016, 21:48
        Стас Бржозовский, потерялся почти эффект наклона… мне что-то кажется, что наоборот сильно проявляется, но как было раньше — не могу судить — только-только наблюдать это начал....
        ну и соответственно кажется, что мешает этот эффект зарабатывать. в общем думать и думать надо, опционы очень глубокой темой оказались. только кажется будто что-то начинаешь понимать, как проявляется их новое свойство, о котором оказывается, даже не подозревал или воспринимал просто как аксиому и понимаешь как на самом деле мало понимаешь… во написал :)…
        0
        Стас Бржозовский
        05 марта 2016, 23:42
        Ali, спасибо за наводку, я на тот наклон последние месяцы и не смотрел почти. Если он действительно болтается, то это повод вспомнить старое и заработать на нем). А опционный рынок — да, там почти никто почти ни хрена не понимает, даже те кто уверены в обратном.
        +1
        Ali
        06 марта 2016, 00:14
        Стас Бржозовский, да ну не за что же, это мое имхо просто, опять же только наблюдать начал, сравнивать мне пока не с чем. А чтоб на этом эффекте поворота улыбки заработать — получается нужно предполагать направление движения БА, чтобы встать с нужной стороны от центрального страйка в нужную сторону? Я правильно понимаю?
        0
        Стас Бржозовский
        06 марта 2016, 00:35
        Ali, нет. Просто нужно заметить, когда наклон тот самый «пережат» в какую то сторону. А придет он в «норму» сам по себе или при движении рынка — без разницы
        0
        Ali
        06 марта 2016, 00:52
        Стас Бржозовский, ага, т.е. надо знать как выглядит норма, чтобы понимать, когда будет отклонение и работать уже от отклонения в сторону нормы?
        0
        Стас Бржозовский
        06 марта 2016, 00:56
        Ali, да, так. Можно просто какое то время понаблюдать за рынком. Ну или взять историю года за 3 и посмотреть там.
        0
        Ali
        06 марта 2016, 01:13
        Стас Бржозовский, понаблюдаю пока… чтобы историю по опционам поисследовать… не подскажете — существует история улыбок или берем историю цен по каждому страйку, пересчитываем в волатильность с учетом времени до экспирации и строим улыбки?
        0
        Стас Бржозовский
        06 марта 2016, 02:05
        Ali, ммвб дает историю параметров улыбки.
        0
        Ali
        06 марта 2016, 02:14
        Стас Бржозовский, ага, спасибо, поищу.
        0